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国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2012第一季度报告

  基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司

  基金托管人:中国工商银行股份有限公司

  报告送出日期:2012年4月21日

  §1重要提示

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  §2基金产品概况

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  §3主要财务指标和基金净值表现

  3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

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  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2 基金净值表现

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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  注:1、本基金业绩比较基准为5%×金融同业存款利率+95%×中信标普300指数收益率,其中:同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率;中信标普300指数是中信证券股份有限公司和标准普尔(Standard & Poor's)共同开发的中国A 股市场指数,由深沪股市具有行业代表性的上市公司组成,其样本股票经过了流动性和财务稳健性的审慎检查,能较全面地描述A 股市场的总体趋势。

  2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

  3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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  注: 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例84.31%,权证投资占基金净值比例0%,债券投资占基金净值比例3.5%,现金和到期日不超过1年的政府债券占基金净值比例9.81%,符合基金合同的相关规定。

  §4管理人报告

  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

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  注:任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

  在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。

  4.3 公平交易专项说明

  4.3.1 公平交易制度的执行情况

  本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。

  4.3.2 异常交易行为的专项说明

  本报告期内,本基金未发现异常交易行为,也未出现基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

  4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

  4.4.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

  2012年一季度,A股市场先扬后抑。年初至3月中上旬,市场出现一波反弹行情,反弹的主要动力来自政策面的支持和流动性的改善。其中,管理层关于推动养老金等长线机构投资者入市及力挺蓝筹股投资价值的言论、国企大股东集中增持、地方政府尝试性松动地产调控、央行通过公开市场操作及下调存款准备金率释放流动性等,均对稳定市场信心起到了积极作用。从反弹期间板块表现看,受益于政策放松及流动性改善预期且估值偏低的金融、地产、家电、汽车、煤炭等周期性行业表现较好,而估值偏高的中小盘股及食品饮料、医药、零售等板块表现较差。3月中下旬,市场风云突变,由于政策的放松步伐明显低于预期,以及经济数据和企业盈利继续下滑,投资者情绪再次转向悲观,市场也再次出现大幅下跌。其中,受到管理层力挺的低估值蓝筹股相对抗跌,而受新三板、新股发行制度改革冲击较大的中小板及创业板个股跌幅较大。

  一季度,本基金大部分时间维持了中性的股票仓位,主要配置了食品饮料、医药、零售等稳定增长类行业,同时配置了部分煤炭、地产、汽车等低估值的周期类股票,以及部分业绩增长确定性强的小盘成长股;对受宏观调控影响大的工程机械、水泥、钢铁、有色、化工等则保持了相对谨慎的态度。

  4.4.2 报告期内基金的业绩表现

  截止报告期末,本基金份额净值为0.7106元,本报告期份额净值增长率为-1.37%,同期业绩比较基准收益率为4.13%。基金净值增长率明显低于业绩基准,主要原因在于报告期内基金重仓持有的食品饮料、医药、零售等稳定增长类行业大幅跑输市场,而表现较好的金融、地产、煤炭、有色等周期类行业配置较低。由于市场的行业轮动特征较为明显,本基金二季度将继续坚持对稳定增长类行业的配置,并适当增加周期类行业配置。

  4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

  展望2012年二季度,我们认为尽管A股市场仍将继续受到欧债危机、宏观经济及企业盈利增速下滑的困扰,但伴随着CPI的逐步回落及房地产调控效果的逐步显现,严厉的宏观紧缩政策已基本告一段落;同时,近期温总理在多地进行经济调研后提出要加大政策预调微调的力度,保证重点建设项目的投资;央行也明确提出将"引导货币信贷平稳适度增长",这意味着接下来诸如降准、降息和稳定基建投资等确保经济"稳中有进"的宏观政策值得期待。此外,管理层推进新股发行制度改革、推动QFII及养老基金等长线机构投资者入市等举措,也将对市场形成较强支撑。因此,我们预计二季度市场尽管会有反复,但总体将呈现震荡上行、底部逐渐抬升的走势。

  在具体操作方面,本基金将维持较高的股票仓位。在行业配置上,一方面继续维持对食品饮料、医药、商业零售等稳定增长类行业的配置;另一方面,适当增加房地产、煤炭、家电、非银行金融等估值便宜的周期性行业的配置。在投资风格上将适当偏向以沪深300为代表的价值型蓝筹股。

  §5投资组合报告

  5.1 报告期末基金资产组合情况

  金额单位:人民币元

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  5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

  金额单位:人民币元

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  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  金额单位:人民币元

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  5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  金额单位:人民币元

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  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  金额单位:人民币元

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  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  本基金本报告期末未持有资产支持证券。

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本基金本报告期末未持有权证资产。

  5.8 投资组合报告附注

  5.8.1 本基金投资的前十名证券中,包括“五粮液”6,866,168股,市值22,548万元,占基金资产净值5.31%。根据宜宾五粮液股份有限公司2011年5月28日公告,由于该公司存在信息披露不及时、不完整行为,中国证监会对该公司以及公司相关责任人员依法实施了警告和罚款的处罚(具体内容请参看该公司《关于收到中国证监会《行政处罚决定书》的公告》)。基金管理人认为,该处罚有利于促进公司加强对信息披露工作的管理,进一步规范公司的治理结构,处罚对公司今年以来的经营活动没有产生实质性影响,未改变公司基本面,该处罚事件尚不足以影响该股票的的投资价值,基金对该股票的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。

  除上述情况外,本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

  5.8.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

  5.8.3 期末其他各项资产构成

  单位:人民币元

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  5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

  本基金本报告期末未持有可转换债券。

  5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

  5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

  本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

  §6开放式基金份额变动

  单位:份

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  §7影响投资者决策的其他重要信息

  报告期内基金管理人对本基金持有的因特殊事项而停牌的股票进行估值调整,指定媒体公告时间为2012年3月10日。

  §8备查文件目录

  8.1 备查文件目录

  《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》(证监基金[2006]38号)

  《关于国投瑞银核心企业股票型证券投资基金备案确认的函》(基金部函[2006]84号)

  《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金基金合同》

  《国投瑞银核心企业股票型证券投资基金托管协议》

  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件

  本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文

  国投瑞银核心企业股票型证券投资基金2012年第一季度报告原文

  8.2 存放地点

  中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层

  存放网址:http://www.ubssdic.com

  8.3 查阅方式

  投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

  咨询电话:400-880-6868

  国投瑞银基金管理有限公司

  二〇一二年四月二十一日

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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