距3月1日央行降息只过去了两周时间，各家银行短兵相接的利率之战却一直没有停息。降息之后立即宣布将存款利率一浮到顶的中小银行陆续回调存款利率，其中一年期存款利率上浮幅度由30%下降为20%，利息也由3.25%下降为3%。虽然利率市场化的推进呼声虽然越发响亮，但银行的利率反而趋同了。

　　本报记者 张頔 实习生 邵群

　　降息两周后，存款利率先升后降

　　经过百日之内的两次降息，一年期存款基准利率从3%降到2.5%，但实际上各银行都不同程度地选择在基准利率基础上上浮，一些中小银行更是在降息消息刚出台时便宣布将存款利率一浮到顶。

　　然而一浮到顶的利率政策没有执行多久便悄然发生了改变。调息首日将利率一浮到顶的浙商银行、渤海银行、齐鲁银行、青岛银行等城商行，在上周纷纷调整了存款利率，将上浮区间从30%回调到了20%。“刚降息的时候我来银行咨询，一年期的存款利率还是3.25%，但我上周去办存款业务时，却发现又下调到3%了。”银行频繁变化的执行利率让不少客户都不太适应。

　　“降息之后我们的利率就上浮到顶了，大约执行了10天，上级分行便下通知将上浮区间调整为基准的1.2倍，于是这几天我们又忙着更新宣传展板。”一位城商行的大堂经理介绍，对于此次利率调整，上级分行并没有解释原因，但据她分析，一浮到顶带来的付息资金压力可能是一个主要原因。

　　利率上浮空间可扩大1.3倍后，中小银行的第一反应便是利用灵活的机制，快速调高上浮区间。这样做的目的无疑是以较高的利率来吸引储户，然而实行起来就会发现，一浮到顶带来的资金成本是难以忽略的。“即使用较高的成本把存款吸引来了，但资金只有重新贷出去才能获取息差。可是优质的企业信贷客户却是有限的，为了保证运营利润，只能调低存款利率了。”该大堂经理这样分析。

　　利率市场化未必带来利率差异化

　　3月16日，记者在省城走访多家银行网点发现，无论是工农中建四大国有银行，还是中信、民生这样的股份制银行，都将一年期的存款利率调整为了3%，也就是比基准利率上浮20%，和齐鲁银行、青岛银行这样的城商行看齐了。在对省城银行一年期存款利率的不完全统计中，唯独邮储银行实现了一浮到顶的3.25%。

　　在刚结束的全国两会上，监管层透露出存款利率上限可能今年就会放开，但为何各家银行的利率反而越发趋同了呢?“随着金融市场的开放程度越来越高，信贷利率也会出现一个动态平衡的状态。”业内人士认为，目前银行业务的差异化程度并不高，因此银行之间需要相互比较和观望其他银行的利率水平，同时还要根据本行资金紧张程度、贷款利率的定价能力等来调整挂牌存款利率。而这种动态调整，也让存款利率趋于相同。

　　不过也有消息指出，在悄然回调的背后，还有央行类似 “窗口指导”的行为:在央行公布新的存贷款基准利率后，多地央行分支机构开始斡旋，通过劝告和建议，希望银行达成一致，避免恶性竞争，不要盲目一浮到顶。

　　作为一种劝谕式监管手段，窗口指导被视为一种温和的、非强制性的货币政策工具。尽管目前尚未有银行相关人士明确表示接受了央行的“窗口指导”，但在上市银行中唯一将利率上浮到顶的南京银行却表示“在考虑央行希望商业银行可以有弹性、循序渐进地进行利率市场化的意见下，可能会考虑其意见，对存款上浮比例进行调整。”

　　窗口指导的说法是否有悖扩大利率浮动区间的初衷呢?其实央行在推进利率市场化的同时，还不断调低基准利率，以求带动各类市场利率和企业融资成本继续下行。如果各家银行纷纷将利率上浮到顶，那降息的目的就难以达到了。

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