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2019年12月07日 星期六

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博时价值增长贰号证券投资基金

  基金管理人:博时基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年7月20日

  §1重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

  §2基金产品概况

  ■

  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2基金净值表现

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:本基金的基金合同于2006年9月27日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“(三)投资范围”、“(八)投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

  §4管理人报告

  4.1基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况,基金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。

  4.3公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年上半年,本基金在电力和机械股上有所斩获,但减少了地产板块的头寸,没有充分享受到政策环境变化所带来的机会。

  4.4.2报告期内基金的业绩表现

  截至2012年6月30日,本基金份额净值为0.664元,累计份额净值为2.119元,报告期内净值增长率为3.59%,同期业绩基准涨幅为0.84%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  经过去年一年的下跌,今年上半年A股市场终于有所反弹,这其中除白酒属盈利持续高增长带来股价上升外,以地产和非银行金融为代表的,其收益更多来自对政策变化的预期。

  对于地产板块,虽然短期内我们看到了连续降息所带来的交易量的回升,但我们认为整个楼市要再现09、10年的井喷行情几乎不太可能。一方面,政府目前对楼市的态度总体依旧偏紧,对房价可能的大幅上涨始终保持高度的警惕;另一方面,支持中国楼市的根本因素,即出口带动下的投资、基建和高速的城市化进程已经毫无疑问的进入转折期。从整体经济来说,过去的发展无疑是一种重资产的扩张方式,在未来需求可持续预期出现变化的前提下,过剩投资必然成为中国经济的不可承受之重。随着人民币升值预期的扭转、外汇储备的不再增长和居民存款增速的下降,催生泡沫的弹药也变得不足。我们相信,中国的楼市已经进入了一个可能长达10年的下降通道,在此背景下,开发类地产企业的回报水平或将大幅回落。

  至于创新改革带来的非银行金融板块的机会,我们的原则依旧是“不见兔子不撒鹰”,没有基本面的真实改善,我们宁愿作壁上观。事实上,就中国的金融体系来说,政府限制的越多,给予的行政性保护也越多,限制的放开,往往意味着对既得利益者保护的下降,机会更多的是给了新进入者,这其中的此消彼长,我们自认缺乏明确的判断,因此在目前阶段我们更愿意采取持续观察的态度。

  对于上半年二线白酒的投资机会,是基本面(盈利)的真实改善,而此前赋予了太多主观的怀疑和不信任。对投资来说,我们始终要将姿态放低,摈弃一切可能的成见,承认并且要尽早的感知发生的事实,拥抱趋势。

  在今后的投资中,猜测下一个大牛股,自上而下的分析帮助基本不大,只能尽可能广泛的搜索和跟踪,不管是新的,还是旧的,要发现变化并客观的承认变化,奇迹会在各个意想不到的领域出现。

  我们认为,上半年在对潜力股票的发掘上,本基金还是有一定的成绩,只是因为规模和持有量的限制而没能明显的体现在净值上。但我们相信,随着市场的不断调整,这种机会将越来越多,现在唯一需要的就是正确的方法和坚持的态度,今后的斩获将更多。

  §5投资组合报告

  5.1报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8投资组合报告附注

  5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  5.8.2基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

  5.8.3其他各项资产构成

  ■

  5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7影响投资者决策的其他重要信息

  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2012年6月30日,博时基金公司共管理三十只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,公募基金资产规模逾1194亿元人民币,累计分红570.26亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

  1、基金业绩

  根据银河证券基金研究中心统计,截至2012年6月29日,开放式基金中,博时超大盘ETF及超大盘ETF联接基金上半年收益率在同类型115只基金中分列第二和第四;另外,博时主题行业基金、博时创业成长基金、博时裕祥分级债A类、博时信用债A/B/C类的上半年收益率都进入了同类型基金的前30%。封闭式基金中,基金裕隆上半年收益率在同类的25只基金中排名第三。

  2、客户服务

  2012年二季度,博时基金共举办各类渠道培训活动共计逾18场;“博时e视界”共举办视频直播活动11场,在线人数累计1102人次;

  3、品牌获奖

  1)6月28日,世界品牌实验室(WBL)在京发布2012年(第九届)《中国500最具价值品牌》排行榜,博时基金以61.92亿元的品牌价值位列第220名,成为入选该榜单四家基金公司中的第一名。

  2)2012年5月25日,在由21世纪经济报道主办的“2011年度赢基金奖”评选中,博时基金荣获“2011年度中国最佳基金公司”奖项。

  3)2012年4月20日,由上海证券报社主办的第九届中国“金基金”奖评选揭晓,博时基金管理有限公司获得2011年度“金基金?TOP公司奖”,博时主题行业股票基金获得2011年度“五年期金基金?股票型基金奖”,博时价值增长混合基金获得2011年度“一年期金基金?偏股混合型基金奖”。

  4、其他大事件

  1)博时标普500指数型证券投资基金首募顺利结束并于6月14日正式成立。

  2)博时于5月15日开通支付宝支付渠道,成为首家在直销网上交易中引入支付宝渠道的基金公司。

  3)博时上证自然资源ETF于5月11日起在上证所上市,交易代码为510410,日常申购、赎回业务也同步开放。

  §8备查文件目录

  8.1备查文件目录

  8.1.1中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件

  8.1.2《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》

  8.1.3《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》

  8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  8.1.5博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本

  8.1.6报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

  8.2存放地点:

  基金管理人、基金托管人处。

  8.3查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

  博时一线通:95105568(免长途话费)

  博时基金管理有限公司

  2012年7月20日

  基金简称

  博时价值增长贰号混合

  基金主代码

  050201

  交易代码

  050201(前端)

  051201(后端)

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2006年9月27日

  报告期末基金份额总额

  7,708,273,646.10份

  投资目标

  在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下,本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上,采取低风险适度收益配比原则,以长期投资为主,保持基金资产良好的流动性,谋求基金资产的长期稳定增长。

  投资策略

  本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。

  业绩比较基准

  自本基金成立日至2008年8月31日,本基金的业绩比较基准为价值增长线,自2008年9月1日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深300指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。

  风险收益特征

  本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标。

  基金管理人

  博时基金管理有限公司

  基金托管人

  中国建设银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期(2012年4月1日-2012年6月30日)

  1.本期已实现收益

  66,356,866.22

  2.本期利润

  182,753,361.93

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0235

  4.期末基金资产净值

  5,117,554,027.81

  5.期末基金份额净值

  0.664

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  3.59%

  0.66%

  0.84%

  0.77%

  2.75%

  -0.11%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  夏春

  基金经理/首席策略分析师

  2008-12-18

  -

  11

  1996-1997 上海永道会计财务咨询公司审计师。2001-2004 招商证券研发中心研究员。2004年加入博时公司,历任宏观研究员、研究部副总经理兼策略分析师兼基金经理助理、研究部总经理。现任首席策略分析师、博时价值增长、博时价值增长贰号基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  3,043,585,924.23

  59.35

  其中:股票

  3,043,585,924.23

  59.35

  2

  固定收益投资

  1,131,248,134.40

  22.06

  其中:债券

  1,131,248,134.40

  22.06

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  725,800,682.90

  14.15

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  203,272,421.81

  3.96

  6

  其他各项资产

  24,134,738.76

  0.47

  7

  合计

  5,128,041,902.10

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  101,080,000.00

  1.98

  B

  采掘业

  147,953,137.37

  2.89

  C

  制造业

  1,163,386,336.82

  22.73

  C0

  食品、饮料

  234,018,068.91

  4.57

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  29,853,980.00

  0.58

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  -

  -

  C5

  电子

  196,941,173.00

  3.85

  C6

  金属、非金属

  65,783,573.62

  1.29

  C7

  机械、设备、仪表

  540,611,745.31

  10.56

  C8

  医药、生物制品

  96,177,795.98

  1.88

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  366,025,811.32

  7.15

  E

  建筑业

  33,533,319.44

  0.66

  F

  交通运输、仓储业

  47,634,878.91

  0.93

  G

  信息技术业

  26,010,482.68

  0.51

  H

  批发和零售贸易

  375,936,359.78

  7.35

  I

  金融、保险业

  572,323,393.73

  11.18

  J

  房地产业

  115,140,285.12

  2.25

  K

  社会服务业

  76,300,983.68

  1.49

  L

  传播与文化产业

  18,260,935.38

  0.36

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  3,043,585,924.23

  59.47

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600031

  三一重工

  22,434,303

  312,285,497.76

  6.10

  2

  601933

  永辉超市

  9,208,645

  249,554,279.50

  4.88

  3

  600060

  海信电器

  11,000,000

  184,910,000.00

  3.61

  4

  600011

  华能国际

  22,706,948

  146,459,814.60

  2.86

  5

  000338

  潍柴动力

  3,856,550

  114,500,969.50

  2.24

  6

  002299

  圣农发展

  7,000,000

  101,080,000.00

  1.98

  7

  600016

  民生银行

  14,909,964

  89,310,684.36

  1.75

  8

  600535

  天士力

  1,893,075

  82,765,239.00

  1.62

  9

  002051

  中工国际

  2,872,778

  76,300,983.68

  1.49

  10

  601328

  交通银行

  14,739,845

  66,918,896.30

  1.31

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  100,370,000.00

  1.96

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  984,953,000.00

  19.25

  其中:政策性金融债

  984,953,000.00

  19.25

  4

  企业债券

  -

  -

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  45,925,134.40

  0.90

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  1,131,248,134.40

  22.11

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  070408

  07农发08

  2,500,000

  251,425,000.00

  4.91

  2

  110416

  11农发16

  2,000,000

  205,900,000.00

  4.02

  3

  120218

  12国开18

  1,100,000

  110,484,000.00

  2.16

  4

  070313

  07进出13

  1,100,000

  110,374,000.00

  2.16

  5

  080205

  08国开05

  1,000,000

  105,410,000.00

  2.06

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  1,108,907.88

  2

  应收证券清算款

  -

  3

  应收股利

  4,799,362.48

  4

  应收利息

  18,101,416.46

  5

  应收申购款

  125,051.94

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  24,134,738.76

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  113001

  中行转债

  45,925,134.40

  0.90

  本报告期期初基金份额总额

  7,871,173,041.43

  本报告期基金总申购份额

  9,216,846.89

  减:本报告期基金总赎回份额

  172,116,242.22

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  7,708,273,646.10

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