图片来源:资料图
中国网财经10月26日讯(记者 胡爱善) 进入2016年,A股迎来银行上市热潮。8月初,江苏银行成为近十年来首家登陆A股的商业银行,此后,又有贵阳银行、江阴农商行、无锡农商行、常熟农商行等4家银行在A股成功挂牌上市。
10月25日,吴江农村商业银行(以下简称“吴江银行”)在上交所发布首次公开招股说明书,有望成为A股第4家农村商业银行。值得注意的是,上述4家农村商业银行均由农信社改制而来,且全部位于经济发达的江苏南部地区。
恒丰银行研究院执行院长董希淼对中国网财经表示,农商行密集上市主要是缓解资本压力。“此前农商行依靠存贷利差获取利润的模式较难持续,同时,与五大行、股份行、城商行相比,在银行理财、投行等新业务开拓上较为艰难,登陆资本市场是农商行当前扩充资本、改善公司治理的有效途径。”
“作为银行业的‘创业板’,上市农商行要获得投资者的青睐还需要从通过提升资产质量、合理控制风险、挖掘区域优势,发展特色业务等几个方面去改善经营水平,以扫除在宏观经济下行、市场竞争激烈的背景下,投资者对上市农商行可能出现的利润下滑、坏账上升等问题的担忧。”董希淼对中国网财经表示。
“这几家农商行筹备上市已经很多年,近期密集上市并不奇怪。”苏州一位银行业人士对中国网财经表示。
农信社出身的农商行走向资本市场
2000年8月,江苏省推出农村信用社改革试点工作意见,该省农村信用社改革试点全面推开。得益于这项改革,江苏省张家港、常熟、江阴三家农商行于2001年底挂牌成立,这也是全国首批由农村信用社改制的三家股份制农村商业银行。
根据江苏省农村信用社改革试点工作意见,江苏省开始进行将各为法人的农村信用社与县联社合并为一个法人的改革试点工作。2000年10月19日,吴江市农信社与其下辖的23家农村信用社和5家城市信用社合并为一个法人实体。2000年11月8日,合并后的吴江市农信社开业。
2003年6月27日,国务院下发《关于印发深化农村信用社改革试点方案的通知》,决定在试点范围内开展农村信用社改革,鼓励经济比较发达、城乡一体化程度较高、信用社资产规模较大且已商业化经营的少数地区,可以组建股份制银行机构。根据该精神,2003年11月2日,吴江市人民政府同意将吴江市农信社改制组建为吴江市农村商业银行股份有限公司。
2005年6月,无锡市城郊信用联社进行股份制改革,成立江苏锡州农村商业银行(无锡农商行前身)。
目前,上述5家农商行有3家已经实现A股上市,吴江银行已发招股说明书,张家港农商行也已过会。不出意外,这5家农商行均会实现主板上市。
民生证券研究院宏观经济研究员栾稀对中国网财经表示:“江南这几家农商行资产扩张快,要满足银监会资本充足率的要求,资本计提也要增加,上市可以补充资本。”
民生宏观报告指出,随着越来越多的农信社改制成农商行,农商行在农信系统内金融机构的占比逐年上升。截至2015年10月末,共改制农商行838家,占全国2313家农村金融法人机构的36.23%。
需破解利润下滑坏账上升担忧
农商行密集上市虽是好事,但一些问题也不容忽视,以10月25日发布招股书的吴江银行为例,截至2016年6月30日,吴江银行总资产778.74亿元,各项存款余额618.73亿元,贷款余额436.36亿元,不良贷款率1.75%。吴江银行下设总行营业部1家及分支机构73家,覆盖吴江所有乡镇。
相对于国有商业银行和其他已上市的股份制商业银行,吴江银行的资产规模较小,对于因经济环境的巨大变化或法律政策的重大改变而产生的风险,抵御能力较弱。
吴江银行主要的贷款资产和客户集中于苏州市吴江区。该行是吴江地区营业网点数量最多、覆盖面最广的商业银行。但是由于市场容量有限,同时面临着国有商业银行、全性股份制商业银行及未来民营银行的激烈竞争。该行在招股书中提醒,不能够保证一直保持或提高在吴江地区存贷款市场的占有率。
作为一家定位为 “服务三农经济、服务中小企业”的特色银行,吴江银行的企业贷款主要是向中小型企业发放的贷款。截至2016年6月30日,该行向中小型企业发放的贷款余额为345.43亿元,占企业贷款的84.89%。
由于中小企业在经济下行期抵御风险能力较弱,偿债能力差。而吴江银行的贷款主要是中小企业,这也导致该行的不良贷款比率较高。值得注意的是,该行截至2016年6月末不良贷款余额为7.62亿元,较上年末减少0.25亿元,不良贷款率由上年末的1.86%下降至1.75%,资产质量趋于好转。
截至2013年12月31日、2014年12月31日、2015年12月31日和2016年6月30日,吴江银行的不良贷款分别为45,578.6万元、64,267.8万元、76,425.2万元和76,178.1万元,不良贷款比率分别为1.35%、1.69%、1.86%和1.75%。
董希淼认为,当前,银行业本身正在面临转型,发展理念也从“规模扩张”逐渐变为“效益至上”,上市农商行面临最紧迫的问题并不在于体量较小,而是业绩水平和风险管理能力是否能有所提升。
“作为银行业的‘创业板’,上市农商行要获得投资者的青睐还需要从通过提升资产质量、合理控制风险、挖掘区域优势,发展特色业务等几个方面去改善经营水平,以扫除在宏观经济下行、市场竞争激烈的背景下,投资者对上市农商行可能出现的利润下滑、坏账上升等问题的担忧。” 董希淼对中国网财经表示。
(责任编辑:张晗)