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2019年10月22日 星期二

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银华增强收益债券型证券投资基金

  基金管理人:银华基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年7月19日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条:对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  注:1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

  2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等,并建立了健全有效的公平交易执行体系,保证公平对待旗下的每一个投资组合。

  在投资决策环节,本基金管理人构建了统一的研究平台,为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时,在投资决策过程中,各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度,保证各投资组合的独立投资决策机制。

  在交易执行环节,本基金管理人实行集中交易制度,按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

  在事后监控环节,本基金管理人定期对股票交易情况进行分析,并出具公平交易执行情况分析报告;另外,本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查,并对发现的问题进行及时报告。

  综上所述,本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有7次,原因是指数型投资组合投资策略需要,未导致不公平交易和利益输送。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  二季度,我国经济延续了放缓的势头,消费和投资增速均逐月下降,但是受欧美需求复苏及大宗商品价格下降的影响,进出口增速在5月有所反弹。在鼓励合理的购房需求的政策指导下,降息及按揭贷款利率打折等政策继续支撑房地产销量在二季度持续回升,但制造业整体不乐观,采购经理指数(PMI)在4月短暂上升后于6月创出年内新低。

  国际经济形势较一季度有所变化,美国经济未能继续独善其身,虽然房地产触底回升,但失业率结束了一季度以前连续下降的趋势,新订单指数大幅下滑拖累6月份美国供应管理协会制造业指数跌至49.7%,这是该指数三年来首次跌至50%之下,这意味着制造业陷入萎缩。欧洲债务危机二季度前半段持续恶化,高负债国国债收益率持续上扬,但随着希腊右翼政党获得大选的胜利,欧元区分裂的风险暂时得到缓解。6月份欧盟峰会达成协议后,西班牙、意大利等国也得到喘息之机。

  二季度我国通胀压力继续缓解,消费者物价指数(CPI)持续下行,并在6月份回到了3%以下的合理水平,虽然一线城市房地产销售回暖,但食品价格与国际大宗商品价格下跌拉低了国内物价水平。

  政策方面,5月23日国务院常务会议决定把稳增长放在更加重要的位置,要求根据形势变化加大预调微调力度;5月18日央行年内第二次下调法定存款准备金率;6月8日年内首次降息,同时调整利率浮动区间,二季度这一系列政策动作有条不紊,总体上比较稳健,与2009年有所不同。

  受半年末因素影响,二季度银行间市场资金面前松后紧,货币市场利率在5月份下调存准后触及低点,受CPI下行及资金面宽松影响,二季度各品种债券市场收益率整体下行,低等级信用债表现更佳;A股市场小幅反弹后连续下跌,目前已接近年初低点。

  操作方面,本基金逐步提高了股票仓位,降低了可转债仓位;提高了中等评级信用债的配置比例,并适当降低组合久期,以获取稳定的持有期收益。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至报告期末,本基金份额净值为1.098元,本报告期份额净值增长率为3.20%,同期业绩比较基准收益率为1.90%。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望三季度,国际经济将仍受累于欧洲债务危机。美国经济继续受欧洲经济不佳的影响,进出口和就业仍不会有太好的表现;欧洲方面,虽然欧盟峰会取得超预期成果,提出了救助银行与干预债市的新举措,但这些举措不能从根本上解决债务高企的问题,欧洲债务危机仍需要很长时间消化。

  三季度我国经济将继续筑底,国务院会议提出把稳增长放在更重要的位置,上半年项目审批速度加快,但由于房价并没有出现明显下降,房地产调控的成果还需巩固,货币政策仍以稳为主,在经济出现明显下滑之前政府出台大规模刺激计划的概率不大,在当前的货币增速水平以及较低的大宗商品价格共同作用下,三季度通胀压力不大,债市整体环境仍偏有利。

  基于以上判断,本基金将密切关注经济形势及宏观经济政策变化,对通胀数据和风险资产价格提高警惕,将债券组合久期保持在适当的范围内,继续严控债券资产信用风险,灵活对待权益资产,以保证组合资产安全。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  ■

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  ■

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  注:本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  5.8.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  ■

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,比例的分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  无。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  8.1.1 中国证监会批准银华增强收益债券型证券投资基金设立的文件

  8.1.2《银华增强收益债券型证券投资基金招募说明书》

  8.1.3《银华增强收益债券型证券投资基金基金合同》

  8.1.4《银华增强收益债券型证券投资基金托管协议》

  8.1.5 《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  8.1.6银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

  8.1.7基金托管人业务资格批件和营业执照

  8.2 存放地点

  上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所,供公众查阅、复制。

  8.3 查阅方式

  投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.yhfund.com.cn)查阅。

  银华基金管理有限公司

  2012年7月19日

  基金简称

  银华增强收益债券

  交易代码

  180015

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2008年12月3日

  报告期末基金份额总额

  487,852,316.25份

  投资目标

  本基金在严格控制投资风险、维护本金相对安全、追求基金资产稳定增值的基础上,力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

  投资策略

  本基金将在分析和判断国内外宏观经济形势、市场利率走势和债券市场资金供求状况等因素的基础上,自上而下确定大类金融资产配置和固定收益类金融工具的类属配置,动态调整组合久期,并通过自下而上精选个券,构建和调整固定收益投资组合,获取稳健收益;此外,本基金还将在严格控制风险的前提下积极参加股票一级市场申购,适度参与股票二级市场和权证投资,力争提高投资组合收益率水平。

  本基金对债券等固定收益类金融工具的投资比例合计不低于基金资产的80%,持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金还可投资于股票、权证等权益类金融工具,但上述权益类金融工具的投资比例合计不超过基金资产的20%。

  业绩比较基准

  中国债券总指数收益率。

  风险收益特征

  本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品种,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

  基金管理人

  银华基金管理有限公司

  基金托管人

  中国建设银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )

  1.本期已实现收益

  10,679,234.13

  2.本期利润

  16,492,071.42

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0341

  4.期末基金资产净值

  535,794,465.03

  5.期末基金份额净值

  1.098

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  3.20%

  0.23%

  1.90%

  0.10%

  1.30%

  0.13%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  姜永康先生

  本基金的基金经理、公司固定收益部总监及固定收益基金投资总监。

  2008年12月3日

  -

  10年

  硕士学位。2001年至2005年就职于中国平安保险(集团)股份有限公司,历任研究员、组合经理等职。2005年9月加盟银华基金管理有限公司,曾任养老金管理部投资经理职务。自2008年1月8日至2009年2月18日期间任银华货币市场证券投资基金基金经理,自2007年1月30日至今任银华保本增值证券投资基金基金经理,自2011年6月28日起兼任银华永祥保本混合型证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍:中国。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  98,148,799.30

  16.09

  其中:股票

  98,148,799.30

  16.09

  2

  固定收益投资

  495,463,358.51

  81.20

  其中:债券

  495,463,358.51

  81.20

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  8,438,612.14

  1.38

  6

  其他资产

  8,130,239.64

  1.33

  7

  合计

  610,181,009.59

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  1,069,800.00

  0.20

  B

  采掘业

  -

  -

  C

  制造业

  8,965,876.00

  1.67

  C0

  食品、饮料

  -

  -

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  925,100.00

  0.17

  C5

  电子

  -

  -

  C6

  金属、非金属

  -

  -

  C7

  机械、设备、仪表

  4,956,776.00

  0.93

  C8

  医药、生物制品

  3,084,000.00

  0.58

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  -

  -

  E

  建筑业

  5,681,000.00

  1.06

  F

  交通运输、仓储业

  21,691,857.00

  4.05

  G

  信息技术业

  -

  -

  H

  批发和零售贸易

  -

  -

  I

  金融、保险业

  53,890,382.30

  10.06

  J

  房地产业

  3,264,660.00

  0.61

  K

  社会服务业

  3,585,224.00

  0.67

  L

  传播与文化产业

  -

  -

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  98,148,799.30

  18.32

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  601318

  中国平安

  432,950

  19,803,133.00

  3.70

  2

  601006

  大秦铁路

  2,719,500

  19,118,085.00

  3.57

  3

  601601

  中国太保

  684,932

  15,191,791.76

  2.84

  4

  601628

  中国人寿

  604,911

  11,069,871.30

  2.07

  5

  601336

  新华保险

  228,551

  7,825,586.24

  1.46

  6

  601669

  中国水电

  1,300,000

  5,681,000.00

  1.06

  7

  002638

  勤上光电

  313,720

  4,956,776.00

  0.93

  8

  000826

  桑德环境

  156,560

  3,585,224.00

  0.67

  9

  600518

  康美药业

  200,000

  3,084,000.00

  0.58

  10

  600256

  广汇股份

  204,000

  2,747,880.00

  0.51

  序号

  债券品种

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  国家债券

  12,433,628.30

  2.32

  2

  央行票据

  -

  -

  3

  金融债券

  91,601,000.00

  17.10

  其中:政策性金融债

  91,601,000.00

  17.10

  4

  企业债券

  298,595,511.73

  55.73

  5

  企业短期融资券

  -

  -

  6

  中期票据

  20,819,000.00

  3.89

  7

  可转债

  72,014,218.48

  13.44

  8

  其他

  -

  -

  9

  合计

  495,463,358.51

  92.47

  序号

  债券代码

  债券名称

  数量(张)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  120220

  12国开20

  500,000

  50,825,000.00

  9.49

  2

  110015

  石化转债

  405,030

  40,466,547.30

  7.55

  3

  126018

  08江铜债

  452,070

  39,176,386.20

  7.31

  4

  1080013

  10北汽投

  300,000

  30,333,000.00

  5.66

  5

  122068

  11海螺01

  221,200

  22,675,212.00

  4.23

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  316,667.63

  2

  应收证券清算款

  1,960,158.11

  3

  应收股利

  -

  4

  应收利息

  5,761,121.85

  5

  应收申购款

  92,292.05

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  8,130,239.64

  序号

  债券代码

  债券名称

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  110015

  石化转债

  40,466,547.30

  7.55

  2

  110018

  国电转债

  10,684,650.00

  1.99

  3

  110013

  国投转债

  4,835,700.00

  0.90

  4

  129031

  巨轮转2

  2,844,733.18

  0.53

  本报告期期初基金份额总额

  444,308,277.44

  本报告期基金总申购份额

  126,903,257.81

  减:本报告期基金总赎回份额

  83,359,219.00

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  487,852,316.25

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