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2019年11月13日 星期三

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兴全可转债混合型证券投资基金

  基金管理人:兴业全球基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1、净值表现所取数据截至到2012年6月30日。

  2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。

  2、任职日期指基金合同生效之日(基金成立时即担任基金经理)或公司作出聘任决定之日(基金成立后担任基金经理);离任日期指公司作出解聘决定之日。

  3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司监察稽核部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度股票市场在对政策强烈预期的背景下走出了先扬后抑的走势,投资者从满怀希望到失望的过程很短,市场整体表现略为下跌,相对而言,一季度表现较差的创业板二季度表现良好上涨7%,主板市场表现最差。行业板块上,由于市场在4月份以后全面转向防御,生物医药、公用事业、食品饮料、餐饮旅游等板块取得正收益,房地产在二季度表现依然强势,而化工、轻工制造、机械设备等制造业表现最差。在对出台刺激政策的预期弱化后,市场表现在后半段全面转向防御的特征较为明显,医药、白酒、公用事业等防御板块以及一些上半年高速增长确定的公司明显得到资金的追逐。

  由于物价持续回落加上6月份央行的降息,二季度固定收益债券仍然是牛市行情走势,特别是在5月份走出了一轮快速上涨行情,在利率债收益率吸引力相对不足后,收益率较高的信用债表现更强。

  由于可转债整体估值仍较低,以及基于对股市出现系统性大幅下跌风险较低的判断,基金二季度基本仍保持着较高的转债和股票仓位。但随着市场结构和预期的变化,基金在后半段对转债和股票持仓上也做了较大调整,主要表现为转债持仓有一定下降,而股票持仓有一定上升,主要原因在于可转债正股行业结构上在目前市场明显不占优势。从转债市场目前的估值水平来看,一些中小市值的转债相对价格已经不再处于明显便宜的状态,而大市值公司的转债弹性不足的特征突出,基本面也不支持正股有较大的正面变化。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  本报告期内,本基金净值增长率为2.01%,同期业绩比较基准收益率为1.48 %。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  逐步趋于宽松的货币政策环境是我们现在已经看到了,在二季度初基于实体经济层面的快速下滑,市场对后续宽松的货币政策和积极的财政政策都充满了期待,而后续我们可以看到在财政政策上明显较为谨慎,更注重在调结构上。从前5个月的数据来看,投资仍然保持在20%以上的较高水平,而很多周期性行业似乎就进入了寒冬,说明周期性行业的产能过剩是比较严峻的,从理性的角度也很难再让政策推动新的一轮投资扩张来维持部分行业的产能,否则我们只会越走越远。在这个阶段将将很难有保增长的财政政策可期待,看长一点对中国经济可能是好事情。因此在投资上应当关注未来经济结构调整的机会。

  央行在一个月内的两次次非对称降息说明6月份的实体经济数据仍然较差,如果此轮经济下滑没有相应的财政政策配套,那么后续降息的空间可能仍存在,因此仍需要关注固定收益市场的机会,虽然经过今年以来的上涨后,固定收益债券的收益空间已明显收窄,但风险毕竟仍较小。可转债目前除了大市值的转债外,其余中小市值的转债整体已不便宜,至少预期了很高的股票市场机会。如果在三季度股市都没有很好的表现,目前的转债估值可能难以支持,但整体风险与过去几年比较也并不大。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  ■

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  无。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  注:总申购份额含红利再投资、转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准本基金设立的文件

  2、 《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》

  3、 《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》

  4、 《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

  5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

  6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。

  8.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人的办公场所。

  8.3 查阅方式

  投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xyfunds.com.cn)查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

  兴业全球基金管理有限公司

  2012年7月19日

  基金简称

  兴全可转债混合

  基金主代码

  340001

  交易代码

  340001

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2004年5月11日

  报告期末基金份额总额

  3,880,909,652.70份

  投资目标

  在锁定投资组合下方风险的基础上,以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。

  投资策略

  基金的资产配置采用自上而下的程序,个券和个股选择采用自下而上的程序,并严格控制投资风险。在个券选择层面,积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购;选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资,以有效规避市场风险,并充分分享股市上涨的收益;运用“兴全可转债评价体系”,选择定价失衡的个券进行投资,实现低风险的套利。在个股选择层面,以“相对投资价值”判断为核心,选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。

  业绩比较基准

  80%×天相可转债指数+15%×中信标普300 指数+5%×同业存款利率

  风险收益特征

  本基金的风险水平处于市场低端,收益水平处于市场中高端。

  基金管理人

  兴业全球基金管理有限公司

  基金托管人

  中国工商银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )

  1.本期已实现收益

  -8,818,360.63

  2.本期利润

  83,097,207.33

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0211

  4.期末基金资产净值

  4,082,051,798.36

  5.期末基金份额净值

  1.0518

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  2.01%

  0.43%

  1.48%

  0.38%

  0.53%

  0.05%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  杨云

  本基金和兴全保本混合型证券投资基金基金经理

  2007年2月6日

  -

  10年

  1974年生,理学硕士,历任申银万国证券研究所金融工程部、策略部研究员;兴全可转债混合型证券投资基金的基金经理助理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  800,691,737.65

  19.57

  其中:股票

  800,691,737.65

  19.57

  2

  固定收益投资

  2,793,990,712.93

  68.28

  其中:债券

  2,793,990,712.93

  68.28

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  211,900,000.00

  5.18

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  77,468,250.47

  1.89

  6

  其他资产

  207,750,290.99

  5.08

  7

  合计

  4,091,800,992.04

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  38,800,000.00

  0.95

  C

  制造业

  372,425,598.67

  9.12

  C0

  食品、饮料

  71,732,990.16

  1.76

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  120,695,412.39

  2.96

  C5

  电子

  -

  -

  C6

  金属、非金属

  47,254,483.06

  1.16

  C7

  机械、设备、仪表

  78,187,293.21

  1.92

  C8

  医药、生物制品

  54,555,419.85

  1.34

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  6,630,000.00

  0.16

  E

  建筑业

  13,110,000.00

  0.32

  F

  交通运输、仓储业

  -

  -

  G

  信息技术业

  -

  -

  H

  批发和零售贸易

  -

  -

  I

  金融、保险业

  360,177,970.08

  8.82

  J

  房地产业

  -

  -

  K

  社会服务业

  9,548,168.90

  0.23

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  800,691,737.65

  19.61

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  601318

  中国平安

  4,550,002

  208,117,091.48

  5.10

  2

  600143

  金发科技

  20,216,987

  120,695,412.39

  2.96

  3

  000776

  广发证券

  3,344,000

  98,146,400.00

  2.40

  4

  601601

  中国太保

  2,430,770

  53,914,478.60

  1.32

  5

  601633

  长城汽车

  2,626,910

  46,758,998.00

  1.15

  6

  002353

  杰瑞股份

  800,000

  38,800,000.00

  0.95

  7

  600529

  山东药玻

  3,954,071

  37,405,511.66

  0.92

  8

  600750

  江中药业

  1,067,289

  29,788,035.99

  0.73

  9

  600195

  中牧股份

  1,451,781

  24,767,383.86

  0.61

  10

  000895

  双汇发展

  400,000

  24,752,000.00

  0.61

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  -

  -

  2

  央行票据

  184,179,000.00

  4.51

  3

  金融债券

  -

  -

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  119,406,741.10

  2.93

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  2,490,404,971.83

  61.01

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  2,793,990,712.93

  68.45

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  110015

  石化转债

  7,877,200

  787,011,052.00

  19.28

  2

  113001

  中行转债

  4,382,820

  425,659,478.40

  10.43

  3

  110017

  中海转债

  2,383,230

  232,674,744.90

  5.70

  4

  110013

  国投转债

  1,740,310

  187,013,712.60

  4.58

  5

  110016

  川投转债

  1,674,520

  173,882,156.80

  4.26

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  1,015,422.29

  2

  应收证券清算款

  176,514,313.33

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  16,922,859.19

  5

  应收申购款

  13,297,696.18

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  207,750,290.99

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  110015

  石化转债

  787,011,052.00

  19.28

  2

  113001

  中行转债

  425,659,478.40

  10.43

  3

  110017

  中海转债

  232,674,744.90

  5.70

  4

  110013

  国投转债

  187,013,712.60

  4.58

  5

  110016

  川投转债

  173,882,156.80

  4.26

  6

  110011

  歌华转债

  141,809,998.20

  3.47

  7

  110018

  国电转债

  101,624,517.90

  2.49

  8

  110003

  新钢转债

  99,096,439.90

  2.43

  9

  110007

  博汇转债

  82,297,080.00

  2.02

  10

  125089

  深机转债

  74,442,811.06

  1.82

  11

  110012

  海运转债

  66,714,795.00

  1.63

  12

  125731

  美丰转债

  40,414,776.18

  0.99

  13

  129031

  巨轮转2

  34,575,391.14

  0.85

  14

  125887

  中鼎转债

  2,629,241.75

  0.06

  序号

  股票代码

  股票名称

  流通受限部分的公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  流通受限情况说明

  1

  000776

  广发证券

  98,146,400.00

  2.40

  非公开发行

  本报告期期初基金份额总额

  3,992,562,200.38

  本报告期基金总申购份额

  49,372,557.12

  减:本报告期基金总赎回份额

  161,025,104.80

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  3,880,909,652.70

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