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基金下半年吃定主题投资

  • 发布时间:2014-07-21 01:33:54  来源:北京晨报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  基金二季报开始批量出炉。在股指不断震荡走弱的二季度,主动偏股型基金的业绩并不出色,它们的仓位也开始整体小幅下降。而对于三季度乃至下半年,多数基金经理对经济基本面的信心仍显不足,但仍看好主题性投资机会。

  担心房地产拖经济后腿

  从上周开始,多家基金公司开始陆续公布旗下基金二季报。而基金经理们对下半年市场怎么看,也成为业界普遍关心的问题。“我们对股票市场整体表现仍然偏谨慎。”工银瑞信中小盘成长基金认为,在政府稳增长意愿及措施下,下半年市场难有大幅下跌,但涨幅也很有限。

  国开泰富岁月鎏金基金则认为,“房地产领域并未出现好转迹象,融资等问题依然突出,经济下行风险也并未解除。”工银瑞信信用添利基金也认为,“未来经济的最大风险仍来自房地产,房地产销量同比持续下行,房地产价格环比转负,预示着房地产投资在未来仍将继续下行。”

  二季度仓位普遍下降

  基金在看淡下半年走势的同时,二季度仓位也有所下降。从目前已公布的30家基金公司旗下233只主动偏股基金来看,这些基金在二季度末的算术平均仓位为72.06%,低于一季度末的平均水平73.6%。

  不过各家基金公司的操作动向也有明显的分化。东吴基金整体减仓幅度最大,旗下8只主动偏股基金的算术平均仓位水平为69.24%,比一季度下降了6.57%。而财通旗下两只主动偏股基金则大幅加仓,其中财通可持续股票基金仓位相较一季末加仓27个点以上,财通价值动量基金则加仓36个点以上。整体来看,老牌基金公司仓位保持稳定,风格比较稳健。中小基金公司仓位变动剧烈,操作比较灵活。

  主题投资仍是主战场

  在二季报中,一位基金经理感慨,今年市场非常特殊,呈现出前所未有的“博弈市”特征。而在存量资金博弈的格局下,基金依旧认为,结构性行情仍会指向“主题投资”。

  三季度,基金普遍认为,高端制造、军工行业、移动互联网、生物技术、信息安全等主题投资,将会是基金下半年获取超额收益的主战场。此外,部分超跌的白马成长股在大幅下跌后也具备了较强的投资价值。基金经理们认为,白马股底部的构成不是一个一蹴而就的过程,会在三季度选择时点逐步加大配置力度。

  晨报首席记者 王洁

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