隽眼看市
张俊
上周,沪指报收3269点,上涨0.99%;深成指报收10646点,上涨1.25%;创业板指数报收1965点,上涨0.79%。同时,上证指数和沪深300均创下今年以来的新高。市场整体呈现强势震荡格局,次新股和“一带一路”概念股分别成为上半周和下半周的焦点。上周五,“一带一路”概念股正式确认接棒次新股,开启新一轮板块轮动。一带一路指数本周报收1859点,上涨4.82%,大幅高于股指涨幅。
可以清晰地看到,次新股和“一带一路”个股成为场内存量资金博弈的主战场,在以白银有色、新宏泽为代表的高位次新股出现回调后,本周,以西部建设为新标杆的一带一路个股,大概率继续成为资金宠儿。新疆板块再次成为资金聚焦地,由此发散到中国建筑、中国中冶等中字头个股,市值2800亿元的中国建筑更是以跟风者姿态一度触及涨停板,大资金对“一带一路”个股敢于下注的心情由此可见一斑。
两融余额止跌回升,沪股通和深股通连续净流入,股指经受B股大跌拖累仍顺利收复,板块轮动清晰有序,种种迹象表明:A股当前正在经历一波局部小牛市行情。这类行情的特征是,股指波幅有限,场外资金未大规模进场,场内资金在少数人气领域批量制造牛股,引导散户跟风盘,从而激发赚钱效应。
开年后这波“一带一路”行情最早在2月7日由天山股份的涨停发动,后因“新疆拟1.5万亿元投入基建建设”而发酵,由水泥到基建、港口、海外建设等个股,成为活跃资金的盛宴。进入3月后,龙头天山股份在接近翻倍的位置横盘,资金高位巨量换手,但未出现有效突破。在“两会”期间严监管的信号进一步明确后,政策风险相对较小的次新股成为资金的新宠。在两周左右的次新股行情结束后,“一带一路”概念股出现龙头切换,同处新疆的西部建设接替天山股份成为新的人气股,并带领板块走出今年以来的第二波行情。
可以预判,在政策推动和相关上市公司在产业层面的积极布局下,“一带一路”概念股大概率会成为贯穿全年的主线,此次发动的第二波行情,仍将延续至下周。
从过往经验看,“一带一路”行情的发酵主要围绕两个核心:一是新疆板块,二是水泥板块。其发酵的顺序大致如下:水泥--建材—港口—高铁—基建—海外建设。从上周后三天的行情看,资金大致围绕了这一昔日路径进行发散,过往强大的赚钱效应,令资金记忆深刻,也是调动全市场人气的法宝。
由于当前股指处于阶段高位、上周投资者仓位较高,因此,本周的股指上涨力度或许有限。同时,“一带一路”概念股24日几乎全面爆发,有出现阶段性高潮的嫌疑,本周该板块的行情一看龙头西部建设的高度,二看资金会去挖掘哪些相关的低位补涨个股,令板块行情出现健康的梯次进攻格局。当然,新疆板块仍将是下周的焦点之一。
除了一带一路板块外,处于相对低位的国企改革概念股上周出现局部躁动,主要是受南航引入国外投资者等消息的刺激。一旦一带一路板块接力不济,国企改革个股也将是重要的观察点之一。毕竟,获利的恐高资金会寻找既有市场热度,又有阶段性价格优势的板块进行再度布局。
需要提醒的是,存量资金博弈仍是当前行情的主要特征,股指上升空间有限,资金无力发动大规模行情。再者,从中信证券年报来看,其2015年投入的200多亿“救市”资金整体亏损幅度约为6%,大致测算,3300点正是这些“救市”资金的成本位置,后续自然面临较大压力,并成为敏感的心理节点。
(责任编辑:罗伯特)