本周沪指上涨1.6%,创业板指数上涨2.95%,整体呈现蓝筹股与题材股交替上涨的态势,股指运行状况良好。次新股、“一带一路”和国企混改概念股是本周的三大热点,同时,银行、汽车、基建等低估值个股逐步成为市场的新偏好。24日,由于全国“两会”的临近,市场提前炒作益生股份、民和股份等农业类个股,预示着资金正式开启以政策预期为主的新一阶段布局,预期下周会进一步发酵。
当前两市行情呈现明显一虚一实的特征,即股指震荡上扬接近前期新高,令大部分投资者心中发虚,但场外资金却是实实在在流入,持股大户数明显增加,两融余额连续上扬突破9000亿元,且沪股通和深股通呈整体净流入态势。根据历史经验,当此散户在卖出、但整体市场资金净流入的情况下,股指一般易涨难跌,因此,沪指近期突破前高3301点是大概率事件。
“一带一路”板块成为市场稳中求进的最大主线,其中的低估值个股也引来场外资金的布局,而政策超出预期的个股则受到短线资金的大肆追捧,如基建投资大幅超预期的新疆板块,龙头天山股份在休整期间仍有活跃游资密集进出,显现连涨后疲而不弱的牛股特征,也表明了资金对阶段性大势的乐观。
在基建股进入阶段性调整后,下一个市场热点是什么?这是现阶段操作中最受关注的问题。22日和23日,新能源汽车股躁动;24日,以中国联通为首的央企改革股、以益生股份为代表农业股大涨。前者是超跌反弹,后者则带有明显的政策预期。近年来,在3月全国“两会”前,市场对政策预期较强的个股形成了炒作习惯,且几乎逐年提前。
今年值得关注的板块包括“一带一路”、国企混改、农业、PPP、环保、医改等。其中,前两者股价处于阶段高位,农业、PPP、医改等个股涨幅相对不大。政策密集发布期到来之前,市场习惯了提前布局相关个股,而等到消息落定后清仓出局。
周末的两则重要消息:一是证监会通报鲜言涉嫌操纵多伦股份(现名匹凸匹)价格等,对其个人拟罚款34.7亿元。此前,他通过违规行为在股市获利5.7亿元,此次被没一罚五,是中国证券史上少见的重大处罚;二是保监会公告撤销前海人寿董事长任职资格,并禁入保险业10年。这些监管举措意味着,不专注实业而一心想割“韭菜”的操作手法,以及过于激进的资产驱动模式将走向终结,有利于中国资本市场发展,有利于增强股民的持股信心。
从短期影响看,这很可能令部分大资金重新核定惯常思路,以往偏于投机的资金,在标的选择上或更注重低估值蓝筹,在操作手法上或许更偏向监管风险更小的投资手法,而不是炒概念、割“韭菜”。市场需要休养生息,需要等待更多的场外投资者逐步认同而再度进场,从而开启新一轮牛市。从这个意义上,当前显得严厉的监管,可谓正当其时。
开年以来密集的监管组合拳,也给了投资者一个更加长远的预期,即A股乱象将逐步减少,各类违规行为的成本也将更高。部分市场人士甚至认为A股新一轮的春天将由此开启。无论如何,股指在各类政策预期下良性运行,当前或许是今年难得的高赚钱效应、低风险投资期。张俊
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