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券商踊跃备战新三板做市业务

  • 发布时间:2014-06-23 05:38:57  来源:经济日报  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  6月20日,全国中小企业股份转让系统发布公告称,同意国泰君安证券、东方证券、申银万国证券、长城证券4家证券公司作为主办券商从事做市业务,这是新三板发布的首批做市商名单

  据了解,今年8月份新三板将实现挂牌公司股票的做市转让功能,初步摸底情况显示,券商准备的做市资金已达上百亿元。

  申请做市业务踊跃

  除已获得做市业务备案函的4家券商外,目前有32家券商已完成各项准备工作并向新三板提出做市业务备案申请,此外还有30多家券商正在积极准备报送做市业务备案申请材料

  新三板做市商是指在新三板发布买卖双向报价,并在其报价数量范围内按其报价履行与投资者成交义务的证券公司或其他机构。据了解,新三板将实施传统竞争性做市商制度,由2家以上做市商为挂牌公司提供做市报价服务,且必有一家做市商是挂牌公司的主办券商。

  根据相关规定,券商申请在新三板开展做市业务,应具备证券自营业务资格,并设立做市业务专门部门,配备开展做市业务必要人员。同时,还要建立做市业务管理制度,具备做市业务专用技术系统。

  “券商对在新三板从事做市业务总体非常踊跃,除已获得做市业务备案函的4家券商外,目前有32家券商已完成各项准备工作并向新三板提出做市业务备案申请。”新三板有关负责人表示,此外还有30多家券商正在积极准备报送做市业务备案申请材料。

  据了解,只要券商业务备案申请文件齐备,能够证明自身在机构、人员、制度、技术系统等方面已符合相关要求,具备从事做市业务的能力,即可获得做市业务备案。审查周期方面,新三板同意备案的,自受理做市业务备案申请文件之日起,最多10个工作日内即可出具做市业务备案函。

  新三板该负责人强调,新三板本着“成熟一家、备案一家”的原则开展做市业务备案工作,没有分批分次相关安排。据了解,截至6月22日,新三板挂牌企业数已达800家,推荐挂牌企业在30家以上的主办券商共有6家,排名前三的券商分别为申银万国93家、齐鲁证券45家和国信证券41家。

  值得一提的是,近期发布的《全国中小企业股份转让系统做市商做市业务管理规定(试行)》指出,除了证券公司之外,其他机构也可在新三板从事做市业务。据了解,目前新三板正会同相关部门,就证券公司以外的其他机构在新三板从事做市业务的条件、程序、监管安排等进行深入论证研究。

  做市功能值得期待

  做市商可通过双向报价获得差价,有望成为券商长期稳定的收入来源之一,同时也有助于稳定市场,吸引投资者的参与

  截至6月22日,今年以来新三板发生930笔成交,成交金额为20.07亿元,虽然与去年同期相比均有大幅增长,但整体上看市场交投活跃度仍较低迷。

  一些分析人士认为,这与新三板交易制度,尤其是做市商制度尚未到位有直接关系。

  “对于新三板而言,做市商首先具有价值发现功能,它通过专业估值,促使挂牌企业的股票价格更趋近于其实际价值。其次,它利用自有资金与股票进行交易,能及时增强市场的流动性。”申银万国证券总裁助理薛军表示,做市商通过股票双向报价和交易能平抑价格波动,还有助于稳定市场,吸引投资者的参与。

  对于券商而言,做市业务未来有望成为其新三板业务的重要组成部分。薛军表示,做市商可通过双向报价而获得差价,有望成为券商长期稳定的收入来源之一,但由于初期做市企业的规模较小和股票买卖差价最高不得超过5%,短期对券商收入的占比不会太大。

  而对于挂牌企业来说,做市商除了为企业提供相对专业和公允的估值和报价服务之外,还能为企业引入外部投资者、申请银行贷款、进行股权质押融资等提供重要的定价参考。

  “与协议转让方式相比,做市方式下挂牌企业股票成交更为活跃,流动性更好,因此更容易获得投资者的关注和参与。同时,做市商为挂牌企业股票做市本身,也代表了其对企业的认可与信心,有助于提升企业在资本市场的信用等级和知名度。”中海阳能源集团股份有限公司董事长薛黎明表示。

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