??行情回顾
A股回调沪指险守3000点
万联证券高级投资顾问古振华(S0270613050002):受美联储加息预期上升影响,上周市场震荡下跌。沪深两市分别下跌2.47%、2.87%,中小板创业板分别下跌3.01%、2.65%;板块上看,多数板块下跌,苹果概念、石墨烯板块有所上涨,仓储物流、稀土、量子通讯板块跌幅居前。中线来看,今年1月底以来,上证指数底部逐级抬高的趋势仍未被破坏,9月下旬有望迎来企稳回升。
科德投资高级分析师苏海彦(A0560610120007):上周沪深两市由于中秋节假期的原因只有三个交易日。在三个交易日当中沪深两市的表现并不突出,受到外围市场大跌的影响,两市周一和周三走势较为疲弱。蓝筹股整体表现比较贫乏,没有比较突出的行业。两市当中之后部分次新股相对比较活跃。周三部分前期涨幅较大的个股开始出现在跌幅榜前列,上证综指盘中跌破三千点。
??大势展望
悲观预期有望修正等待利空出尽
古振华:8月份经济数据全面超预期。工业生产、产销率与出口交货值上升,推动工业增加值反弹至6.3%,反映内外部需求均改善。制造业、地产、基建投资增速共同回暖,带动整体投资增速显著回升,民间投资止跌企稳。在G20峰会限产背景下,8月经济数据超预期是难能可贵的,四年来的固定资产投资下滑有望结束,投资者对于经济过分悲观的预期再次得到修正。
上周为满足跨节资金需求和平滑未来资金到期过度集中的问题,央行启动了28天的逆回购,并下调了逆回购利率;央行与财政部3个月600亿国库现金定存招标,中标利率回落5个基点,创2010年5月以来最低水平。下调28天逆回购利率是央行主动降低资金成本的表现,有助于提高长期融资对金融机构的吸引力,也说明了央行不希望投资者将28天逆回购重启过度解读为债市去杠杆的升级版。
苏海彦:上周国际市场一片下跌的声音,美联储有关人士的讲话偏向加息,这使得包括大宗商品在内的国际市场均下跌,欧美股市的下跌间接影响到亚太市场。国内市场受到两方面的影响,一是大宗商品价格下跌给资源股带来压力,进而影响指数,二是投资者心理压力加大,导致市场上升无力,转而下行。
上证综指在周三盘中跌破了3000点大关,但是收盘又再次回到3000点之上。短期来看3000点附近有机会形成比较重要的支撑。政策层面上,最近最值得关注的一则消息就是央行四年内首次重启28天逆回购。这一期限跨越了国庆节,也为市场提供了充裕的流动性。就节前来说,市场的资金供应是比较充足的。
从技术面的角度来看,上证综指日线的J值已经到低位,短期市场再次出现极端的技术性下跌的概率不大。美联储的决议对于市场走势有一定的心理影响,不过照目前国际市场的下跌幅度,一旦美联储公布决议,就是市场利空出尽的时机。
??实操思路
优质资产可逢低配置
古振华:投资策略上看,市场中期趋势取决于上市公司盈利、无风险利率和投资者风险偏好的变化,下半年财政扩张既能改善盈利水平,又能提振风险偏好,市场的不确定性在于后市无风险利率水平的变化。上周中国国债期货止跌反弹,是好迹象。美联储9月加息概率仍然较低,全球风险资产价格在9月美联储议息会议之后或迎来反弹。财政发力方向将是A股超额收益的核心,比如环保、交通、水利、建筑等,另外新材料、新能源、机器人等新兴战略产业也是财政扩张的重要支出方向,投资者对于相关优质资产可逢低配置。
苏海彦:上证综指盘中跌破3000点之后市场机会已经开始逐步呈现出来。接下来建议重点关注跌破净资产的个股以及跌破定向增发价格的个股。这部分个股风险已经释放完毕,预计会呈现出超跌的好机会。另外券商和航空股也是比较好的标的。这两个板块的大多数个股股价已经回到2011年以来的低位附近,但是公司的业绩在增长,业绩和股价的趋势呈现出明显的背离,股价风险已经比较小,很可能会迎来股价超跌反弹的机会。
■市场热点
关注消费升级下的男性消费主题
数据显示,2015年我国居民人均可支配收入为21966元,大致相当于美国上世纪70年代水平。回顾美国上世纪60-70年代,文化娱乐类消费显著上升,玩乐主义盛行。传统意义上男性彰显其社会地位的财富水平与职业发展不再是单一的男性评判标准,展现个性与品位成为越来越多男性体现其气质的方式。
国泰君安研报指出,在消费升级的大背景下,男性消费正以惊人的速度增长。男性消费具备显著的特征,如更具冒险性、追求刺激、价格敏感度低等。具备强烈男性性别属性的文化、体育、娱乐、休闲等产业将迎来高速发展,建议重点关注搏击格斗、机车以及竞猜类博彩。
国泰君安表示,搏击格斗产业在“46号文”的发布后迎来了爆发期,行业热度迅速上升,看好拥有优质业内外资源的赛事品牌,如《拳星时代》。机车产业随着国外知名厂商纷纷在中国开设官方旗舰店引入大排量机车得到带动,未来摩托车将由代步工具转变为娱乐乃至文化现象,建议换一个角度看摩托车行业。
同时,竞猜类博彩将博彩与竞技体育相结合,并产生共振,是2016年体育年高关注度的行业,未来有望结合拳击、搏击等赛事,提供更多博彩选择。重点推荐全程赞助并冠名世界极限格斗系列赛“拳星时代”的大湖股份;受益标的包括机车类:宗申动力、*ST钱江、隆鑫通用等;博彩类:天音控股、凯瑞德等。
南方日报记者 郭家轩
(责任编辑:罗伯特)