■21世纪
上证指数自进入9月以来,步入“弱势震荡”的局面。数据统计,上证综指9月涨跌幅为0.84%,自中秋节后至今,涨幅为0.15%,持续在3000点左右拉锯,有市场人士称为“千股横盘”。
从投资气氛来看,产业资本获利出逃、游资持续离场、公募基金略微降仓等,整体市场人气低迷,资金面匮乏。尽管有国庆节前资金面趋紧因素,但不少机构投资者认为节后甚至四季度行情也不乐观,或仍以震荡为主。
数据显示,9月19日至27日共7个交易日,沪深两市净流出1009.20亿元,平均每天有1748家上市公司盘面出现资金净流出,而净流入日均仅有931家,接近两倍比例。
产业资本在二级市场表现出净减持的状态。数据显示,9月初以来上市公司合计减持334.30亿元,是增持规模的3.75倍(9月初以来合计增持88.99亿元),成为今年初以来第三波减持高峰(6月减持428.71亿元、7月减持440.1亿元)。永泰能源在9月减持数量最多,减持5.42亿股,参考市值21.60亿元。应流股份减持量排名第二,减持4389.48万股,参考市值10.30亿元。
而“大户”的积极性也在下降。融资融券余额规模亦自9月初以来出现持续下跌,截至9月26日,两融规模为8910.8亿元,较9月1日下滑119.40亿元。
公募基金的表现则相对稳定。长城证券对基金公司9月19日~23日的仓位进行测算,“股票型基金仓位维持不变,为84.5%;混合型基金仓位从第二周的62.24%降至65.05%。”此外,据其对部分公募基金公司仓位变动情况测算发现,比如华夏基金、南方基金、工银瑞信基金、广发基金、上投摩根旗下有超过50%以上的基金进行减仓。
但新成立的基金数量则相当有限,这意味着增量资金少之又少。9月初以来新成立基金仅有26只,可能创下今年新低,前8个月平均每月新成立基金为75只。而9月新成立基金中,以混合型基金与债券型基金为主,分别有13只、11只,无纯股票型基金成立。
国信证券一名资深投资顾问解释说:“第一,10月长假前资金面一般都会表现紧张;第二,目前大盘不上不下,点位仍然较高,估值比较尴尬,在市场风险偏好没有大幅提升的状态下,很多投资者都会选择减仓,所以整个盘面会出现资金净流出的状态;第三,房地产吸金比较严重,资金面有不少资金被抽走去买房了。”
深圳一家私募合伙人表示,“我们从资产配置角度来讲,股市资金流入楼市是很有可能的。我观察了深圳的存款数据,增速非常缓慢,资金池有限,一部分拿去买房,投入其他部分的资金就肯定会少,更何况楼市容量特别大,吸纳资金非常多,因此肯定有股市的资金被分流。”
除此以外,港股也深得人心。数据统计,9月沪港通已经实现连续三周的资金净流入。
对于第四季度行情演绎,多名市场人士并不看好。据记者从多家私募了解到,仓位保持在四成左右,且操作频率不会太频繁。上述国信证券资深投资顾问表示,节后深港通消息或许能带动市场的风险偏好,提高流动性。“我们希望通过深港通带动的行情,更多去关注新兴产业板块,毕竟新兴板块是有较大的消费需求,产业格局会随之扩大。”
另一家深圳私募董事长则相对乐观,“国庆前的资金面往往比较紧张,这次市场担心央行是否会对楼市采取政策。但我觉得国庆以后资金面会得到缓解,股市人气会上升。”他告诉记者,其仓位接近满仓。
(责任编辑:罗伯特)