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大成保本混合型证券投资基金2012第一季度报告

  基金管理人:大成基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年4月21日

  §1 重要提示

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  本报告中财务资料未经审计。

  本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。

  §2 基金产品概况

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  §3 主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注:1、本基金合同于2011年4月20日生效,截至报告日本基金合同生效未满一年。

  2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  §4 管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

  2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成保本混合型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2012年一季度,主动型投资组合间不存在股票同日反向交易,主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,其中参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的情况有3次,原因是指数型投资组合投资策略需要;投资组合间存在债券同日反向交易,但投资组合间的交易价格比较一致,与市场成交均价较为接近,且各投资组合成交量占市场成交量比例不足5%,基于此公司认为,投资组合间债券的同日反向交易不存在异常交易行为;投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

  4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

  4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

  2012年一季度,宏观经济继续缓慢下滑,通货膨胀出现预期回落。在流动性趋于宽松和市场利率下降的背景下,以股票市场为主的风险资产出现一轮反弹,一季度沪深300指数上涨4.65%,中信标普可转债指数上涨1.12%,交易所高收益债收益率普遍下行。与此同时,利率和高等级债券收益率出现明显上升,反映在经济基本面尚未根本改观的情况下,资产市场的风险偏好上升。

  考虑到本基金的产品特征,基于“严格风险控制,追求稳健收益”的投资原则:本基金在大类资产配置上,继续超配固定收益类资产,信用品种以高等级信用债为主,减少信用风险暴露;同时考虑到可转债资产可分享股票资产上涨的特点,进行了阶段性增持。

  本报告期内,由于本基金的投资组合以国债金融债和高信用等级债券为主,加之超配的可转债上涨较少,未能较好分享股票市场的这轮反弹,基金净值增长有限。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止本报告期末,本基金份额资产净值为1.024元,本报告期基金份额净值增长率为0.20%同期业绩比较基准收益率为1.14%,低于业绩比较基准的表现。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2012年二季度,预计宏观经济仍将处于探底之中,政策调整预期加强,但通货膨胀短期存在隐忧,企业盈利下滑风险加大。其中房地产市场变化和政府基建投资需要密切观察。

  在此背景下,基于流动性持续改善,企业有效信贷需求不足的判断,预计国债金融债和较高等级信用债券将具备投资价值。而企业盈利的下滑风险对股票市场的反弹空间构成制约。

  本基金二季度将继续保持高比例的固定收益证券投资,适当增加部分基本面良好、票面利率较高且与本保本周期基本匹配的较高等级信用债券,以提高投资组合的持有收益。同时控制股票资产投资比例。

  我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持,我们将按照本基金合同和风险收益特征的要求,严格控制投资风险,积极进行资产配置,适时调整组合结构,研究新的投资品种和挖掘投资机会,力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。

  §5 投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  2011年12月28日,国家环境保护部网站发布了《关于2011年环境保护部挂牌督办环境违法案件的通知》(环办[2011]142号),对包括海正药业在内的15家企业环境违法案件挂牌督办。涉及海正药业的问题是:“该公司外排废水COD超标排放,电缆沟积存高浓度污水;抗生素菌渣等危险废物擅自出售给无资质的企业;与环境保护部门联网的在线监测数据弄虚作假。”环境保护部责成浙江省环境保护厅依法责令本公司限期治理,处以罚款,在2012年6月底前完成挂牌督办事项。2012年1月5日,海正药业董事会发布提示性公告,对环境保护部督查发现问题及整改情况进行了说明。本基金认为,该处罚不会对海正药业投资价值构成实质性负面影响。

  5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  5.8.3 其他资产构成

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  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

  §6 开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7 影响投资者决策的其他重要信息

  本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

  §8 备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  1、中国证监会批准设立大成保本混合型证券投资基金的文件;

  2、《大成保本混合型证券投资基金基金合同》;

  3、《大成保本混合型证券投资基金基金托管协议》;

  4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

  5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

  8.2 存放地点

  本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

  大成基金管理有限公司

  2012年4月21日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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