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2019年10月24日 星期四

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中海优质成长证券投资基金2012年第三季度报告

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注1:本期指2012年7月1日至2012年9月30日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  注2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  中海优质成长证券投资基金

  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  (2004年9月28日至2012年9月30日)

  ■

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

  注2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度,公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节,对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动进行全程公平交易管理。

  公司通过制定研究、交易等相关制度,确保了研究成果共享,投资交易指令统一通过交易室下达,通过启用公平交易模块,保证了时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实;同时,根据公司制度,通过系统禁止公司组合之间(除指数组合外)的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易,由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核,风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

  本报告期,公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集,进行了相关的假设检验,对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析,针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时,对不同组合的换手率进行分析,观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比,观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

  本报告期,公司根据制度要求,对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析,对于出现的公司制度中规定的异常交易,均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

  (1)市场回顾:三季度,经济继续下滑、企业盈利持续恶化、现金流更加紧张,新的4万亿刺激计划迟迟不见踪影,一系列预期落空。预期产生的背后逻辑是什么?在于传统的粗放式刺激思维定式。

  穿越问题看本质,当前的经济形势,用4年的跨度看,目前的经济萎缩,实际上是08年问题的延续。我们的产能过剩问题没有得到解决,甚至更加恶化。为了应对08年的金融危机,09年推出了极度扩张的财政政策,但是我们现在看到结构性的问题很快又显露出来了。另一方面,极度扩张的货币性政策反而给企业造成了错觉,企业认为依靠政府强有力的措施,能渡过难关,忙于扩张产能,在市场上低价恶性竞争,放弃了转型的机遇。

  看长一点,现在的内外部环境倒逼政策必须转型,否则没有出路,转型下的内需(泛消费)以及环境友好型社会中(节能环保)的细分行业龙头是我们的核心持股。

  (2)市场表现:三季度沪深300下跌6.85%,行业上医药、环保等转型受益行业表现明显好于大盘,而地产、钢铁、化工等周期性行业表现较差。

  (3)基金运作情况:市场下跌在我们预期之中,我们七月初已经大幅降低仓位应对,并大幅降低了前期收益较高的食品饮料等子行业。

  (4)构建组合的思路:在这个位置,我们努力通过精选行业和个股战胜市场。我们投资的逻辑是寻找具有长期投资机会的行业和公司,方向是顺着经济结构调整的大方向寻找投资机会。包括苹果在内,全世界挣钱的企业大部分是跟人类生活密切相关,寻找消费电子、医药、环境保护等与生活息息相关的行业。

  寻找穿越周期的公司,构成组合的基石。中国经济在转型,经济结构在调整,股票市场与经济转型和结构调整相对应,也存在着结构性的机会。在指数波澜不惊的情况下,那些代表中国经济发展方向的一定会出现大牛股。

  1.聚焦成长,精选个股,宁缺毋滥。

  2.方向重于速度,模糊的正确强于精确的错误。顺着经济结构调整的大方向寻找投资机会,构成组合的基石。

  3.牢牢锁定于泛消费、老龄化、环保、医药等领域,努力寻找一批优质的、具有长期投资机会的行业和公司。

  4.5 报告期内基金的业绩表现

  截至2012年9月30日,本基金份额净值0.4636元(累计净值2.6364元)。报告期内本基金净值增长率为-4.37%,高于业绩比较基准0.53个百分点。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他各项资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准募集中海优质成长证券投资基金的文件

  2、中海优质成长证券投资基金基金合同

  3、中海优质成长证券投资基金托管协议

  4、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的文件

  5、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注

  6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

  7.2 存放地点

  上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层。

  7.3 查阅方式

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

  咨询电话:(021)38789788或400-888-9788

  公司网址:http://www.zhfund.com

  中海基金管理有限公司

  二〇一二年十月二十四日

  基金简称

  中海优质成长混合

  基金主代码

  398001

  前端交易代码

  398001

  后端交易代码

  398002

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2004年9月28日

  报告期末基金份额总额

  6,777,143,798.53份

  投资目标

  本基金主要通过投资于中国证券市场中具有品质保障和发展潜力的持续成长企业所发行的股票和国内依法公开发行上市的债券,在控制风险、确保基金资产流动性的前提下,以获取资本长期增值和股息红利收益的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。

  投资策略

  (三)债券组合的构建

  本基金可投资国债、金融债和企业债(包括可转债)。本基金根据基金资产总体配置计划,在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上,综合考虑利率变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险的大小、流动性的好坏等因素,建立由不同类型、不同期限债券品种构成的投资组合。

  业绩比较基准

  沪深300指数*75%+上证国债指数*25%

  风险收益特征

  本基金是一只主动型的股票基金,在证券投资基金中属于中等风险品种。本基金力争在严格控制风险的前提下谋求实现基金资产的长期稳定增长。

  基金管理人

  中海基金管理有限公司

  基金托管人

  交通银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期(2012年7月1日-2012年9月30日)

  1.本期已实现收益

  11,034,691.23

  2.本期利润

  -143,187,590.68

  3.加权平均基金份额本期利润

  -0.0212

  4.期末基金资产净值

  3,142,050,742.35

  5.期末基金份额净值

  0.4636

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  -4.37%

  0.88%

  -4.90%

  0.89%

  0.53%

  -0.01%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  俞忠华

  副总经理兼投研中心总经理、投资总监、本基金基金经理

  2012-7-10

  -

  18

  俞忠华先生,华东师范大学世界经济专业硕士。历任申银万国证券股份有限公司(原上海万国证券公司)国际业务部经理,国泰君安证券股份有限公司(原君安证券公司)国际业务部总经理,瑞士联盟银行(UBS)上海代表处副代表、授权官员,美国培基证券公司上海代表处首席代表、副总裁,霸菱亚洲投资公司执行董事,今日资本集团合伙人,光大证券股份有限公司销售交易部总经理、研究所常务副所长、资产管理总部总经理、证券投资部董事总经理、研究所所长。2012年3月进入本公司工作,曾任公司总经理助理,2012年6月至今任本公司副总经理兼投研中心总经理、投资总监。2012年7月至今任中海优质成长证券投资基金基金经理。

  吕晓峰

  本基金、中海分红增利混合型证券投资基金基金经理

  2011-6-9

  2012-7-10

  8

  吕晓峰先生,复旦大学世界经济专业博士。历任沈阳市统计局科员,沈阳市发展和改革委员会主任科员,大成基金管理有限公司高级行业研究员,申万巴黎基金管理有限公司行业分析师、研究总经理,太平洋资产管理有限责任公司研究部副总经理、研究部总经理。2010年6月至2012年7月于本公司工作,曾任投研中心总经理兼投资总监、基金经理。2011年6月至2012年7月任中海优质成长证券投资基金基金经理,2011年6月至2012年7月任中海分红增利混合型证券投资基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  1,491,595,588.47

  47.32

  其中:股票

  1,491,595,588.47

  47.32

  2

  固定收益投资

  99,680,000.00

  3.16

  其中:债券

  99,680,000.00

  3.16

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  1,156,703,775.05

  36.70

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  386,947,491.91

  12.28

  6

  其他各项资产

  16,975,368.04

  0.54

  7

  合计

  3,151,902,223.47

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  25,348,662.90

  0.81

  C

  制造业

  930,696,701.26

  29.62

  C0

  食品、饮料

  251,267,069.07

  8.00

  C1

  纺织、服装、皮毛

  112,562,992.71

  3.58

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  299,498,665.98

  9.53

  C5

  电子

  13,816,656.00

  0.44

  C6

  金属、非金属

  -

  -

  C7

  机械、设备、仪表

  66,122,823.59

  2.10

  C8

  医药、生物制品

  183,158,493.91

  5.83

  C99

  其他制造业

  4,270,000.00

  0.14

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  9,979,877.54

  0.32

  E

  建筑业

  157,681,079.01

  5.02

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  2,585,779.30

  0.08

  H

  批发和零售贸易

  25,178,810.60

  0.80

  I

  金融、保险业

  100,030,638.70

  3.18

  J

  房地产业

  210,328,085.59

  6.69

  K

  社会服务业

  29,765,953.57

  0.95

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  1,491,595,588.47

  47.47

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  000887

  中鼎股份

  17,443,074

  165,709,203.00

  5.27

  2

  300072

  三聚环保

  9,860,028

  110,728,114.44

  3.52

  3

  002375

  亚厦股份

  3,676,497

  92,831,549.25

  2.95

  4

  002154

  报 喜 鸟

  8,500,937

  89,004,810.39

  2.83

  5

  600199

  金种子酒

  3,462,997

  73,761,836.10

  2.35

  6

  600518

  康美药业

  4,144,267

  65,562,303.94

  2.09

  7

  000002

  万 科A

  7,500,000

  63,225,000.00

  2.01

  8

  600048

  保利地产

  5,862,109

  63,076,292.84

  2.01

  9

  000858

  五 粮 液

  1,849,791

  62,707,914.90

  2.00

  10

  600976

  武汉健民

  3,035,087

  55,481,390.36

  1.77

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  99,680,000.00

  3.17

  其中:政策性金融债

  99,680,000.00

  3.17

  4

  企业债券

  -

  -

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  -

  -

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  99,680,000.00

  3.17

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  120228

  12国开28

  1,000,000

  99,680,000.00

  3.17

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  2,500,000.00

  2

  应收证券清算款

  11,948,188.04

  3

  应收股利

  100,110.74

  4

  应收利息

  2,397,136.35

  5

  应收申购款

  29,932.91

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  16,975,368.04

  报告期期初基金份额总额

  6,661,053,704.69

  报告期期间基金总申购份额

  213,093,079.62

  减:报告期期间基金总赎回份额

  97,002,985.78

  报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)

  -

  报告期期末基金份额总额

  6,777,143,798.53

  中海优质成长证券投资基金

  2012年第三季度报告

  2012年9月30日

  基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年十月二十四日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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