A股在经历了“双12”大幅“打折”后,在13日继续向下寻求支撑,不过沪指在击穿60日均线后止跌回升,全天股指小幅反弹,截至收盘,沪指报3155.04点,上涨0.07%;创业板报1985.04点,涨0.03%。当日两市合计成交4580亿,较12日明显缩量。
农牧类个股受青睐
盘面上,船舶、石油、白酒、钢铁、农业、航母概念、土地流转、水泥建材等板块表现强势;而银行、园林工程、保险等板块跌幅居前。
当日备受资金青睐的可谓农牧类上市公司。具体而言,万福生科继续涨停,宏辉果蔬、中粮生化、登海种业涨停,中粮屯河、量子高科、香梨股份、敦煌种业、北大荒、丰乐种业、亚盛集团、海南橡胶等涨幅居前。
对此,有分析认为,一年一度的中央农村工作会议将在12月召开,会议将部署2017年的三农工作,市场对2017年“一号文件”的预期也逐渐升温。
值得一提的是,方正证券首席经济学家任泽平在13日也提出,近期股、债、汇“三杀”局面的根源来自于通胀预期升温,而通胀预期升温也成为当前市场的主要趋势。“预计通胀上升将至少持续到2017年1季度,应密切留意PPI向CPI的传导、原油和农产品价格上涨等。”
基于上述逻辑,任泽平认为,这一轮行情的主要逻辑来自基本面,即供给出清和需求企稳推动的通胀预期强化及企业业绩改善,因此其维持中期对股市中性偏乐观的判断。“由于险资监管加强、市场情绪等所引发的超跌带来买入机会,关注受益于涨价的上游行业、能够进行成本传导的中下游行业、企业盈利向好降低银行不良率、非银受益于深港通、国企改革等。”
后市大盘股优于小盘股
关于后市,大摩投资认为,预计指数短期仍有继续下跌的惯性。“从基本面来看,险资举牌这个上涨逻辑短期已经无法继续支撑市场,年末资金结算压力开始显现,同时稳定的经济数据也带来了货币政策持续偏紧的预期,这些都对A股反弹形成制约。”操作上,其建议投资者在年末这段时间继续谨慎,维持相对中性仓位,减少操作频率耐心等待回补机会。
广发证券则表示,虽然创业板跌幅远大于主板,且创业板相对主板的估值已经回到本轮牛市启动之前的水平,但考虑到市场“游戏规则”已经被资本的力量改变,且存量资金配置于创业板的仓位还很高,因此仍然不会发生“风格转换”,大盘股还是相对优于小盘股。
配置上,浦银安盛基金认为,结构上低估值金融防御板块更具配置价值。其指出,从基本面来看,银行业的资产质量企稳。数据显示,三季度末,上市银行合计不良贷款率为1.69%,拨备覆盖率为163%,已经连续两个季度保持稳定。“从估值来看,银行股估值处于历史低位。截至12月9日,银行股板块估值6.6倍,远低于过去五年的历史均值8.0倍,具有较强的安全边际。”南方日报记者 唐柳雯
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