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类信贷模式难以为继 信托公司积极试水转型

  • 发布时间:2014-06-05 16:49:38  来源:新华网  作者:佚名  责任编辑:罗伯特

  新华网上海6月5日电(记者王鹤)种种迹象显示信托资产“野蛮”增长正在成为过去,信托公司如今忙于探索转型。记者采访了解到,继设立家族管理办公室探索家族信托之后,上海信托近日成立了定位为股权投资(PE)提供平台的专业直投子公司浦信资本。

  上海信托党委副书记、副总经理、浦信资本董事长杜娜伟说,上海信托已经把PE业务视为信托转型的一个重要方向进行探索,是公司长线发展的重点领域。

  杜娜伟表示,之所以选择PE直投,是因为这项业务既符合信托行业的功能定位,又能体现信托制度优势。而且,股权投资业务的目标客户与信托客户高度重叠,开展该项业务能够弥补过去信托公司在PE领域的产品缺失,未来空间巨大。

  经过最近几年的高速发展,我国信托资产规模在今年一季度末超过11万亿元,成为国内第二大金融子行业。但这种规模的膨胀,主要来自于银行信贷规模管控后带来的类信贷通道业务,绝非长久之计,信托行业面临野蛮生长后的可持续发展挑战。

  首先面临的是政策环境全面加码。银监会日前下发了被市场称为“最严监管政策”的《关于信托公司风险监管的指导意见》和执行细则,随后《关于规范金融机构同业业务的通知》出台。这一系列政策对信托通道类业务、信托销售渠道、资金池业务等进行了严格的规范和清理。

  国务院常务会议5月30日明确提出,规范信托、同业、理财、委托贷款等业务,清理不必要的资金“通道”、“过桥”环节,缩短融资链条,实现进一步降低社会融资成本的目的。

  中信建投非银金融分析师魏涛说:“我国信托业走到今天,传统类贷款的业务模式已越来越艰难,回归信托主业的转型迫在眉睫。尽管转型是痛苦的,但随着我国高净值人群理财需求的不断扩大,信托公司‘受人之托、代人理财’的业务模式有较大发展空间。”

  全国人大财经委法案室原主任朱少平指出,信托业的转型关键不是融资而是投资,是从间接贷款业务转向直接投资业务。

  新的市场环境下,各家信托公司都在结合自身特点,发挥自身优势来探索新出路。

  中信信托业务总监、业务部总经理冯为民近日在上海表示,中信信托近年来一直在试水各类新业务,为信托业转型提供新思路,陆续推出了土地经营权流转信托、消费信托、养老信托、家族信托等尝试。

  平安信托在年报中称,2014年将重点部署几方面创新转型业务,包括加强资产证券化方面的投入力度;加强债券领域的研发能力和投资能力;重点关注国有企业改制以及国有资产融资、交易,挖掘混合所有制改造方面的机会;拓展海外机会等等。

  上海信托董事长潘卫东此前就对记者表示,信托公司应在传统融资类业务模式的基础上逐步推动业务升级,实现社会融资职能向社会财富管理职能转型,将财富保值增值、资产全球配置、家族信托、遗嘱信托等财富管理业务逐渐变成信托公司未来发展的主战场。

  不过,新业务发展目前还受制于市场环境以及法律制度不健全。比如《信托法》虽然原则上规定了信托登记并明确未经登记信托不生效力,但信托登记制度一直没有落实,这严重抑制了信托功能的发挥和信托活动的开展。另外,公益信托制度仍然缺失。

  业内人士呼吁,《信托法》在出台了十余年后,亟须修订以适应新的市场环境。

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