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益民创新优势混合型证券投资基金2012年第二季度报告

  §1 重要提示

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  本基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告财务资料未经审计。

  本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:1、按照本基金的基金合同约定,本基金自2007年7月11日合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

  2、自2009年5月1日起益民创新优势混合型证券投资基金的业绩比较基准,由原来的“沪深300指数收益率×75%+新华巴克莱指数收益率×25%”变更为“沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%”。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民创新优势混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

  本报告期内,公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,投资决策和交易执行环节的内部控制有效,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易,公司均执行交易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令;因特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不同投资组合均进行债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为,不同投资组合之间不存在交易所公开竞价同日反向交易,不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度,国内经济超预期下滑,通胀快速下行。政策则进一步宽松,体现在发改委项目审批加速,财政结构性松动,降准、降息、逆回购等货币宽松举措相继出台。但政策松动的效果尚不明显,基建投资和信贷的改善都相对有限,经济总体仍处于寻底的过程中。

  本基金在前次报告中认为: “我们对二季度的行情总体比较谨慎,但二季度将是震荡寻底、孕育机会的一个季度,今年年内的市场低点很有可能将在二季度中出现。” 目前来看,本基金对二季度行情判断基本准确,但二季度的低点是否就是全年的低点,还有待继续观察。

  二季度,本基金对一线地产、医药、食品饮料、建筑建材等行业进行了波段操作。综合比较二季度末与一季度末,本基金在二季度增持了地产、航空、券商、医药、电力及部分TMT行业个股,减持了有色、煤炭、食品饮料等行业个股。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  报告期末,本基金份额净值为0.7416元。本报告期份额净值增长率为1.20%,同期业绩比较基准收益率为0.53%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  放眼三季度,面临着一个两难的问题:一方面“弱需求,高库存”的宏观经济状况并未改变,而且反映出前期政策调整边际效果在减弱,经济放缓的信号越来越明显。除非更大规模的刺激政策出台,否则去库存仍然会抑制未来1-2个季度的经济增速。而另一方面,市场近期对决策层目前进行的经济刺激政策反应平淡,理由在于市场担心中国经济重复08年大规模刺激的老路,因为这样会加大收入分配的差距和提升通货膨胀的水平。

  我们应该看到,尽管对于中国经济增长方式诟病很多,但所谓经济的崩溃与泡沫的破碎都不是一朝一夕的事情,没有理由用一个长期的逻辑去论证短期的市场波动。政策放松与经济企稳、股指见底之间存在一个明显的累加效应期,投资者应该密切关注基本面拐点与市场情绪拐点的到来,而不是盲目的恐慌性杀跌。我们应该看到,市场目前涨难跌易,而且多以无量阴跌为主,而盘中时有个股表现活跃,这与2011年底的市场气氛较为相似,而在此种情况下,市场的转折也将是突然的,往往在投资者认识到市场出现反弹的时候,10%的行情已经擦身而过。

  本基金对国内经济的下滑并不十分担心,我们认为目前A股所面临的最大风险还是来自于海外,特别是欧元区解体的风险。如果欧元区发生解体,其所带来的不确定性短期内会给金融市场带来极大的波动。但参照97年亚洲金融危机与98年俄罗斯主权债务违约等历史事件,我们认为市场下跌最猛烈的阶段往往是在突发事件发生之前,而一旦欧元区解体成为定局,市场将见底回升,而我们相信这样的一个底部将是一个历史级的底部,孕育着极好的投资良机。

  综上所述,本基金对三季度的行情相对乐观,态度比二季度更为积极,但仍将密切关注欧债事件的进展。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体,没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

  5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、 中国证监会批准设立益民创新优势混合型证券投资基金的文件;

  2、 益民创新优势混合型证券投资基金基金合同;

  3、 益民创新优势混合型证券投资基金托管协议;

  4、 中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件;

  5、 报告期内在指定报刊上披露的各项公告。

  7.2 存放地点

  北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼13A。

  7.3 查阅方式

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。

  咨询电话:(86)010-63105559 4006508808

  传真:(86)010-63100608

  公司网址:http://www.ymfund.com

  益民基金管理有限公司

  2012年7月19日

  基金简称

  益民创新优势混合

  交易代码

  560003

  前端交易代码

  -

  后端交易代码

  -

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2007年7月11日

  报告期末基金份额总额

  4,472,427,749.21份

  投资目标

  本基金主要投资于具有持续创新能力的优势企业和潜在优势企业,为基金份额持有人实现较高风险水平下的较高收益。

  投资策略

  本基金着眼于全球视野,遵循从全球到国内的分析思路,从对全球产业周期运行的大环境分析作为行业研究的出发点,再结合国内宏观经济、产业政策、货币金融政策等经济环境的分析,从而判别国内各行业产业链传导的内在机制,并从中找出能够分享全球经济增长的创新行业或主题。本基金对于企业创新特性的定义将主要包括四大方面:技术创新,产品及服务创新、制度创新和商业模式创新。本基金将以寻求创新溢价为目标,来综合构建基金组合。

  业绩比较基准

  沪深300指数收益率×75%+中证全债指数收益率×25%。

  风险收益特征

  本基金产品定位于偏股型的混合型基金。风险和收益水平高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金,属于风险较高、收益较高的证券投资基金产品。

  基金管理人

  益民基金管理有限公司

  基金托管人

  中国农业银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )

  1.本期已实现收益

  11,927,522.31

  2.本期利润

  41,201,837.01

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0091

  4.期末基金资产净值

  3,316,966,821.52

  5.期末基金份额净值

  0.7416

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  1.20%

  0.92%

  0.53%

  0.84%

  0.67%

  0.08%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  李勇钢

  益民货币市场基金基金经理、益民创新优势混合型证券投资基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理

  2011年9月26日

  -

  3

  清华大学硕士。曾任中再资产管理股份有限公司研究员、投资经理。自2011年8月31日起任益民货币市场基金基金经理、益民多利债券型证券投资基金基金经理;自2011年9月26日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。

  韩宁

  益民创新优势混合型证券投资基金基金经理

  2012年3月21日

  -

  11

  中国有色金属材料总公司业务经理、闽发证券有限责任公司高级研究员、新时代证券有限责任公司高级研究员。自2005年加入益民基金管理有限公司,曾先后担任行业研究员、研究部副总经理。自2012年3月21日起任益民创新优势混合型证券投资基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  2,771,374,677.54

  81.52

  其中:股票

  2,771,374,677.54

  81.52

  2

  固定收益投资

  283,287,828.00

  8.33

  其中:债券

  283,287,828.00

  8.33

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  173,151,299.73

  5.09

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  140,923,854.88

  4.15

  6

  其他资产

  30,931,632.47

  0.91

  7

  合计

  3,399,669,292.62

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  111,703,444.97

  3.37

  C

  制造业

  996,546,641.99

  30.04

  C0

  食品、饮料

  157,217,177.12

  4.74

  C1

  纺织、服装、皮毛

  85,492,376.44

  2.58

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  92,255,197.56

  2.78

  C5

  电子

  91,319,758.62

  2.75

  C6

  金属、非金属

  101,058,970.90

  3.05

  C7

  机械、设备、仪表

  346,551,815.01

  10.45

  C8

  医药、生物制品

  122,651,346.34

  3.70

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  91,640,040.60

  2.76

  E

  建筑业

  45,468,832.41

  1.37

  F

  交通运输、仓储业

  235,867,854.65

  7.11

  G

  信息技术业

  183,301,344.73

  5.53

  H

  批发和零售贸易

  157,918,087.58

  4.76

  I

  金融、保险业

  362,861,339.99

  10.94

  J

  房地产业

  475,474,117.62

  14.33

  K

  社会服务业

  76,649,988.25

  2.31

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  33,942,984.75

  1.02

  合计

  2,771,374,677.54

  83.55

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  002065

  东华软件

  5,137,100

  114,043,620.00

  3.44

  2

  600048

  保利地产

  10,011,178

  113,526,758.52

  3.42

  3

  600383

  金地集团

  16,141,305

  104,595,656.40

  3.15

  4

  000024

  招商地产

  4,261,215

  104,527,603.95

  3.15

  5

  600030

  中信证券

  8,187,712

  103,410,802.56

  3.12

  6

  600549

  厦门钨业

  2,256,480

  99,082,036.80

  2.99

  7

  601688

  华泰证券

  8,980,778

  94,298,169.00

  2.84

  8

  000402

  金 融 街

  14,151,094

  92,406,643.82

  2.79

  9

  000728

  国元证券

  8,302,775

  90,583,275.25

  2.73

  10

  600815

  厦工股份

  7,372,807

  68,198,464.75

  2.06

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  5,237,000.00

  0.16

  2

  央行票据

  140,621,000.00

  4.24

  3

  金融债券

  4,060,000.00

  0.12

  其中:政策性金融债

  -

  -

  4

  企业债券

  60,812,828.00

  1.83

  5

  企业短期融资券

  72,557,000.00

  2.19

  6

  中期票据

  -

  -

  7

  可转债

  -

  -

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  283,287,828.00

  8.54

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  1101096

  11央行票据96

  1,450,000

  140,621,000.00

  4.24

  2

  068019

  06京投债

  300,000

  29,811,000.00

  0.90

  3

  041259018

  12南高轮CP001

  170,000

  17,283,900.00

  0.52

  4

  112044

  11中泰01

  160,000

  17,168,000.00

  0.52

  5

  041254010

  12阳泉CP001

  170,000

  17,132,600.00

  0.52

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  5,238,175.81

  2

  应收证券清算款

  19,563,028.44

  3

  应收股利

  795,654.72

  4

  应收利息

  5,224,937.27

  5

  应收申购款

  9,288.31

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  100,547.92

  8

  其他

  -

  9

  合计

  30,931,632.47

  本报告期期初基金份额总额

  4,535,862,080.20

  本报告期基金总申购份额

  1,756,430.48

  减:本报告期基金总赎回份额

  65,190,761.47

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  4,472,427,749.21

  益民创新优势混合型证券投资基金

  2012年第二季度报告

  2012年6月30日

  基金管理人:益民基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2012年7月19日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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