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2020年12月05日 星期六

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益民多利债券型证券投资基金2012年第三季度报告

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1、本基金合同于2008年5月21日生效,2008年6月23日开始办理申购、赎回业务 。

  2、根据益民多利债券型投资基金基金合同规定,本基金建仓期6个月结束时,各项资产投资组合比率均符合基金合同的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民多利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  本报告期内,公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,投资决策和交易执行环节的内部控制有效,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易,公司均执行交易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令;因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为,不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年三季度,欧美先后推出量化宽松措施,导致海外风险资产出现明显上涨。国内经济继续温和回落,CPI底部企稳后小幅回升。政策节奏保持平稳,央行通过逆回购对公开市场进行调节,债券供给尤其是信用债供给维持了二季度以来的高速增长。

  在上述因素影响下,债券市场全面步入调整:1年期央行票据、10年期国债、10年期政策性金融债收益率分别一度调整达30-50BP、基本上接近或超过历史的中枢水平,利率产品收益率曲线整体平坦化上移。信用产品各等级品种的总体收益率分别调整50-100BP,其中短期限、中等信用等级(AA+)品种调整更多,交易所个别券种的收益率上行近100BP。信用利差方面,中等期限政策性金融债的税收利差已调整至历史3/4分位数,各等级、各期限的信用利差已调整至历史中枢水平之上。受权益市场下跌的拖累,中标可转债指数下跌3%,除巨轮转债外,各大中小盘转债均有不同程度的下跌。

  由于本基金在二季度已经降低了组合久期,因此在三季度对债券的操作并不多。可转债市场的下跌幅度超出我们的预期,对基金净值产生了一定的影响。本基金在本季度的主要操作还是以精选个股波段操作为主。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本基金期末份额净值为1.0105元。本报告期份额净值增长率为-1.16%,同期业绩比较基准收益率为-1.26%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望四季度,总的来说,本基金认为目前债市处于一个较为尴尬的位置,经济的结构性变化趋势与短期的周期性变化对债市的推动方向相反。我们倾向于四季度债市机会不大,仍存在一定的调整风险。

  四季度,一方面经济增长将于底部企稳、通胀回升力度有限、但另一方面债券供给压力犹存而社会资金成本仍处高位,在此种情况下,债市难有趋势性机会。信用产品目前的收益率看似差强人意,但其中仍隐藏较大的风险。我们将密切关注基本面及利率、利差走势的变化,择机优选部分中短期限、收益调整充分的品种加入组合以提升组合收益。对于偏权益的转债和股票市场,我们认为目前机会大于风险。

  本基金四季度的主要操作思路是在保持组合稳定的基础上,进行精选配置,我们将继续发挥研究团队优势精选个股、个券,优化组合、提高收益。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准设立益民多利债券型证券投资基金的文件;

  2、 益民多利债券型证券投资基金基金合同;

  3、 益民多利债券型证券投资基金托管协议;

  4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件;

  5、 报告期内在指定报刊上披露的公告。

  7.2 存放地点

  北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

  7.3 查阅方式

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

  咨询电话:(86)010-63105559 4006508808

  传真:(86)010-63100608

  公司网址:http://www.ymfund.com

  益民基金管理有限公司

  2012年10月24日

  基金简称

  益民多利债券

  交易代码

  560005

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2008年5月21日

  报告期末基金份额总额

  63,165,614.64份

  投资目标

  本基金的投资目标是参与分享中国经济成长与资本的长期稳健增值,债券的利息收入与股票的红利收益及资本增值是本基金投资组合收益的主要来源。本基金通过组合投资,在保证资产安全和流动性的前提下,实现基金资产的长期稳定增值。

  投资策略

  投资策略是实现投资目标的基本手段,本基金投资策略包括一级资产配置策略、债券投资策略、红利股选股策略以及新股申购策略。管理人通过深入分析宏观经济、政策、估值水平、资金供求以及股债吸引力等几个方面的运行趋势及对证券市场的作用机制,并且依据此结论制定相应的大类资产配置目标与策略轮动。债券方面本基金将在系统化定量分析技术和严格投资管理的基础上,采取收益率预期策略、收益率曲线策略、久期管理策略和类别配置策略等积极投资策略,把握市场创新机会,发现、确认并利用市场低效和市场转型进程中的价格失衡,实现组合增值。在股票组合层面,本基金主要采取定量与定性分析相结合的方法,结合全面的品质优选、深入细致的实地调研,力求在上市股票中精选出财务状况健康、业绩稳定增长、估值水平合理的优秀投资品种,提高组合的整体收益率水平。在新股申购上,本基金将研究首次发行股票及增发新股的上市公司基本面因素,根据股票市场整体定价水平,估计新股上市交易的合理价格,同时参考一级市场资金供求关系,从而制定相应的新股申购策略。

  业绩比较基准

  中信全债指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+活期存款利率×5%

  风险收益特征

  本基金属于债券型基金产品,在开放式基金中,风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金,高于货币基金和中短债基金,属于中低风险的产品。

  基金管理人

  益民基金管理有限公司

  基金托管人

  招商银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期( 2012年7月1日 - 2012年9月30日 )

  1.本期已实现收益

  7,198.74

  2.本期利润

  -751,947.73

  3.加权平均基金份额本期利润

  -0.0118

  4.期末基金资产净值

  63,827,774.01

  5.期末基金份额净值

  1.0105

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  -1.16%

  0.21%

  -1.26%

  0.24%

  0.10%

  -0.03%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  李勇钢

  益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理

  2011年8月31日

  -

  4

  清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理;自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  8,022,499.69

  12.39

  其中:股票

  8,022,499.69

  12.39

  2

  固定收益投资

  53,901,608.80

  83.28

  其中:债券

  53,901,608.80

  83.28

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  652,587.93

  1.01

  6

  其他资产

  2,147,973.53

  3.32

  7

  合计

  64,724,669.95

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  -

  -

  C

  制造业

  3,748,800.69

  5.87

  C0

  食品、饮料

  -

  -

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  -

  -

  C5

  电子

  1,580,830.69

  2.48

  C6

  金属、非金属

  -

  -

  C7

  机械、设备、仪表

  1,183,580.00

  1.85

  C8

  医药、生物制品

  984,390.00

  1.54

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  -

  -

  E

  建筑业

  -

  -

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  -

  -

  H

  批发和零售贸易

  -

  -

  I

  金融、保险业

  3,607,664.00

  5.65

  J

  房地产业

  -

  -

  K

  社会服务业

  -

  -

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  666,035.00

  1.04

  合计

  8,022,499.69

  12.57

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600030

  中信证券

  166,600

  1,964,214.00

  3.08

  2

  600837

  海通证券

  137,500

  1,317,250.00

  2.06

  3

  002677

  浙江美大

  142,600

  1,183,580.00

  1.85

  4

  600085

  同仁堂

  57,000

  984,390.00

  1.54

  5

  002241

  歌尔声学

  25,961

  968,085.69

  1.52

  6

  603000

  人民网

  15,500

  666,035.00

  1.04

  7

  002273

  水晶光电

  28,700

  612,745.00

  0.96

  8

  000686

  东北证券

  20,000

  326,200.00

  0.51

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  6,171,800.00

  9.67

  2

  央行票据

  4,835,500.00

  7.58

  3

  金融债券

  2,986,200.00

  4.68

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  14,907,780.00

  23.36

  5

  企业短期融资券

  14,194,500.00

  22.24

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  10,805,828.80

  16.93

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  53,901,608.80

  84.45

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  110019

  11附息国债19

  50,000

  5,189,500.00

  8.13

  2

  041259010

  12桑德CP001

  50,000

  5,085,000.00

  7.97

  3

  1101096

  11央行票据96

  50,000

  4,835,500.00

  7.58

  4

  113003

  重工转债

  47,000

  4,834,890.00

  7.57

  5

  112044

  11中泰01

  42,500

  4,398,750.00

  6.89

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  250,000.00

  2

  应收证券清算款

  659,277.98

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  1,213,557.83

  5

  应收申购款

  -

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  25,137.72

  8

  其他

  -

  9

  合计

  2,147,973.53

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  113002

  工行转债

  3,490,560.00

  5.47

  2

  110018

  国电转债

  1,572,600.00

  2.46

  3

  110015

  石化转债

  893,214.00

  1.40

  4

  110017

  中海转债

  14,564.80

  0.02

  本报告期期初基金份额总额

  59,245,773.89

  本报告期基金总申购份额

  17,784,677.47

  减:本报告期基金总赎回份额

  13,864,836.72

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  63,165,614.64

  益民多利债券型证券投资基金

  2012年第三季度报告

  2012年9月30日

  基金管理人:益民基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年10月24日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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