风险偏好仍在趋稳中,A股在十一长假后的表现超出市场预期,截至昨日收盘,上证指数成功跨过3140点的前期高位,盘中一度站上3156点,并创下近10个月以来的最高收盘值,且成交量继续小幅放大。有分析人士表示,近期A股强势反弹,得益于政策调整以及市场信心的逐步恢复。
文/表 广州日报记者张忠安
广州日报讯 周二A股继续飘红,上证指数收盘上涨0.46%,但盘中创下3156.88的阶段高位。不过,在外围市场集体大反弹的背景下,A股成交量依然相对较弱。
有分析认为,虽然沪深两市中长期确实依然看好,但短线扰动依然存在,其中市场较为关心的有年底巨量限售股解禁、美联储加息预期以及大股东减持等。这也意味着,在A股放量突破前期箱体顶部之前,投资者最好是控制仓位,防御为主。而回调之后,如金融、消费、基建以及信息技术等领域有望继续获得资金关注。
十一后22个交易日
有18日阳线报收
昨日两市成交量合计成交5260亿元,环比增加146亿元。盘面上,次新股、股权转让依旧是炒作热点,花王股份、路畅科技、同达创业、准油股份涨停。有分析指出,外围股市大幅反弹也减轻了A股心理压力。数据显示,受到美国选举等因素影响,全球主要股市集体大涨。
实际上,记者对比发现,今年十一长假之后,A股总体表现强势。上证指数22个交易日中,以阳线报收的有18天。
对此,国泰君安分析师张华恩表示,十一后A股走势的核心驱动主要有两个:一是政策暖窗、改革提速带来的风险偏好回升;二是地产调控后,资金配置压力的进一步增大对股票市场带来的边际改善。而且目前以上核心逻辑仍在延续,如11月2日,中央深改组第29次会议要求国企改革进一步要求加快落实和跟踪。同时,11月4日,保监会要求各机构严查不动产投资。
“如果从一年,甚至三到五年来看,现在A股应该是底部,至少是底部区域。我们看到,宏观经济虽然有波动,但整体基本触底,也就是进入L型的那一横。从A股指数本身来看,从去年5100点的高位到现在,跌幅在40%左右,而且已经持续一年多了。很多蓝筹股的估值还是比较低的。比如银行股,剔除新股,平均市盈率8倍以下,还是有提升的空间。”一位不愿透露身份的券商宏观策略分析师对广州日报记者分析认为,从中长期看,A股风险已经释放得差不多了。同时,东兴证券分析师郑闵钢也表示,10月主要经济数据依然景气,对A 股市场形成支撑。
不过,就短期而言,A股面临的不确定性依然不少。国泰君安分析师张华恩认为,根据近期的调研和投资者交流发现,市场对于美国大选以及指数进入3100点后的担心明显增加。行情看似热闹,但多数投资者仍在观望。
四季度关注四大领域
1
金融领域看银行。2012年12月5日之后的年底行情也是有银行和券商主导。民生银行从6.56元一路上涨到11.91元,而这仅仅用了43个交易日。时隔两年后的2014年11月底,银行股再度突破,并将A股带入新的平台,民生银行22个交易日大涨了近60%。因此,再时隔两年之后,今年年底,银行股能否继续带来A股出现超预期行情也值得关注。
2
消费看白酒家电。经历连续多年的调整后,白酒行业基本面已经明显改善,二级市场已经得到资金的认可。数据显示,贵州茅台目前涨到320元,年内涨幅高达46.66%,并且连续三年上涨。因此,白酒股在经过前期调整后,依然值得投资者留意,如古井贡酒、山西汾酒、五粮液、酒鬼酒等。
3
基建行业则继续享受稳增长红利。最新的数据显示,受稳增长政策拉动,今年9月推土机销量环比增长8.93%,预计10月国内市场需求还将逐步释放。因此,虽然年底国内铁路、公路、PPP等稳增长政策相继落地,“铁公基”等主题投资机会依然不少。如中国交建、葛洲坝、山推股份等。
4
四季度信息技术有可能出现补涨行情。“信息技术行业今年主要是受到政策变化影响,再加上本身的高估值,股价多数下跌。但从业绩表现来看,依然维持高增长。因此,对一些成长性优质的个股,我们认为年底有可能出现抄底反弹。”有券商宏观策略分析师称。
热点板块
煤企降价监管升级
黑色系双“杀”
煤价上涨年内能否逆转?
广州日报讯 (记者张忠安)因为“疯狂的石头”,国家发改委近期可操碎了心。9月8日以来,煤炭会议不断。距11月3日召开的“规范煤炭企业价格行为提醒会”不到一周,国家发改委9日将再次召开发布会,介绍鼓励签订中长期合同,促进煤炭和相关行业持续发展有关情况。
值得注意的是,今年以来的煤炭价格持续上涨出现新的苗头,包括兖州煤业、中煤集团等多家大型煤炭企业近期集体降价。这也引起资本市场的剧烈反应,昨日股市期市煤炭品种大幅走低,其中,动煤指数昨日收盘下跌5.07%。
不过,多家业内人士表示,鉴于需求旺季来临以及供需缺口较大,年内煤炭价格下跌空间可能有限。而煤炭股前期涨幅较大,或进入收尾阶段,投资者需要谨慎追高。
煤企齐降价 股期双双跌
值得注意的是,煤炭企业主动迎合政策要求,纷纷下调煤炭价格。据兖矿集团11月7日消息,为进一步落实发改委抑制煤价过快上涨的指示精神,防止煤炭价格过快增长和保障冬季供煤,兖州煤业自2016年11月7日起对煤炭价格进行调整。其中,该部各流向动力煤普降10元/吨,各矿煤泥普降5元/吨。而11月5日,陕西煤业各矿区率先对华能、华电、国电等六大发电企业铁路直供煤在现有价格基础上每吨下调10元。截至目前,已经有包括中煤集团、神华集团和伊泰集团在内的大型煤炭企业,以及淮南矿业、淮北矿业等10多家大型煤企相继下调现货煤炭价格10元/吨左右。
同时,监管层也连续出手。三大期货交易所纷纷上调相关交易成本,其中,郑交所表示,从8日夜盘起,动力煤品种日内先开仓后平仓的平仓交易手续费标准按30元/手计收。受上述消息影响,黑色系集体下跌。截至A股收盘,煤炭板块下跌1.60%,位居跌幅榜首位。动煤指数下跌5.07%,动煤1705合约、动煤主力合约以及动煤1701合约跌幅均超5%。
分析:煤炭股涨幅过大谨慎追高
今年以来疯狂的煤炭价格就此出现拐点?莫尼塔投资分析师刘晓宁表示,今年10月初国家发展改革委曾表态,将允许符合条件的煤矿在276至330个工作日之间释放产能。但综合考虑释放产能大小和需求量变化测算,煤炭供应在今年12月底之前依然紧张,价格易涨难跌。明年年初很可能继续执行330个工作日政策。
资本市场上,很多专业人士表示,从目前情况来看,煤炭价格依然有支撑,这也意味着煤炭股下行压力并不大,但未来价格是否出现真正的拐点,一方面要看实体经济恢复情况,另一方面要看政策调控力度。不过,鉴于明年春季后煤炭价格下行压力将陆续出现,煤炭股未来上涨的空间也有限。“虽然我们依然看好四季度A股煤炭股,但可能已经进入收尾阶段,不建议投资者追高。”华泰联合证券市场分析人士对记者表示。13家ST股全年业绩预计扭亏
年底“脱星摘帽”又有行情?
广州日报讯 (记者杨欣)“又到年末,摘帽股行情可不能错过”,一向擅长炒作ST概念股的刘先生对于年底的摘帽行情期望很高。本报记者了解到,A股市场炒作*ST股票的传统由来已久,特别是年终岁尾的时候。从最新披露的数据来看,13家公司已经预计今年内可以扭亏为盈,而且也有部分*ST公司宣布完成重大资产重组,这类股票后市或将得到资金的关注。
不过,ST股炒作同时也具有很大风险性,最终预期能否兑现、重组能否成功具有不确定性,投资者不宜盲目跟风。
部分公司只能“摘星”
Wind最新数据显示,截至目前有26家ST公司对全年业绩进行了预测, 13家预计今年全年业绩扭亏。
根据交易所规则,只要全年业绩为正值且每股资产在1元以上,ST公司就可“摘帽”。当然,年度净利润为正值必须是主营业务贡献的,即扣除非经常损益后的净利润为正值,且会计师对公司财报出具肯定意见。
上述13家中有11家公司今年前三季度净利润已扭亏,且三季度末每股净资产已经高于1元。
另有2家公司预计2016年全年业绩将扭亏为盈,但今年第三季末其每股净资产不到1元,摘帽可能性较小。这两家公司有可能实现的不是“摘帽”而是“摘星”,即摘掉ST前面的星号。
通常来讲,相对优质的ST股在年末获得超额收益的概率较大。近期有摘帽预期的*ST鲁丰、*ST沧大、*ST神火等个股的市场表现不俗,近一个月涨幅已经分别达30.73%、26.55%、20.37%。
监管加强摘帽难度加大
市场人士认为,业绩扭亏使ST公司能够摘星脱帽,恢复正常身份。但对投资者而言,不仅要关注其摘星脱帽,更要关注其如何实现的摘星脱帽。如果只是通过不具备持续性的投资收益、政府补贴、股权转让甚至出售资产等来实现,则其未来发展能否实现良性循环还需要进一步观察。
操作提醒
万联证券首席投资顾问古振华对广州日报记者表示,当前境外不稳定因素增多,境内资源品价格持续上行,通胀预期上升,从而将对股市估值有所压制,短期建议投资者轻仓审慎观望。
根据记者了解,影响A股短线行情的主要风险集中于限售股解禁、美联储加息等。数据显示,今年12月份,沪深两市限售股解禁规模超过4000亿元,对市场情绪有压制。而美联储12月份加息预期也将抬高全球无风险利率,收紧全球流动性。
(责任编辑:罗伯特)