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2021年01月27日 星期三

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中信证券股份有限公司

  §1 重要提示

  1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告摘要所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘自公司2011年年度报告全文,报告全文同时刊载于上海证券交易所网站:http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。

  1.2 本报告摘要经公司第四届董事会第三十八次会议审议通过。本公司12位董事中, 10位董事出席了会议,其中,张极井董事以视频方式参会,张佑君董事以电话方式参会,居伟民董事、刘乐飞董事未亲自出席会议,均书面委托王东明董事长代行表决权。

  未有董事、监事对本报告提出异议。

  1.3本公司国内及国际年度财务报告已经分别由安永华明会计师事务所和安永会计师事务所审计,并出具了标准无保留意见的审计报告。

  1.4 公司董事长王东明先生、主管财会工作负责人兼财会机构负责人葛小波先生声明:保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。

  1.5 本公司不存在被关联方非经营性资金占用情况。

  1.6 本公司不存在对外提供担保的情况。

  §2 公司基本情况简介

  2.1 基本情况简介

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  2.2 联系人和联系方式

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  §3 会计数据和财务指标摘要

  3.1 主要会计数据

  单位:人民币元

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  3.2 主要财务指标

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  注:上表所示各列报期间的资产负债率中,资产和负债均剔除代理买卖证券款的影响。

  3.3非经常性损益项目

  单位:人民币元

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  §4 股东持股情况和控制框图

  4.1前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况表

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  注1:报告期内,中国中信集团公司因重组改制,其所持有的上述中信证券的股份将在中国中信股份有限公司(以下简称“中信股份”)取得证券公司股东资格后,正式转由中国中信股份有限公司持有。在此之前,公司于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的股东名册中,第一大股东的名称仍为“中国中信集团公司”,因此,本报告提及的公司第一大股东仍为“中国中信集团公司”。具体情况请详见本报告“公司主要股东情况介绍”。

  注2:公司H股股东中,非登记股东的股份由香港中央结算(代理人)有限公司代为持有。

  注3:中国人寿保险股份有限公司所持股数系“中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪”和“中国人寿保险股份有限公司-分红-个人分红-005L-FH002沪”两个证券帐户的合计持股数,该两个帐户分别持有488,232,765股和9,737,226股公司股票,以下同。

  注4:报告期内,中信国安集团公司整体改制为国有独资公司,并更名为“中信国安集团有限公司”,相关工商变更手续已办理完毕。目前,中信国安集团正在办理股东账户信息变更手续,办理完毕后,公司于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的股东名称也将做相应变更。

  注5:截至2011年12月31日,公司前十名股东中,除南京新港高科技股份有限公司所持有的6,700万股本公司股份处于冻结状态以外,其它股东无股份质押和冻结情况。“中国中信集团公司”所持股份中,23,510,652股为公司股权激励计划暂存股。

  注6:“中国中信集团公司”、中国运载火箭技术研究院、中信国安集团有限公司本年度发生的股份变动,系其做为国有股股东,在公司发行H股时,根据有关规定将所持部分国有股划转至社保基金持有并转换为H股。

  注7:上表,香港中央结算(代理人)有限公司所持股份种类为境外上市外资股(H股),其它股东所持股份种类均为人民币普通股(A股)。

  注8:A股股东性质为股东在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的账户性质。

  4.2公司与第一大股东之间的股权关系

  2011年12月27日,公司第一大股东中信集团整体改制为国有独资公司,并更名为“中国中信集团有限公司”,承继原中信集团的全部业务及资产。根据整体重组改制方案,中信集团以其绝大部分现有经营性净资产(含所持本公司20.30%的股份)出资,联合北京中信企业管理有限公司,于2011年12月27日共同发起设立中信股份,中信股份将在取得中国证监会核准的证券公司股东资格后,正式成为中信证券的股东,在此之前,公司于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记的第一大股东名称仍为“中国中信集团公司”。具体情况详见《中信证券股份有限公司关于第一大股东重组改制的提示性公告》和《中信证券股份有限公司详式权益变动报告书》(2011年12月28日、2012年1月17日,《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》)。

  中信集团于2011年12月27日整体改制并更名为“中国中信集团有限公司”,中国中信集团有限公司现任法人代表为常振明先生,注册资本人民币18,370,263万元,经营范围为:投资管理境内外银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁、基金、信用卡金融类企业及相关产业、能源、交通基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、房地产开发、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游业、国际贸易和国内贸易、商业、教育、出版、传媒、文化和体育、境内外工程设计、建设、承包及分包、行业的投资业务;工程招标、勘测、设计、施工、监理、承包及分包、咨询服务行业;资产管理;资本运营;因特网信息服务业务(除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容);对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的境外工程所需的劳务人员。

  中信股份成立于2011年12月27日,现任法人代表为常振明先生,注册资本人民币12,800,000万元,经营范围为:投资和管理境内外银行、证券、保险、信托、期货、租赁、基金、信用卡金融类企业及相关产业、信息基础设施、基础电信和增值电信业务、能源、交通基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、房地产开发、环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游业、国内贸易和国际贸易、商业、教育、出版、传媒、文化和体育、境内外工程设计、建设、承包及分包、咨询服务行业;资产管理;资本运营。

  截至2011年12月31日,中信集团直接持有公司2,236,890,620股A股,占公司总股本的20.30%。

  中信集团改制前后,其与公司的股权关系如下:

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  注:中国中信股份有限公司尚需取得中国证监会核准的证券公司股东资格。

  §5 董事会报告

  5.1管理层讨论与分析概要

  (一)盈利能力情况分析

  2011年受国际国内宏观经济的影响,资本市场持续低迷,加之市场竞争的加剧,虽然本集团(本公司及子公司统称为“本集团”)各项业务在境内资本市场的份额及地位仍位居前列,但本集团的各项主营业务收入,如经纪业务收入、投资银行业务收入、资产管理收入均出现不同程度下滑,依赖战略性投资收益带来的较高回报,本集团的整体盈利水平保持增长。

  2011年,本集团实现营业收入250.33亿元,同比下降约10%;实现归属于母公司股东的净利润125.76亿元,同比增长11.18%;实现基本每股收益1.23元,同比增长7.89%;加权平均净资产收益率17.00%,同比下降0.28个百分点。

  (二)主营业务情况分析

  本集团的投资银行业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务。本集团在中国及全球为各类企业及其它机构客户提供融资及财务顾问服务。

  本集团的经纪业务主要从事于证券及期货经纪业务,代销金融产品。

  本集团的交易业务主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市和融资融券业务。

  本集团在中国及全球范围内为客户提供资产管理服务及产品。本集团已经开展的资产管理业务包括:集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理及其它投资账户管理。

  本集团的投资业务主要包括私募股权投资、战略本金投资及其他业务。

  1、投资银行

  (1)股权融资业务

  市场环境

  2011年,中国资本市场股权融资的规模和结构正在持续地发生变化,传统投行业务面临压力。在大型商业银行、保险、能源、交通、建筑等优质IPO项目资源逐渐减少,以及地产融资政策受限等趋势的影响下,A股市场连续两年下跌,IPO及再融资的承销规模大幅萎缩,大量项目暂缓发行或者大幅缩减发行规模。

  就融资结构而言,一方面,中小项目融资额不断提升,中小板和创业板的融资成为2011年股权融资重点业务。另一方面,IPO市场集中度进一步降低,近三年来,大型投资银行受到中小型投资银行的强劲挑战,市场承销金额前十位投资银行的集中度持续下降。

  经营举措及业绩

  面对行业环境的持续变化,2011年初,公司实施了组织架构调整,设立投资银行客户关系服务(“IBS”)团队、产品及执行团队。新组织架构以IBS全产品覆盖、实现专业化分工为核心,要求各IBS团队以客户为导向,负责对指定覆盖目标客户的分析、公司内外部资源的组织调配、持续取得目标客户全产品(包括创新产品)业务机会进行全产品覆盖,为客户提供契合客户需求的整体解决方案和全产品服务。产品及执行团队覆盖各大主要行业,专注于项目执行,同时配合IBS团队争取各类业务机会,从而实现专业化分工的效率优势。通过实施新组织架构变革,公司在客户与业务机会挖掘方面逐步深入,目前各类业务项目储备较为丰富,确保了市场份额的优势地位。

  中小企业客户方面,为捕捉中国新兴业务机遇,公司于2006年创建企业发展融资部,重点关注科技、消费等领域中具有较高成长性的中小企业。经过五年来的深耕细作,人员队伍规模不断发展壮大,在中小项目领域积累了良好的口碑,在消费、先进装备制造、电子信息科技等领域建立了明显的竞争优势,市场影响力较强。2011年,企业发展融资部完成4单IPO项目,其中有3单创业板项目和1单主板项目,完成IPO筹资额约人民币68.5亿元。其中,创业板市场承销金额约人民币42.1亿元,在创业板IPO市场按承销金额计排名第四。

  在严峻的市场环境下,公司共完成股权承销项目15单,承销金额约人民币450.2亿元,市场份额约8.4%,排名第二。其中,完成IPO项目8单,承销金额约人民币177.9亿元;完成再融资发行6单,承销金额约人民币234.0亿元;完成可转债项目1单,承销金额约人民币38.3亿元。

  国际业务方面,公司不断加大国际业务开拓力度及国际业务网络铺设,以国际化初期阶段定位,突出自身优势。

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  资料来源:上海万得信息技术股份有限公司(以下简称“万得资讯”)、公司内部统计

  2012年展望

  2012年,公司将继续巩固传统投行业务优势,夯实战略客户基础,为保持公司投行承销业务在市场上的领先地位,仍需重点把握战略客户。同时,公司也将密切关注新产品,并增加项目储备。中小企业客户方面,公司将把握好经济结构调整和产业升级带来的中小企业融资机遇,保持在科技、消费和先进制造业等领域的竞争优势,加强客户及区域覆盖,提升把握经济周期、开发优质项目及挖掘企业价值等方面的能力。同时控制项目质量,提升市场品牌。

  (2)债券及结构化融资业务

  市场环境

  2011年,国内债券市场收益率上行、供给增加给债券承销带来一定压力。受市场资金面紧张、通胀压力大、境外市场状况欠佳等因素的影响,国内债券市场收益率整体呈现上行趋势,各期限品种债券收益率水平已经达到或者接近历史最高水平。供给方面,2011年,中国证监会简化了公司债审核流程,缩短审核周期,使得全市场的公司债发行规模增长较快,此外,受国内信贷规模控制影响,企业通过中期票据、短期融资券等方式融资的需求上升,这两方面因素使市场供给明显上升。

  经营举措及业绩

  尽管市场环境不利,公司债券及结构化融资业务仍保持市场领先。2011年,公司完成企业债、公司债、商业银行金融债券、中期票据、短期融资券以及集合票据合计项目60单,主承销金额约人民币1,534.4亿元,按承销金额计市场份额约5.6%,债券承销数量与承销金额均排名同业第一。

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  资料来源:万得资讯、公司内部统计

  利率产品方面,2011年公司在记账式国债承销、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行三家政策性金融债承销综合排名均保持同业第一。

  2011年,在传统债券业务保持领先的同时,公司不断开拓业务“蓝海”,在资产证券化、结构化融资、香港人民币债等创新业务领域均取得较大突破。

  企业资产证券化方面,公司完成了中国证监会企业专项受益凭证试点重启后唯一的一单证券化项目,融资规模约人民币12.8亿元。

  2011年,公司完成数十单结构化融资,融资规模超过人民币60亿元,成为国内投行中结构化融资业务的领跑者。

  香港人民币债券发行方面,由于香港人民币存款增长迅速但投资渠道相对有限、人民币升值预期强烈等因素,香港人民币债券发行成本较低,与国内债券市场形成鲜明对比。2011年,公司主承销的香港人民币债发行规模居市场前列,承销金额约人民币27.5亿元。通过香港人民币债项目,公司丰富了业务结构,拓展了业务视野和平台,积累了国际市场声誉和业务经验,为争取其它境外债券承销项目奠定了基础。

  2012年展望

  2012年,公司将密切跟踪市场发展趋势和监管政策调整、充分发挥业务全牌照的优势、深入挖掘客户的债券融资需求和其它业务需求、保持领先的市场地位和影响力,并争取在产品创新方面取得进一步突破。

  (3)财务顾问业务

  市场环境

  2011年全球并购交易总额约2.2万亿美元,同比增长约2.5%,是自2008年以来的最好水平。而其中,跨境并购正成为全球的主要并购活动。2011年国家或地区间的跨境并购交易总额约1.5万亿美元,同比增长13.6%,占全球并购交易总额约67%。能源、矿产和公共事业是跨境并购的主要行业,交易总额约5,571亿美元,占全球并购交易总额约25%。

  经营举措及业绩

  2011年公司全面推进IBS全产品覆盖以来,大客户的并购重组等财务顾问业务机会挖掘逐步深入,持续丰富并购重组类财务顾问业务项目储备,确保了市场份额的优势地位,带来了财务顾问业务的快速增长。

  在境内并购业务保持行业领先的情况下,公司积极开展跨境并购财务顾问业务。跨境并购是公司国际化战略最为现实和可行的突破口,2011年公司完成数宗具有重要市场意义的项目。除了在香港和澳洲拥有直接的团队以外,公司在欧洲、美洲与多家国外合作伙伴进行了全方位的战略合作,共同拓展业务。

  此外,公司大力开拓创新类财务顾问业务,并于2011年完成了数宗该类财务顾问项目。

  2012年展望

  2012年,在境内并购市场方面,公司将继续巩固领先地位。在服务好现有客户的基础上,提供增值并购重组财务顾问服务,争取开发多元化的并购重组业务类型,提升竞争力,争取在并购交易中更加广泛、多样化地应用金融工具,挖掘更多的业务增长点。

  在境外并购市场方面,公司将通过逐渐参与具有一定国际影响力的跨境并购交易进行品牌塑造,逐步提高在国际并购市场的影响力。

  2、经纪

  市场环境

  2011年市场行情前高后低,交投日渐清淡,二级市场A股成交额仅约人民币41.90万亿元,同比下降约22.8%;佣金率经历了2009年、2010年每年20%以上的大幅下滑后,在2011年年中稍有企稳,但2011年第三季度以来,又有了较大降幅,全行业平均净佣金率跌至约0.08%,同比下降约18%。

  经营举措及业绩

  虽然市场环境恶劣,本集团经纪业务仍然保持了行业领先。2011年本集团于上海证券交易所及深圳证券交易所的代理买卖证券交易总额(不含回购业务)为人民币 4.95万亿元,其中,股票、基金交易总额为人民币4.67万亿元,市场排名第一。

  基金客户方面,本集团基金分仓佣金收入保持行业领先。QFII业务方面,客户数量稳步增长,在香港地区的收入及客户数量也实现了突破。其他机构客户方面,本集团努力扩大服务客户范围,继续巩固和发展私募基金,同时大力开发保险类、大型国企以及对冲基金客户。

  本集团积极推动经纪业务从传统业务向传统业务与创新业务并重的方向转型。公司经纪业务管理部更名为经纪业务发展与管理委员会,下设金融产品开发、营销管理、客户服务、运营管理等四个二级部门,通过产品与营销职能分立、服务与运营职能分立,有效地促进了创新业务开拓、内部管理及外部客户关系的专业化分工。

  本集团针对高净值客户,积极探索财富管理的综合金融服务模式。本集团2011年继续扩大投资顾问团队规模,注册投资顾问人数超过900人,推动本集团标准化服务产品签约工作,并完善投资顾问考核激励机制,做好统一客户联络中心运营工作,提升服务品质和客户体验。

  在营销与产品销售方面,公司整合中信证券(浙江)、中信万通两家子公司的零售经纪业务,实现统一销售;在北京、上海、江苏、广东、武汉设立五家分公司,发挥区域特色。另一方面,建立专职销售团队,扩大金融产品销售规模与种类。

  国际化业务方面,公司将中信证券国际的零售经纪业务纳入经纪业务发展与管理委员会的业务平台,积极推动内地与香港经纪业务的合作。

  2011年,本集团积极扩大营业部数量,加强区域覆盖。截至2011年12月31日,本集团在内地和香港共拥有160家证券营业部和18家期货营业部,分别比2010年底增加18家和12家。

  2012年展望

  2012年,本集团将继续保持市场领先位置,提升客户的服务体验和满意度;同时,力争全面覆盖国内各类机构客户,在传统的佣金业务收入上形成新的客户及收入来源;拓展海外客户业务,积极寻找相关的跨境业务机会。本集团将发挥产品委员会的作用,整合本集团内外部资源,丰富金融产品的数量和种类,满足多样化的客户需求;继续做好营销队伍的专业化建设,扩大产品销售规模;加快传统业务转型,关注市场主导性投资者的变化,避免同质化竞争,寻求差异化经营模式,全面升级客户服务。

  3、交易

  市场环境

  2011年A股市场总体呈震荡下行趋势。第三季度国内外环境恶化,标准普尔下调美国主权评级、欧洲债务危机愈演愈烈、国内通胀压力高居不下、经济增长放缓、企业盈利预期下降,股票指数出现加速下降。量化投资方面,市场竞争加剧。基金公司、证券公司、资产管理和私募基金等纷纷加入到量化投资领域,套利空间减少。

  融资融券市场方面,2011年全市场融资融券业务规模有较大增长,全市场融资融券余额约人民币379.5亿元,同比增长197.1%。2011年,融资融券业务在监管和政策层面有两个重要的进展,一是融资融券试点业务转入常规监管阶段;二是中国证券金融公司成立,转融通业务得到推进。

  经营举措及业绩

  资本中介型交易

  2011年,公司的资本中介型交易获得了较快的发展。

  股权类产品方面,公司为客户提供包括股权管理服务、大宗交易、向交易所交易基金(“ETF”)提供流动性及结构性产品构建等一系列做市服务。在股权管理服务方面,2011年,公司首批开展了约定购回式证券交易业务;大宗交易方面,公司通过业务模式创新、加大资金投入等方式,实现了大宗交易业务收入的提升,形成新的收入增长点;在向ETF提供流动性方面,公司以“做市商”的角色介入ETF的二级市场,通过自有资金为ETF双边报价提供流动性,满足ETF投资者进出市场的需求。

  固定收益产品方面,公司依托广泛的客户网络和领先的产品设计能力,通过产品设计和开发、做市、风险管理等服务,满足客户各类投融资需求。具体包括:为商业银行理财计划提供做市和交易服务;在资产证券化方面,为客户提供咨询、产品设计和做市服务;建立公司自主管理、自主品牌的财富管理产品;提供利率互换、现券的保证金交易等代客交易及做市服务。2011年公司在银行间债券市场的交易量保持同业排名第一,继续荣获“银行间本币市场优秀交易成员”称号,并获得“银行间市场优秀做市商”称号。

  融资融券业务方面,公司加大了融资融券业务的营销力度,保持了融资融券业务量持续稳步增长。截至2011年12月31日,公司累计开立信用账户4,534户,开户数同比增长230.2%;融资融券余额人民币26.2亿元,同比增长67.4%,约占全市场的6.9%。公司正在积极筹备转融通业务试点资格申请工作,转融通业务试点方案、相关管理制度和转融通技术系统已基本准备就绪。同时,中信证券(浙江)和中信万通的融资融券业务资格也在积极申请之中。

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  资料来源:公司内部统计

  除传统的融资融券业务外,公司提供以融资融券业务为基础的大宗经纪服务(Prime Service),围绕销售、创新、技术、运营四大支柱开展相关业务,目前的主要业务涵盖交易策略开发、杠杆融资、证券借贷、清算托管、风险管理等。2011年,公司组织召开了中信证券第一届对冲基金峰会,邀请了包括境外对冲基金、境内公募基金、私募基金、商业银行、保险公司、资产管理机构等在内的170余位代表参加。通过举办本次峰会,发展了一批潜在的机构客户和中介服务合作伙伴,为公司未来在境内和香港市场开展融资融券业务奠定了基础。

  自营交易

  2011年恶劣的资本市场环境对公司股票自营产生了巨大的影响。第三季度公司在市场快速大幅调整中没有及时控制仓位,导致了损失,风险控制仍将是公司投资活动中最重要的工作。

  目前,公司的重点落在运用数量化分析方式,以多策略交易模式进行自营交易。多策略交易业务模式是发展以套利、高频交易等为主的多种低风险、稳定收益的交易策略,控制自营交易的风险敞口,以获得稳定、合理的交易业务回报率。公司采用的多策略交易包括股指期货套利策略、基本面量化策略、多因子量化策略等。同时,公司积极开发并实施了统计套利策略、高频交易策略等新型交易策略。

  2012年展望

  2012年,随着金融产品投资子公司的设立及投入运营,公司提供资本中介产品的能力将得到提升,在做大目前业务规模的基础上,通过产品设计、方案提供,为客户提供更多个性化、量身打造的产品,满足客户的融资、投资需求。此外,在固定收益产品方面,公司将按照FICC(固定收益、货币和商品)架构,加大跨境业务开展力度。

  融资融券业务方面,公司将通过技术合作、系统建设和研究服务等手段加快机构客户的培育;力争获得转融通业务试点资格,进一步提升市场份额,降低业务成本和投资者交易成本;加大对策略化交易的服务力度并严格控制市场风险和信用风险。

  4、资产管理

  市场环境

  2011年,在国内外不利经济环境的作用下,资产管理业务遇到了巨大挑战,一是证券市场持续不振,盈利空间有限,投资者的投资理念趋于保守,产品推广的市场环境欠佳;二是股市、债市机会不多,市场中多数理财产品整体业绩表现差强人意;三是资产管理的竞争态势日趋激烈。

  经营举措及业绩

  截至2011年12月31日,公司受托管理资产总规模为人民币620亿元,其中,定向资产管理业务规模(含企业年金、社保基金)与专项资产管理业务的规模分别超过人民币460亿元和10亿元。

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  资料来源:公司内部统计

  同时,公司资产管理业务积极试水股指期货,并于2011年4月7日推出首款参与股指期货投资的集合理财产品—中信证券贵宾3号策略回报集合资产管理计划。该产品通过运用股指期货套期保值对冲市场系统性风险,是国内市场首批推出的参与股指期货投资的集合理财产品之一,为投资者提供了一个有效的资产配置工具。

  华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)方面,2011年,华夏基金管理26支基金,资产管理规模人民币1,790亿元。更多有关华夏基金的情况请参见本节“投资—战略本金投资—华夏基金”部分。

  2012年展望

  2012年,公司资产管理业务将继续推出新的集合资产管理计划,并做好即将到期产品的展期工作;大力拓展企业年金等大型机构客户;积极推进QDII海外投资业务;提高各类账户特别是集合计划的投资管理水平,在传统产品上形成标杆效应和品牌效应,有力促进整体业务的发展。

  5、投资

  私募股权投资

  市场环境

  中国股权投资市场在经历了2008年金融海啸、2009年募投低迷期之后,2010年、2011年均表现出强劲反弹,在资金募集、投资数量及金额方面,2011年较2010年也均有较大幅度提升。

  经营举措及业绩

  金石投资自2007年成立以来,在中国证监会的监管下,运用自有资金开展直接投资业务。2011年7月,中国证监会颁布《证券公司直接投资业务监管指引》,将证券公司直接投资业务由试点阶段转入常规阶段,允许证券公司的直投子公司向投资者募集资金设立直投基金。

  自前述指引颁布以来,金石投资严格按照新的监管要求开展直接投资业务,并积极开展设立直投基金的筹备工作。为了更加快速、安全地扩大自有资金管理规模,并且为将来管理运营直投基金做好准备,金石投资在合规基础上积极深化与大型机构的合作关系,拓宽项目来源渠道,增加大型项目储备;探索与市场领先投资机构的合作机会;启动系统深入的行业研究和项目开发工作。与此同时,进一步加大投后管理力度,充分借助公司各个方面的资源优势,推动被投资企业的业务发展和资本运作。同时,积极开展第三方资金管理业务,启动募集设立人民币股权投资基金、基金的基金和美元基金等。

  2011年,金石投资新增投资项目29单,部分或全部退出项目4单。

  2012年展望

  2012年,金石投资将强调突出增值服务主题的股权投资方式,加强对目标企业管理团队的判断能力,积极参与公司治理,通过深入有效的投后管理提升被投资企业的长期价值。在充分挖掘企业成长机会的同时,将积极尝试国企改制、并购投资、跨境投资等投资方式,而项目退出的方式除以通过IPO在二级市场退出外,同时尝试通过与产业投资人的并购交易实现出售退出。

  战略本金投资

  中信产业基金

  中信产业投资基金管理有限公司(以下简称“中信产业基金”)管理两支基金,绵阳科技城产业投资基金(规模为人民币90亿元)和北京中信投资中心(有限合伙)(募集中,目标规模人民币100亿元)。其中,绵阳基金的投资期于2011年12月31日基本结束,其投资的盛运股份、江河幕墙和贝因美已先后上市。

  华夏基金

  2011年,公司完成华夏基金51%股权转让工作(详见本报告“重大资产收购、出售及资产重组事项”)。华夏基金股权转让的完成,使公司对华夏基金的持股比例符合了监管要求,有利于华夏基金业务的开展和长期发展。

  6、研究业务

  公司研究部定位为主要向机构投资者提供研究服务的卖方研究机构。目前拥有140余人的研究团队,分布于北京、上海、深圳三地,持续跟踪覆盖800余家A股、70余家A+H股上市公司,并积极拓展海外中国概念股的研究范围,有效实现了国民经济研究领域的全覆盖。

  为促进研究部35个研究小组间的横向联动及平衡发展,公司在2011年初实行了大组制的组织架构改革,根据研究小组属性和上下游关系设立了8个大组,分别为:总量研究、金融地产、能源原材料、制造及TMT、大消费、综合类、产品质量、量化研究及运营。

  近年来,尽管国内卖方证券研究的竞争日趋激烈,但公司研究部在不断推进业务创新和管理创新的基础上,持续保持了行业领先优势。2012年,公司将在进一步巩固本土优势的基础上,积极推动研究业务的转型和国际化战略。一方面深入挖掘股票和债券两个市场的投资机会,为更广泛的投资者群体提供差异化和个性化的研究产品和服务;另一方面布局海外市场,不断拓展海外中国概念股的研究覆盖范围并全面开展全球路演,扩大公司研究的海外影响力。

  (三)资产结构和资产质量

  2011年,本集团成功发行H股并在香港联交所上市,盈利水平保持增长,归属于母公司股东的权益进一步增加,实现资本的保值和增值,资本实力和抗风险能力进一步增强。2011年末归属于母公司股东的净资产达到865.87亿元,同比增加161.52亿元,增长22.93%。

  资产结构保持稳定,资产质量和流动性保持良好。2011年本集团扣除客户保证金的总资产为1,118.03亿元,较2010年可比口径的总资产910.97亿元增加207.06亿元,增长22.73%。其中,货币资金334.44亿元,占比29.91%;投资类的资产主要包括长期股权类投资及金融资产,占比达59.42%;固定资产、在建工程、无形资产、投资性房地产占比3.39%。本集团对发生减值的可供出售金融资产计提了相应的减值准备,其它资产均未出现重大减值迹象。

  资产负债率水平保持稳定。2011年末扣除代理买卖证券款的负债为248.13亿元,较2010年末可比口径的负债202.49亿元增加45.64亿元,增长22.54%,主要是正常的回购业务增加。按照扣除客户保证金的资产和负债计算,2011年末资产负债率为22.19%,与2010年末的资产负债率22.23%基本一致,长期负债保持稳定。

  (四)现金流转情况

  2011年本集团现金及现金等价物净增加额为-100.60亿元,2010年同期为-589.92亿元,同比增加489.32亿元,主要是报告期内本集团在香港成功上市、处置华夏基金51%股权及代理买卖证券收到的现金净额变动导致。

  从结构上看,2011年经营活动产生的现金流量净额为-269.24亿元,2010年同期为-177.59亿元,同比减少91.65亿元,下降51.61%,主要是由于收取的手续费及佣金、代理买卖证券收到的现金下降;2011年投资活动产生的现金流量净额为107.08亿元,2010年同期为-407.32亿元,同比增加514.40亿元,增长126.29%,主要是由于本集团降低可供出售金融资产的投资规模及处置华夏基金51%的股权,导致投资活动的现金流入同比增加62.81亿元,增长68.87%,并且未出现2010年处置中信建投证券股份有限公司而导致的投资活动现金流出大幅增加的情况,从而导致投资活动的现金流出同比减少451.59亿元,下降90.54%;2011年筹资活动产生的现金流量净额为63.55亿元,2010年同期为-4.07亿元,同比增加67.62亿元,增长1661.43%,主要是由于本集团在香港成功上市,导致筹资活动产生的现金流入增加85.65亿元,增长283.14%,2011年分红总额超过2010年,导致筹资活动现金流出增加18.04亿元,增长52.58%。

  从上述情况看,2011年本集团投资活动及筹资活动产生的现金流量净额均高于2010年,本集团的偿付能力和资本实力进一步增强。

  (五)会计报表中超过30%以上项目情况

  单位:人民币元

  ■

  (六)主要子公司、参股公司的经营情况

  1、中信证券(浙江)有限责任公司,注册资本8.85亿元,为公司的全资子公司。截止2011年12月31日,中信证券(浙江)总资产1,245,151.67万元,净资产214,864.60万元,营业收入134,833.26万元,利润总额52,920.04万元,净利润38,118.58万元。拥有证券营业部52家,员工2,812人(含经纪人)。

  中信证券(浙江)有限责任公司的主营业务:证券经纪(限浙江省、福建省、江西省);证券投资咨询(限浙江省、福建省、江西省的证券投资顾问业务);证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。

  2、中信万通证券有限责任公司,注册资本8亿元,公司持有95.50%的股权(截至本报告披露日,公司持股比例为96%)。截止2011年12月31日,中信万通总资产740,781.09万元,净资产266,419.37万元,营业收入79,436.34万元,利润总额29,742.75万元,净利润21,201.76万元。拥有证券营业部42家,员工2,272人(含经纪人)。

  中信万通的主营业务:证券经纪(限山东省、河南省);证券投资咨询(限山东省、河南省的证券投资顾问业务);证券投资基金代销;为期货公司提供中间介绍业务。

  3、中信证券国际有限公司,实收资本为373,675万港元,为公司的全资子公司。截止2011年12月31日,中信证券国际总资产572,394.59万元,净资产369,585.51万元,营业收入64,165.52万元,利润总额5,349.96万元,净利润681.35万元。在香港拥有分行7家,员工391人(含经纪人)。

  中信证券国际的主营业务:控股、投资,其下设的子公司可从事投资银行、证券经纪、期货经纪、资产管理、自营业务、直接投资等业务。

  4、中证期货有限公司,注册资本8亿元,为公司的全资子公司。截止2011年12月31日,中证期货总资产763,393.76万元,净资产93,831.34万元,营业收入28,921.92万元,利润总额11,542.36万元,净利润8,014.20万元。拥有期货营业部18家,员工1,599人(含经纪人)。

  中证期货的主营业务:商品期货经纪、金融期货经纪。

  5、金石投资有限公司,注册资本52亿元,为公司的全资子公司。截止2011年12月31日,金石投资总资产738,634.10万元,净资产701,981.34万元,营业收入125,696.72万元,利润总额107,797.10万元,净利润82,076.98万元,员工51人。

  金石投资的主营业务:实业投资。

  6、华夏基金管理有限公司,注册资本2.38亿元,公司持有49%的股权。截止2011年12月31日,华夏基金总资产297,266.65万元,净资产234,549.30万元,营业收入283,994.92万元,利润总额88,508.83万元,净利润66,735.61万元,员工764人。

  华夏基金的主营业务:基金募集,基金销售,资产管理及中国证监会核准的其他业务。

  7、中信产业投资基金管理有限公司,注册资本18亿元,公司持有35%的股权。截止2011年12月31日,中信产业基金总资产415,388.21万元,净资产340,758.26万元,营业收入161,390.67万元,利润总额131,509.63万元,净利润100,058.41万元,员工145人。

  中信产业基金的主营业务:发起设立产业(股权)投资基金;产业(股权)投资基金管理;财务顾问、投资及投资管理咨询;股权投资及对外投资;企业管理。

  8、建投中信资产管理有限责任公司(以下简称“建投中信),注册资本19亿元,公司持有30%的股权。截止2011年12月31日,建投中信总资产164,412.11万元,净资产144,417.61万元,净利润2,176.59万元 (未经审计) 。

  建投中信的主营业务:投资与资产管理;投资咨询;企业管理咨询;财务咨询。

  9、中信标普指数信息服务(北京)有限公司(以下简称“中信标普”),注册资本100万美元,公司持有50%的股权。截止2011年12月31日,中信标普总资产49.43万元,净资产-16.57万元,净利润-22.70万元(未经审计)。

  中信标普的主营业务:证券信息咨询服务;包括编制、计算、维护证券、固定收益指数;开发、推广和提供该指数信息咨询;指数的技术开发、技术培训、技术服务和业务咨询。

  5.2 分部报告

  公司营业收入地区分部情况

  单位:人民币元

  ■

  公司营业利润地区分部情况

  单位:人民币元

  ■

  主营业务分行业情况表

  单位:人民币元

  ■

  §6财务报告

  6.1主要会计估计与假设

  公司的主要会计估计与假设请见本报告之财务报告部分。经公司董事会审计委员会预审,公司第四届董事会第三十八次会议审议,公司对会计政策做了两项补充和修订:一是,根据中国证监会《关于发布<证券公司年报监管工作指引第3号——年报编制有关事项>的通知》(机构部部函[2012]11号)规定,增加了融资融券业务的会计政策;二是,根据《国际会计准则第24号-关联方披露》,对会计政策中的关联方定义进行了修订。修订后的会计政策于2011年度起执行。

  6.2报表合并范围变更的说明

  2011年12月31日为公司转让华夏基金51%股权的交割日,2011年按照丧失控制权处理,自2012年1月1日起公司不再将华夏基金纳入报表合并范围。截止2011年12月31日,全部纳入公司合并报表范围的一级子公司有5家,即:中信证券(浙江)、中信万通、中信证券国际、中证期货和金石投资。

  董事长:王东明

  中信证券股份有限公司

  2012年3月29日

  证券简称:中信证券证券代码:600030编号:临2012-004

  中信证券股份有限公司

  第四届董事会第三十八次会议决议公告

  本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  中信证券股份有限公司(以下简称“公司”)第四届董事会第三十八次会议通知于2012年3月15日以专人送达或电子邮件方式发出,会议于2012年3月29日在香港中信大厦27层会议室召开,应到董事12人,实到董事10人,其中,张极井董事以视频方式参会,张佑君董事以电话方式参会。居伟民董事、刘乐飞董事未亲自出席会议,均书面委托王东明董事长代行表决权。本次董事会有效表决数占董事总数的100%,符合《公司法》和公司《章程》的规定。本次董事会由王东明董事长主持,公司监事和高级管理人员列席了会议。

  全体参加表决的董事一致同意并做出如下决议:

  一、同意以下事项提交公司2011年度股东大会讨论

  (一)《2011年度董事会工作报告》

  (二)《2011年度独立董事履职情况报告》(非表决事项)

  (三)《关于审议公司2011年年度报告的预案》

  公司2011年年度报告包括A股年报和H股年报,分别根据中国企业会计准则和国际财务报告准则编制,其中,A股年报包括年报全文和摘要两个版本;H股年报包括年度业绩公告和印刷版年报,业绩公告将与A股年报同日披露。

  独立董事就报告期内公司累计和当期担保情况出具了专项说明及独立意见:

  1、截止2011年12月31日公司无累计和当期担保情况;

  2、公司不存在为主要股东及主要股东所属企业、任何非法人单位或个人提供担保的情况。

  此预案经公司第四届董事会审计委员会预审通过。

  (四)《2011年度利润分配预案》

  主体内容如下:

  2011年初本公司未分配利润为15,262,618,301.17元,加上2011年度本公司实现的净利润 7,360,909,917.94元,扣除2011年现金分红4,972,850,700.00元,2011年度本公司可供分配利润为17,650,677,519.11元。

  根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、公司《章程》,2011年度本公司净利润按如下顺序进行分配:

  1、按2011年度本公司实现净利润的10%提取法定公积金736,090,991.79元;

  2、按2011年度本公司实现净利润的10%提取一般风险准备金736,090,991.79元;

  3、按2011年度本公司实现净利润的10%提取交易风险准备金736,090,991.79元;

  上述三项提取合计为2,208,272,975.37 元。

  扣除上述三项提取后本公司可供分配利润为15,442,404,543.74元。

  根据上市公司在现行会计准则核算条件下,公允价值变动计入当期净损益的部分,不可进行现金分红的有关规定,扣除2011年度公允价值变动损益对可供分配利润影响后,2011年可供投资者分配的利润中可进行现金分红部分为15,688,226,816.78元。

  从公司发展和股东利益等综合因素考虑,公司2011年度利润分配预案如下:

  1、以公司截至2011年12月31日的A股和H股总股数11,016,908,400股为基数,向公司股权登记日登记在册的A股股东和H股股东派发现金红利:每10股派发现金红利4.30元(含税),实际分配现金利润为4,737,270,612.00元,占可供现金分配利润的30.20%。2011年度剩余可进行现金分红部分未分配利润10,950,956,204.78元转入下一年度。

  2、现金红利以人民币计值和宣布,以人民币向A股股东支付,以港币向H股股东支付。港币实际派发金额按照公司2011年度股东大会召开日前五个工作日中国人民银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。

  公司2011年度利润分配方案经2011年度股东大会审议通过后,将于该次股东大会召开之日起两个月内派发现金红利。

  本公司将就本次H股股息派发的基准日及暂停股东过户登记日期另行通知。

  (五)《关于续聘会计师事务所的预案》

  1、追聘安永会计师事务所为公司2011年度国际会计师事务所,负责根据国际财务报告准则提供相关审计服务(未涉及审计费用的变更);

  2、建议续聘安永华明会计师事务所和安永会计师事务所为公司2012年度外部审计师,分别负责按照中国企业会计准则和国际财务报告准则提供相关审计服务及审阅服务;

  3、聘请安永华明会计师事务所为公司2012年度内部控制的审计机构;

  4、建议上述审计费用不超过人民币400万元,审阅费用不超过人民币200万元。如审计范围、审计内容变更导致审计费用增加,提请股东大会授权董事会确定相关审计费用。

  此预案经公司第四届董事会审计委员会预审通过。

  (六)《关于预计公司2012年自营投资额度的预案》

  1、授权公司经营管理层在符合中国证监会有关自营管理、风险监控的相关规定的条件下,根据市场情况在以下额度内确定、调整公司自营投资的总金额;

  2、公司证券自营业务额度不得超过中国证监会各项规章和规范性文件的规定上限,其中,2012年度自营权益类证券及证券衍生品投资的合计额在上年度经审计净资本规模的100%以内。

  上述额度不包括公司长期股权投资额度,长期股权投资额度仍按照相关决策程序确定、执行;上述额度不含公司因融资融券业务、承销业务所发生的被动型持仓额度。

  (需说明的是,上述额度是根据中国证监会相关规定以及市场波动的特点所确定的自营投资额度上限,其总量及变化并不代表公司经营管理层、董事会对于市场的判断。实际自营投资额度的大小完全取决于执行自营投资时的市场环境。)

  (七)《关于公司发行短期融资券并提请再次授权的预案》

  1、提请股东大会授权董事会确定公司每期短期融资券的具体发行规模、发行时机,并对短期融资券的发行、偿付情况进行监督;董事会在取得前述授权后,可授权公司董事长确定与发行短期融资券相关的具体事宜。

  2、本授权自股东大会审议通过之日起有效期两年。决议期内,公司当期待偿还短期融资券余额将不超过公司净资本的60%(2012年12月31日母公司的净资本为500.30亿元),且该余额将不超过中国人民银行在全国银行间债券市场公示的、公司待偿还短期融资券余额上限。

  此外,公司董事会同意以下事项:

  1、授权公司经营管理层择机发行“中信证券股份有限公司2012年第一期证券公司短期融资券”,本期短期融资券的具体条款如下:

  (1)发行金额:不超过中国人民银行核定的最高余额

  (2)面值:人民币100元

  (3)期限:不超过91天

  (4)发行价格:以面值发行,发行利率通过市场化定价方式确定

  (5)发行对象:全国银行间债券市场机构投资者(国家法律、法规禁止投资者除外)

  (6)发行方式:公司自办发行或组建承销团,通过利率招标或使用簿记建档、集中配售方式发行

  (7)承销方式:余额包销或代销

  (8)募集资金用途:补充营运资金

  (9)兑付方式:于兑付日一次性还本付息

  (10)信用评级:授权公司经营管理层确定评级机构,对公司进行信用评级,以评级结果为准

  (11)担保情况:本期短期融资券无担保

  (12)登记、托管机构:中国证券登记结算有限责任公司

  2、授权公司经营管理层办理与本期短期融资券发行有关的手续,其中,向中国人民银行申请的当期待偿还的短期融资券最高余额不超过人民币209.42亿元(即:根据2009年度股东大会的授权,不超过公司2009年12月31日净资本349.04亿元60%的上限,该授权有效期至2012年4月25日)。

  (八)《关于选举公司第五届董事会成员的预案》

  1、建议公司第五届董事会由9名董事组成,其中,执行董事3人、非执行董事2人、独立非执行董事4人。

  2、建议下列人士为公司第五届董事会成员候选人:

  执行董事(3名,按姓氏笔画排序):王东明、殷可、程博明。

  非执行董事(2名,按姓氏笔画排序):方军、居伟民。

  独立非执行董事(3名,按姓氏笔画排序):吴晓球、李港卫、饶戈平(独立非执行董事候选人暂缺1名,相关人选将在取得中国证监会批复的证券公司任职资格后,另行提交公司董事会、股东大会审议。)

  上述董事候选人中,程博明先生、方军先生、吴晓球先生为新推荐董事候选人,其余均为公司第四届董事会成员。

  上述董事候选人中,除程博明先生、吴晓球先生外,其余均已按照中国证监会《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》的要求,取得任职资格。本次董事会审议通过后,公司将为程博明先生办理证券公司董事任职资格备案手续,并为吴晓球先生申请证券公司独立董事任职资格。

  第四届董事会非执行董事中,张极井先生、张佑君先生、笪新亚先生、杨华良先生、刘乐飞先生因工作原因,不再继续担任公司董事。公司董事会对他们长期以来为公司所做出的贡献表示衷心感谢,并期望他们继续关注和支持公司的发展。

  第四届董事会独立非执行董事中,冯祖新先生和李健女士由于任期已达两届六年,根据相关规则,无法续任公司独立非执行董事。但是,如至公司第四届董事会届满日(2012年6月30日),吴晓球先生仍未取得中国证监会核准的证券公司独立董事任职资格,导致公司独立非执行董事人数低于全体董事人数的1/3时,李健女士将继续履行公司独立非执行董事的职责,直至吴晓球先生取得任职资格正式出任公司独立非执行董事。

  本次董事会后,公司将向上海证券交易所报送独立董事候选人的相关材料供其审核,待上海证券交易所无异议后提交公司2011年度股东大会讨论。股东大会审议通过后,公司第四届董事会任期结束,第五届董事会将正式履行职责。

  上述董事候选人简历详见附件1《公司第五届董事会候选人简历》。

  (九)《关于修订公司<章程>的预案》

  鉴于公司董事会拟由13人缩编至9人,提请公司股东大会授权公司经营管理层修改公司《章程》(2011年修订,H股发行上市后适用,正在办理《章程》变更手续)第一百六十三条关于董事会人数的相关内容。具体修改如下:

  原文:

  “第一百六十三条董事会由13名董事组成,设董事长1人,可设副董事长1人。公司内部董事不得超过董事人数的二分之一。”

  修订稿:

  “第一百六十三条董事会由9名董事组成,设董事长1人,可设副董事长1人。公司内部董事不得超过董事人数的二分之一。”

  (十)《关于预计公司2012年日常关联/连交易的预案》

  此预案经公司独立董事预审通过,在董事会审议过程中,中国中信集团公司、中信产业投资基金管理有限公司、华夏基金管理有限公司的关联方董事分别回避预案中关联事项的表决(公司2012年日常关联交易预计情况详见附件2)。

  (十一)《关于调整公司非执行董事、独立非执行董事及监事补助的预案》

  拟调整公司非执行董事、独立非执行董事及监事的补助标准如下:

  1、每年支付不在公司领取报酬的非执行董事、监事补助10万元人民币(含税),每年支付独立非执行董事补助15万元人民币(含税),并由公司报销上述人员参加公司会议期间的交通、食宿费用;

  2、为参加董事会专门委员会现场会议的委员提供会议补助,标准为3,000元人民币/人/次;

  股票简称

  中信证券

  股票代码

  600030、6030

  上市交易所

  上海证券交易所、香港联合交易所有限公司

  项目

  2010年

  2011年

  承销金额

  (人民币百万元)

  发行数量

  承销金额

  (人民币百万元)

  发行数量

  首次公开发行

  57,846

  24

  17,786

  8

  再融资发行

  59,605

  16

  23,402

  6

  可转换债券

  20,000

  1

  3,833

  1

  合计

  137,451

  41

  45,021

  15

  董事会秘书

  姓名

  郑京

  联系地址

  广东省深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦第A层(邮政编码:518040)

  北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦(邮政编码:100125)

  电话

  0755-2383 5383、010-6083 6030

  传真

  0755-2383 5383、010-6083 6030

  电子信箱

  ir@citics.com

  项目

  2011年度

  2010年度

  本期比上年同期增减(%)

  2009年度

  营业收入

  25,033,193,809.54

  27,794,902,050.93

  -9.94

  22,006,522,161.88

  营业利润

  15,011,239,812.29

  16,269,180,414.16

  -7.73

  13,260,382,505.67

  利润总额

  15,031,003,399.73

  16,319,940,728.80

  -7.90

  13,301,991,800.50

  归属于母公司股东的净利润

  12,576,482,780.31

  11,311,343,211.09

  11.18

  8,984,029,173.87

  归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润

  12,561,642,675.37

  11,275,485,529.40

  11.41

  8,940,183,188.88

  经营活动产生的现金流量净额

  -26,923,909,001.17

  -17,759,126,721.85

  -51.61

  64,360,358,101.51

  项目

  2011年12月31日

  2010年12月31日

  本期末比上年期末增减

  (%)

  2009年12月31日

  资产总额

  148,280,379,973.73

  153,177,670,290.99

  -3.20

  206,807,443,965.64

  负债总额

  61,290,177,125.53

  82,329,955,110.41

  -25.56

  141,993,064,921.33

  归属于母公司股东的权益

  86,587,284,850.98

  70,434,898,968.12

  22.93

  61,599,435,882.52

  总股本

  11,016,908,400.00

  9,945,701,400.00

  10.77

  6,630,467,600.00

  项目

  2011年度

  2010年度

  本期比上年同期增减(%)

  2009年度

  基本每股收益(元/股)

  1.23

  1.14

  7.89

  0.90

  稀释每股收益 (元/股)

  1.23

  1.14

  7.89

  0.90

  扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)

  1.23

  1.13

  8.85

  0.90

  加权平均净资产收益率(%)

  17.00

  17.28

  减少了0.28个

  百分点

  15.38

  扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)

  16.99

  17.23

  减少了0.24个

  百分点

  15.31

  每股经营活动产生的现金流量净额(元/股)

  -2.44

  -1.79

  -36.31

  6.47

  项目

  2011年12月31日

  2010年12月31日

  本期末比上年期末增减(%)

  2009年12月31日

  归属于母公司股东的每股净资产

  7.86

  7.08

  11.02

  6.19

  资产负债率(%)

  22.19

  22.23

  减少了0.04个百分点

  31.29

  项目

  2010年

  2011年

  承销金额

  (人民币十亿元)

  发行数量

  承销金额

  (人民币十亿元)

  发行数量

  企业债

  38.4

  33

  16.5

  12

  公司债

  -

  -

  10.5

  6

  金融债

  55.5

  18

  93.9

  19

  中期票据

  13.1

  10

  18.9

  14

  短期融资券

  9.7

  10

  13.5

  8

  集合票据

  -

  -

  0.1

  1

  合计

  116.7

  71

  153.4

  60

  非经常性损益项目

  2011年度

  附注

  2010年度

  2009年度

  非流动资产处置损益

  1,219,373.96

  主要是固定资产处置

  51,668,035.69

  3,088,805.32

  计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

  4,086,179.00

  主要是政府奖励款

  13,954,100.00

  45,439,000.00

  与公司正常经营业务无关的预计负债产生的损益

  -

  -

  -

  -56,473,674.11

  除上述各项之外的其他营业外收入和支出

  14,458,034.48

  主要是税收返还

  -14,861,821.05

  49,555,163.62

  减:少数股东权益影响额

  34,041.97

  -

  2,890,351.70

  -6,771,958.54

  减:所得税影响额

  4,889,440.53

  -

  12,012,281.25

  4,535,268.38

  合计

  14,840,104.94

  -

  35,857,681.69

  43,845,984.99

  2011年12月31日股东总数

  其中:A股股东745,587户

  H股登记股东140户

  2012年2月29日股东总数

  其中:A股股东713,910户

  H股登记股东136户

  截至2011年12月31日,公司前十名股东持股情况

  股东名称

  股东性质

  持股数量

  (股)

  比例

  (%)

  年内股份

  变动数量(股)

  持有有限售条件

  股份数量(股)

  质押或冻结的股份数量

  中国中信集团公司注1

  国有法人

  2,236,890,620

  20.30

  -95,640,601注7

  -

  -

  暂存股

  23,510,652

  0.21

  -

  23,510,652

  -

  香港中央结算(代理人)有限公司注2

  境外法人

  1,178,083,200

  10.69

  1,178,083,200

  -

  -

  中国人寿保险股份有限公司

  境内

  非国有法人

  497,969,991

  4.52

  -

  -

  -

  中国人寿保险(集团)公司-

  传统-普通保险产品

  231,141,935

  2.10

  -50,000,000

  -

  -

  中国运载火箭技术研究院

  国有法人

  106,478,308

  0.97

  -4,552,592

  -

  南京新港高科技股份有限公司

  境内

  非国有法人

  91,823,634

  0.83

  -

  -

  67,000,000

  柳州两面针股份有限公司

  69,699,685

  0.63

  -17,914,468

  -

  -

  UBS AG

  境外法人

  65,688,055

  0.60

  6,061,018

  -

  -

  光大证券股份有限公司

  境内

  非国有法人

  65,643,778

  0.60

  65,643,778

  -

  -

  中信国安集团公司

  国有法人

  63,739,930

  0.58

  -2,725,268注7

  -

  -

  截至2011年12月31日,公司前十名无限售条件流通股股东持股情况

  股东名称

  年末持有无限售条件流通股的数量(股)

  种类(A、B、H股或其它)

  中国中信集团公司

  2,236,890,620

  A股

  香港中央结算(代理人)有限公司

  1,178,083,200

  H股

  中国人寿保险股份有限公司

  497,969,991

  A股

  中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品

  231,141,935

  A股

  中国运载火箭技术研究院

  106,478,308

  A股

  南京新港高科技股份有限公司

  91,823,634

  A股

  柳州两面针股份有限公司

  69,699,685

  A股

  UBS AG

  65,688,055

  A股

  光大证券股份有限公司

  65,643,778

  A股

  中信国安集团公司

  63,739,930

  A股

  上述股东关联关系或一致行动的说明

  中信国安集团有限公司为“中国中信集团公司”的全资子公司;中国人寿保险股份有限公司为中国人寿保险(集团)公司的控股子公司。

  2010年

  2011年

  资产管理规模

  (人民币百万元)

  管理费收入

  (人民币百万元)

  资产管理规模

  (人民币百万元)

  管理费收入

  (人民币百万元)

  集合理财

  15,659

  157.6

  14,066

  187.9

  定向理财

  29,914

  22.9

  46,905

  29.5

  专项理财

  383

  0.4

  1,037

  0.4

  合计

  45,956

  180.9

  62,008

  217.8

  项目

  2011年12月31日

  2010年12月31日

  增减(%)

  主要变动原因

  结算备付金

  8,424,605,593.42

  15,636,578,167.63

  -46.12

  客户结算备付金减少

  交易性金融资产

  19,049,354,309.12

  14,256,148,793.41

  33.62

  交易性金融资产投资规模增加

  衍生金融资产

  1,077,628,289.48

  732,536,706.51

  47.11

  衍生金融工具规模增加

  买入返售金融资产

  575,760,000.00

  1,866,466,438.36

  -69.15

  买入返售业务减少

  应收利息

  495,072,282.05

  343,977,989.64

  43.93

  应收持仓债券利息增加

  长期股权投资

  17,408,888,374.56

  7,613,649,343.45

  128.65

  华夏基金剩余股权公允价值重新计量

  投资性房地产

  314,423,700.40

  83,477,099.62

  276.66

  出租房产增加

  固定资产

  2,646,525,602.03

  563,986,967.04

  369.25

  办公楼投入使用,在建工程转入固定资产

  无形资产

  138,758,454.58

  103,085,408.19

  34.61

  软件投入增加

  商誉

  500,879,600.45

  825,111,560.89

  -39.30

  华夏基金股权变动,不再合并所致

  短期借款

  -

  127,639,500.00

  -100.00

  借款偿还

  衍生金融负债

  1,127,702,082.37

  434,574,716.75

  159.50

  衍生金融工具规模增加

  卖出回购金融资产款

  14,232,692,730.59

  6,901,600,000.00

  106.22

  卖出回购业务增加

  代理买卖证券款

  36,477,143,105.53

  62,081,222,218.36

  -41.24

  经纪业务客户保证金存款减少

  代理承销证券款

  106,443,450.65

  66,648,994.52

  59.71

  未结算的证券承销款增加

  应付职工薪酬

  3,120,180,524.40

  5,057,690,302.46

  -38.31

  计提的职工费用下降

  应交税费

  2,689,666,558.41

  3,860,920,032.13

  -30.34

  应税收入及利润减少

  递延所得税负债

  104,477,950.25

  797,158,187.31

  -86.89

  金融资产公允价值变动产生的应纳税暂时性差异减少

  外币报表折算差额

  -444,599,639.87

  -242,367,108.05

  -83.44

  汇率变动

  项目

  2011年度

  2010年度

  增减(%)

  主要变动原因

  手续费及佣金净收入

  8,645,748,343.02

  14,858,427,127.13

  -41.81

  中信建投不再纳入合并报表范围,以及经纪业务及承销业务收入下降

  投资收益

  15,563,360,057.26

  10,959,790,650.74

  42.00

  处置华夏基金股权收益导致

  公允价值变动收益

  -755,001,289.65

  565,099,652.44

  -233.60

  证券市场波动导致金融资产公允价值变动

  汇兑收益

  -28,466,603.18

  7,167,600.78

  -497.16

  汇率变动

  其他业务收入

  206,106,653.31

  101,175,116.30

  103.71

  顾问收入增加

  营业税金及附加

  488,343,292.79

  961,660,148.57

  -49.22

  应税收入减少

  资产减值损失

  1,513,624,671.79

  17,524,763.52

  8537.06

  可供出售金融资产的减值准备增加

  其他业务成本

  6,745,787.30

  11,182,987.94

  -39.68

  中信建投不再纳入合并报表范围

  营业外收入

  30,973,126.95

  85,506,126.22

  -63.78

  非流动资产处置收益减少

  营业外支出

  11,209,539.51

  34,745,811.58

  -67.74

  预计负债减少

  所得税费用

  2,426,514,537.84

  4,183,889,585.22

  -42.00

  应税利润总额减少

  少数股东损益

  28,006,081.58

  824,707,932.49

  -96.60

  中信建投不再纳入合并报表范围

  其他综合收益

  -2,872,623,608.16

  797,328,056.17

  -460.28

  可供出售金融资产公允价值变动

  归属于少数股东的综合收益总额

  16,694,742.57

  781,900,790.78

  -97.86

  中信建投不再纳入合并报表范围

  经营活动产生的现金流量净额

  -26,923,909,001.17

  -17,759,126,721.85

  -51.61

  经纪业务客户保证金、手续费及佣金收入减少

  投资活动产生的现金流量净额

  10,707,776,709.91

  -40,732,106,402.32

  126.29

  处置华夏基金股权导致投资活动现金流入增加、投资活动现金流出减少

  筹资活动产生的现金流量净额

  6,354,988,163.31

  -406,544,042.43

  1663.17

  发行H股导致筹资活动的现金流入增加、分红导致筹资活动的现金流出增加

  现金及现金等价物净增加额

  -10,060,139,134.91

  -58,992,211,308.90

  82.95

  投资活动、筹资活动净流量增加

  2010年12月31日

  2011年12月31日

  融资融券账户数目

  1,373

  4,534

  融资融券账户结余

  (人民币百万元)

  1,563

  2,616

  地区

  2011年度

  2010年度

  营业收入

  增减百分比(%)

  营业部数量

  营业收入

  营业部数量

  营业收入

  北京市

  11

  282,174,101.10

  21

  889,404,374.63

  -68.27

  上海市

  14

  274,713,983.67

  27

  791,680,653.95

  -65.30

  浙江省

  50

  934,911,945.82

  48

  1,511,249,397.56

  -38.14

  山东省

  42

  620,599,449.26

  44

  1,183,335,361.18

  -47.56

  广东省

  10

  157,522,331.45

  20

  566,350,082.90

  -72.19

  江苏省

  9

  151,440,998.02

  16

  416,151,036.36

  -63.61

  湖北省

  3

  37,192,234.68

  12

  285,517,718.99

  -86.97

  湖南省

  1

  10,330,081.58

  9

  162,349,323.82

  -93.64

  江西省

  4

  2,258,244.32

  13

  184,636,133.82

  -98.78

  辽宁省

  4

  38,866,656.14

  9

  186,990,667.68

  -79.21

  四川省

  1

  22,026,453.35

  8

  213,574,979.50

  -89.69

  天津市

  2

  62,970,705.61

  4

  152,875,583.90

  -58.81

  重庆市

  -

  -

  10

  130,096,487.48

  -100.00

  福建省

  2

  1,449,513.01

  6

  106,937,972.98

  -98.64

  陕西省

  1

  22,323,986.46

  2

  96,544,104.19

  -76.88

  海南省

  1

  12,821.13

  1

  49,857,483.51

  -99.97

  黑龙江省

  -

  -

  3

  44,358,777.25

  -100.00

  甘肃省

  -

  -

  2

  35,197,820.44

  -100.00

  吉林省

  1

  58,323.34

  2

  34,274,967.31

  -99.83

  河北省

  2

  9,864,234.71

  5

  85,261,761.87

  -88.43

  河南省

  5

  5,009,837.93

  5

  4,428,107.83

  13.14

  山西省

  1

  9,717,283.95

  1

  8,519,292.27

  14.06

  安徽省

  3

  3,234,531.20

  1

  1,870,229.92

  72.95

  广西省

  2

  11,133.58

  1

  -534.44

  2183.22

  云南省

  1

  -728.10

  -

  -

  -

  宁夏回族自治区

  1

  150,909.12

  -

  -

  -

  小计

  171

  2,646,839,031.33

  270

  7,141,461,784.90

  -62.94

  公司本部

  21,926,143,132.44

  -

  19,781,819,107.29

  10.84

  境内小计

  171

  24,572,982,163.77

  270

  26,923,280,892.19

  -8.73

  境外小计

  -

  460,211,645.77

  -

  871,621,158.74

  -47.20

  合计

  171

  25,033,193,809.54

  270

  27,794,902,050.93

  -9.94

  地区

  2011年度

  2010年度

  营业利润

  增减百分比(%)

  营业部数量

  营业利润

  营业部数量

  营业利润

  北京市

  11

  131,849,182.42

  21

  605,078,953.72

  -78.21

  上海市

  14

  102,712,219.62

  27

  480,068,207.07

  -78.60

  浙江省

  50

  396,929,775.88

  48

  929,871,324.86

  -57.31

  山东省

  42

  298,981,407.48

  44

  547,729,745.80

  -45.41

  广东省

  10

  47,697,529.05

  20

  338,728,503.40

  -85.92

  江苏省

  9

  68,928,014.57

  16

  265,687,273.71

  -74.06

  湖北省

  3

  10,357,994.86

  12

  183,248,659.38

  -94.35

  湖南省

  1

  1,031,936.81

  9

  92,056,879.46

  -98.88

  江西省

  4

  -16,396,029.26

  13

  111,000,447.19

  -114.77

  辽宁省

  4

  654,222.59

  9

  107,271,957.77

  -99.39

  四川省

  1

  10,299,783.56

  8

  148,872,844.33

  -93.08

  天津市

  2

  38,125,062.33

  4

  105,700,340.99

  -63.93

  重庆市

  -

  -

  10

  77,950,350.02

  -100.00

  福建省

  2

  -7,732,960.49

  6

  62,205,677.37

  -112.43

  陕西省

  1

  8,469,503.37

  2

  59,542,999.30

  -85.78

  海南省

  1

  -405,804.77

  1

  34,470,247.37

  -101.18

  黑龙江省

  -

  -

  3

  22,370,108.92

  -100.00

  甘肃省

  -

  -

  2

  21,344,800.14

  -100.00

  吉林省

  1

  -492,377.42

  2

  21,625,157.10

  -102.28

  河北省

  2

  -4,713,525.29

  5

  54,657,067.07

  -108.62

  河南省

  5

  -9,294,546.84

  5

  -2,073,536.61

  -348.25

  山西省

  1

  -1,213,078.08

  1

  1,052,061.35

  -215.30

  安徽省

  3

  -8,547,670.53

  1

  -1,577,497.10

  -441.85

  广西省

  2

  -722,745.67

  1

  -607,837.10

  -18.90

  云南省

  1

  -564,977.83

  -

  -

  -

  宁夏回族自治区

  1

  -425,214.99

  -

  -

  -

  小计

  171

  1,065,527,701.37

  270

  4,266,274,735.51

  -75.02

  公司本部

  -

  14,147,248,103.63

  -

  11,815,556,758.55

  19.73

  境内小计

  171

  15,212,775,805.00

  270

  16,081,831,494.06

  -5.40

  境外小计

  -

  -201,535,992.71

  -

  187,348,920.10

  -207.57

  合计

  171

  15,011,239,812.29

  270

  16,269,180,414.16

  -7.73

  业务单元

  营业收入

  营业支出

  营业利润率(%)

  营业收入比上年增减(%)

  营业支出比上年增减(%)

  营业利润率比上年

  增减(%)

  经纪业务

  4,519,465,944.96

  2,486,713,191.27

  44.98

  -50.21

  -40.27

  减少了9.16个百分点

  资产管理业务

  3,246,987,392.25

  2,289,643,721.08

  29.48

  -19.62

  -14.61

  减少了4.14个百分点

  证券投资业务

  443,269,015.43

  1,953,882,063.68

  -340.79

  -91.01

  -22.63

  减少了389.56个百分点

  证券承销业务

  1,883,625,118.93

  1,484,975,353.44

  21.16

  -40.10

  -26.13

  减少了14.90个百分点

  (下转B271版)

  • 来源:东方网
  • 编辑:罗伯特

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