深圳特区报讯 近期的A股让不少基金经理的心情也如同坐上了过山车一般。“我已经把今年赚到的收益全赔进去了。”经历了这次的市场调整之后,有基金经理说。将今年收益赔进去的基金经理并不在少数。另一位以投资风格稳健著称的基金经理,在4月中旬,其管理的一只王牌基金还有10%的收益,但从4月中旬开始,基金净值也连连下滑,近一个月下跌了接近4%。
面对此前的市场调整,许多基金经理选择斩仓。据长城证券数据统计,5月8日至12日,股票型基金仓位从83.75%降至80.52%,混合型基金仓位从63.40%降至62.52%。而在重点统计的十家基金公司中,选择减仓的基金公司居多,且幅度较大,深圳某公司当周仓位下降了5.52%。
有不少基金在斩仓之后,转而买入多只大盘股。5月19日,贵州茅台盘中创下441.8元/股的历史新高。当日,共有1422.01万元资金流入贵州茅台,其中36.70%是特大单,39.27%是大单。有业内人士分析,机构资金的流入也在助力贵州茅台创下新纪录,公募基金也在其中。
据数据统计,截至5月19日,偏股混合型基金今年以来平均业绩为0.88%,近一月回报为-1.95%;普通股票型基金今年以来平均业绩为1.58%,近一月回报为-1.69%。两类基金共计734只,今年以来收益为负的基金有325只,占比达到44.28%。
除此之外,从今年年初开始,几乎全市场的人都判断A股的投资风格正式发生改变,价值投资重新被大力提倡,以中小创股票为主的成长型投资也被认为不太适合当前的市场风格。
实际上,公募基金早就在不断地“逃离”中小创。根据国泰君安证券的数据统计,一季度基金持仓结构显著分化:创业板仓位连续三个季度下降,2017年一季度为18.02%,而2016年三季度和四季度的仓位分别为23.81%和21.35%。且相对于2015年第二季度的历史高位水平已累计下降 8.45%;板块超配水平大幅收窄至10.45%,接近9.30%的历史中值水平。
有业内人士认为,中小创该讲的故事已经讲完了,再也没有更新鲜的内容可讲了,应当说一个轮回差不多结束了,剩下的,“没有故事,只有事故”。再融资收紧,创业板公司通过外延并购实现的盈利增长将放缓,其影响或将在未来几个季度逐渐显现。
国泰君安证券通过统计2017年基金一季报发现,中小创重仓股的持股集中度提升,绩优个股仍然受到青睐。在所有基金重仓的中小创个股中,信维通信、索菲亚等前十大重仓股占比达到18.06%,而 2016年四季度占比仅为13.42%,基金对优质个股的持股集中度显著提升;另一方面,网宿科技等个股由于业绩下滑,一季度遭遇基金大幅减仓。整体来看,2017年以来基金对中小创上市公司的业绩盈利质量和成长性提出了更高的要求。
(宗和)
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