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2020年01月28日 星期二

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华商价值精选股票型证券投资基金

  基金管理人:华商基金管理有限公司

  基金托管人:中国建设银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年7月18日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年4月1日起至6月30日止。

  §2 基金产品概况

  ■

  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

  ■

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  ■

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  ■

  注:①本基金合同生效日为2011年5月31日。

  ②根据《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的A股股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为:股票(包含创业板股票)投资比例为基金资产的60%-95%,其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于股票类资产的80%;债券投资比例为基金资产的0%-35%;权证投资比例为基金资产净值的0%-3%;并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

  ■

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

  公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

  针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

  公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

  报告期内严格执行公司相关制度,公司旗下所有投资组合不存在同日反向交易,未发现本基金存在异常交易行为。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  曾经有人将宏观经济和资本市场的关系比喻成主人和陪主人散步的小狗。宏观经济是主人,资本市场是小狗。主人(宏观经济)按照自有的规律和步骤散步,小狗(资本市场)却总是围绕主人来回奔跑。一会儿跑到主人前面,一会儿落在主人后面。2012年第二季度,国内A股市场预期政策进一步放松、甚至是预期政策刺激,使得A股市场经历了4月的持续上涨。到4月底,市场显然跑在了经济的前面。然而经济的现实给了火热预期当头一棒。尽管5月开始,在政策不断出台托底经济的情况下,5月至6月的市场仍然走出了持续下跌的态势。市场(小狗)正在向宏观经济(主人)靠拢。同期,国外市场的大幅波动,对于国内市场也产生较负面的影响。欧洲债务危机,在5月爆发出了更多的问题。希腊政府组阁失败不得不进行新一轮政府选举,意味着希腊退出欧元区的可能性增加。西班牙银行财务问题日渐暴露,使得欧债问题雪上加霜。接下来的6月,欧洲又有众多政治事件发生,其结果显著影响市场对于欧债的预期。在这些事件之前,市场受到政策博弈的惊吓而大幅波动。虽然最终,这些事件的结果和预期的情况相近。但是从事实上看,包括外汇市场、债券市场、股票市场、商品市场等全球市场确实在这个过程中出现了较大幅度的波动。

  因此,报告期内,华商价值精选基金对市场短期表现持中性偏谨慎的态度。相应的,在仓位上仍然采取中性仓位策略。在宏观经济不确定性增加的时候,保持相对较高的现金一方面可以规避市场下跌风险,另一方面又可以在由于宏观风险导致的市场系统性过度下跌中择机买入。具体配置了业绩增长明显,并且确定强的个股。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截至2012年6月30日,本基金份额净值为0.883元,份额累计净值为0.883元。本季度基金份额净值增长率为5.62%。同期基金业绩比较基准的收益率为0.51%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率5.11个百分点。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  尽管在前期出台了一系列的托底政策,但是我们倾向于认为国内宏观经济短期内并没有见到底部,宏观经济仍然处于寻底阶段。持续下滑的经济数据,对于更多托底和稳增长的政策出台是一种推动。在这样的情况下,一旦进一步的稳增长政策出台,未来几个月的市场状态可能是值得乐观看待的。短期来看,国外市场的风波已经逐步减弱。欧债危机和美国财政危机再次敲响警铃,可能要等到三季度末,即9月之后。在之前的一段时间里,可能不会出现上半年那样的密集警报。对于中国市场而言,这些为A股市场提供了比较平静的外部市场环境和情绪。

  基于上述基本的判断,华商价值精选基金,将延续今年以来的核心操作思路,仍然坚持以个股选择为组合管理的重心,重点挖掘在经济下滑的情况下,仍然能够保持较稳定业绩增长的上市公司。同时,结合风险控制目标,保持基金仓位的灵活性。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  ■

  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  ■

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  ■

  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  本基金本报告期末未持有债券。

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.8.2

  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

  5.8.3 其他资产构成

  ■

  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

  ■

  注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

  §7 备查文件目录

  7.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准华商价值精选股票型证券投资基金设立的文件;

  2、《华商价值精选股票型证券投资基金基金合同》;

  3、《华商价值精选股票型证券投资基金托管协议》;

  4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;

  5、报告期内华商价值精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。

  7.2 存放地点

  基金管理人、基金托管人处。

  7.3 查阅方式

  基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层

  基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

  投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

  客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300

  基金管理人网址:http://www.hsfund.com

  华商基金管理有限公司

  2012年7月18日

  基金简称

  华商价值精选股票

  基金主代码

  630010

  交易代码

  630010

  基金运作方式

  契约型开放式

  基金合同生效日

  2011年5月31日

  报告期末基金份额总额

  418,904,494.69份

  投资目标

  在有效管理投资风险的前提下,追求超过基准的投资回报及基金资产的长期稳定增值。

  投资策略

  本基金通过深入的基本面研究,精选价值相对被低估、成长性受经济周期波动影响较小的优势企业。在构建和管理投资组合的过程中,从国计民生的长期发展角度,重点布局具有长期发展前景的产业和行业以及经济区域,并根据市场节奏动态优化配置资产组合。

  业绩比较基准

  沪深300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%

  风险收益特征

  本基金是股票型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于其它类型的基金产品,属于高风险、高收益的基金产品。

  基金管理人

  华商基金管理有限公司

  基金托管人

  中国建设银行股份有限公司

  主要财务指标

  报告期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )

  1.本期已实现收益

  -10,863,110.26

  2.本期利润

  18,733,120.57

  3.加权平均基金份额本期利润

  0.0455

  4.期末基金资产净值

  369,850,876.06

  5.期末基金份额净值

  0.883

  阶段

  净值增长率①

  净值增长率标准差②

  业绩比较基准收益率③

  业绩比较基准收益率标准差④

  ①-③

  ②-④

  过去三个月

  5.62%

  1.03%

  0.51%

  0.84%

  5.11%

  0.19%

  姓名

  职务

  任本基金的基金经理期限

  证券从业年限

  说明

  任职日期

  离任日期

  刘宏

  基金经理

  2011年5月31日

  -

  6

  男,管理学硕士,特许金融分析师(CFA),具有基金从业资格。2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司,任项目经理;2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司,任高级分析师。2008年4月加入华商基金管理有限公司,2009年11月24日至2011年5月31日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理,2012年4月24日起担任华商产业升级股票型证券投资基金基金经理。

  序号

  项目

  金额(元)

  占基金总资产的比例(%)

  1

  权益投资

  306,526,837.77

  82.35

  其中:股票

  306,526,837.77

  82.35

  2

  固定收益投资

  -

  -

  其中:债券

  -

  -

  资产支持证券

  -

  -

  3

  金融衍生品投资

  -

  -

  4

  买入返售金融资产

  -

  -

  其中:买断式回购的买入返售金融资产

  -

  -

  5

  银行存款和结算备付金合计

  64,169,779.81

  17.24

  6

  其他资产

  1,540,992.62

  0.41

  7

  合计

  372,237,610.20

  100.00

  代码

  行业类别

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  A

  农、林、牧、渔业

  -

  -

  B

  采掘业

  4,850,000.00

  1.31

  C

  制造业

  160,589,046.19

  43.42

  C0

  食品、饮料

  7,538,464.80

  2.04

  C1

  纺织、服装、皮毛

  -

  -

  C2

  木材、家具

  -

  -

  C3

  造纸、印刷

  -

  -

  C4

  石油、化学、塑胶、塑料

  33,482,015.63

  9.05

  C5

  电子

  49,095,448.78

  13.27

  C6

  金属、非金属

  23,757,092.60

  6.42

  C7

  机械、设备、仪表

  27,496,222.38

  7.43

  C8

  医药、生物制品

  19,219,802.00

  5.20

  C99

  其他制造业

  -

  -

  D

  电力、煤气及水的生产和供应业

  12,598,044.00

  3.41

  E

  建筑业

  -

  -

  F

  交通运输、仓储业

  3,552,000.00

  0.96

  G

  信息技术业

  12,892,527.19

  3.49

  H

  批发和零售贸易

  32,163,173.48

  8.70

  I

  金融、保险业

  33,918,277.11

  9.17

  J

  房地产业

  16,953,221.50

  4.58

  K

  社会服务业

  3,588,750.00

  0.97

  L

  传播与文化产业

  25,421,798.30

  6.87

  M

  综合类

  -

  -

  合计

  306,526,837.77

  82.88

  序号

  股票代码

  股票名称

  数量(股)

  公允价值(元)

  占基金资产净值比例(%)

  1

  600315

  上海家化

  698,963

  27,266,546.63

  7.37

  2

  002241

  歌尔声学

  732,566

  26,731,333.34

  7.23

  3

  002024

  苏宁电器

  2,985,288

  25,046,566.32

  6.77

  4

  002371

  七星电子

  708,692

  18,893,728.72

  5.11

  5

  002378

  章源钨业

  474,760

  15,030,901.60

  4.06

  6

  300058

  蓝色光标

  839,660

  14,013,925.40

  3.79

  7

  000538

  云南白药

  215,600

  12,780,768.00

  3.46

  8

  300036

  超图软件

  862,231

  12,493,727.19

  3.38

  9

  600030

  中信证券

  886,000

  11,190,180.00

  3.03

  10

  601318

  中国平安

  240,000

  10,977,600.00

  2.97

  序号

  名称

  金额(元)

  1

  存出保证金

  1,351,538.69

  2

  应收证券清算款

  -

  3

  应收股利

  59,220.41

  4

  应收利息

  13,496.42

  5

  应收申购款

  116,737.10

  6

  其他应收款

  -

  7

  待摊费用

  -

  8

  其他

  -

  9

  合计

  1,540,992.62

  本报告期期初基金份额总额

  400,884,541.65

  本报告期基金总申购份额

  38,876,247.32

  减:本报告期基金总赎回份额

  20,856,294.28

  本报告期基金拆分变动份额

  -

  本报告期期末基金份额总额

  418,904,494.69

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