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弱市行情选择现金分红更实惠

  • 发布时间:2014-07-16 05:33:57  来源:杭州日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

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  记者 朱雪利

  进入7月,基金迎来分红盛宴,半个月来几乎天天有基金在分红。上半年整体表现良好的债券基金更是成了分红主力。同花顺数据显示,7月以来,已经有51只基金实施分红,分红总额超过10亿元,其中债券基金占比接近7成。

  是什么让基金公司纷纷慷慨解囊,为了笼络客户还是不看好后市?

  上半年基金分红

  创近三年新高

  进入7月,几乎天天有基金在分红。昨天是5只债券基金的场外红利发放日。今天,国投瑞银中高债基金、鹏华美国房地产两只基金将进行红利发放。

  上述基金公司的分红,仅是众多基金分红的一个缩影。7月以来,上投摩根、汇添富、易方达等多家基金旗下众多基金集体分红。同花顺数据显示,7月初以来已有51只基金实施了分红,累计分红总额超过10亿元。其中,债券型基金是分红主力,占比接近7成。

  事实上,整个今年上半年,基金的整体分红都很给力。今年上半年,上证指数一直在1974点至2177点区间震荡,半年行情以下跌约3.2%收盘,在全球主要股市跌幅居前。但基金公司给投资者的回报却逆势而上,上半年基金分红反而同比增长44%。

  据Wind数据统计,截至6月30日,2014年上半年共有274只基金实施了分红,分红总额达到183亿元,与去年上半年127亿元相比,同比增加了44%,创下了近三年来的新高。

  分红意味着基金投资的丰收?

  “我买的两只基金,今年以来连一分钱都没分过。”基民老赵埋怨说,要换掉这两只“铁公鸡”。

  那么,基金分红是不是越多越好?中信银行杭州分行贵宾理财经理丁志毅告诉记者,一般来说,基金有好的收成才能派发红利,所以分红多的基金一般也是盈利能力比较强的基金。比如近期债券基金分红比较多,是因为上半年债券基金整体获得丰收。又比如鹏华美国房地产基金2014年上半年累计收益17.97%,在同类基金中排名第一,在QDII基金中,它也是分红之王。

  “但是,反过来说,不分红的基金不一定是因为收益差。基金的收益多少决定它有没有能力分红,愿不愿意分红又是另外一回事。”丁志毅说,有时候要看基金公司的未来策略,比如基金经理特别看好未来市场,准备采取积极的投资策略,这个时候他就不愿意多分红;如果基金经理对后市比较悲观,认为接下来一段时间没有太大的操作空间,他可能宁愿落袋为安,把账面的浮盈变成实际收益派发红利。

  此外,还有不少基金公司会采取分红的方式来吸引市场的注意,因为一分红就会发公告,投资者可能会关注到这只基金。这也是吸引投资者并笼络老用户的一个营销手段。

  下跌行情选择现金分红更占优

  有些投资者很喜欢分红,但在另一些投资者看来,基金分红不过是把左口袋的钱倒到右口袋,尽管拿到一笔红利,但同时基金除息,净值下降,实际没多出一分钱。

  有基金公司的人士指出,在弱市阴跌中通过基金现金分红可以达到两个目的,首先,如果基金在前期累积了一定的收益,通过现金分红,能让投资者感受到实实在在的回报,同时也能避免后市进一步下跌的风险;其次,基金公司不用担忧过高的净值引发持有人强烈的赎回愿望,而且由于目前从基金分配中获得的收入,暂不征收个人所得税,持有人也没有税收方面的负担。

  丁志毅告诉记者,在过去几年的阴跌行情里,很多人喜欢选择现金分红,这种方式确实有助于提高收益,把每一次的收益都累积起来,达到积少成多的效果。

  而在2007年那轮股市大涨行情中,几乎所有机构和专家都建议投资者选择红利再投资,以至于很多投资者基金账户里的基金还默认为红利再投资的模式。所谓红利再投资,就是投资者不直接领取红利,而是以再投资的方式继续购买这只基金,好处是红利再投资的部分不再收取申购费用,且能达到复利的效应。

  “在股市上涨期间,红利再投资确实有利滚利的效应。但是在股市震荡下行的环境下,红利再投资的收益不如现金分红。”丁志毅说,根据测算,过去4年,选择现金分红的投资者累计收益高于选择红利再投资的。

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