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2019年12月12日 星期四

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舌尖上的基金之食品篇:南方兴全广发踩雷风险大

  编者按:在我国证券市场上,食品饮料行业的上市公司因为与促内需、推动13亿人民改善物质生活密切相关,而被视为最具成长性的板块;在基金市场上,以消费为主题的基金品种同样也备受广大基民的追捧。

  然而随着多家A股上市公司因食品安全问题被曝光,基金公司也屡次遭受“黑天鹅”突袭——从去年的双汇“瘦肉精事件”,到今年的伊利“汞超标”、光明“烧碱门”、古越龙山“致癌门”,再加上不可胜数的区域性个案事件,众多基金公司频频“踩雷”,如曾以稳健著称的兴业全球基金,就因为连续踩中双汇、伊利等多家问题公司,背上了“黑天鹅发现者”的恶名。

  食品饮料行业面临着消费者的信任危机,众多行走在“舌尖上”的基金,也同样面临着广大基民的信任危机。中国网财经中心记者独家梳理众多食品行业相关上市公司及潜伏其中的基金,通过基金持股数量、占基金净值比例、基金抱团持股等多个角度,解析其中存在潜在高风险的基金系及基金品种。

  中国网7月10日讯(记者 张明江)  去年股市深跌让基金公司心有余悸,而随着今年经济不断下滑,基金投资风格集体偏向防御,消费板块成为众基金“避险”首选,其中食品行业备受尊崇。然而随着食品安全问题多发,行业风险也似在不断积聚中,“踩雷”基金频现,正是风险集中爆发的真实写照。

基金名称 入选理由
兴业全球基金 持有双汇发展市值第一,兴全趋势持有1063万股,占基金净值比例6.97%。
南方基金 持有双汇发展1180万股仅次兴全基金,南方隆元、基金开元合计持股北大荒5800万股,占净值比例分别高达6.96%、6.44%
广发聚富 广发聚富持有双汇发展505万股,占基金净值比例7.09%。
天弘精选混合 持有双汇发展385万股,占其净值比例9.68%,今年持有4只食品股全部下跌。
建信基金 旗下基金集中持有双汇发展。建信恒稳价值持有双汇发展占净值比例4.93%。
交银施罗德 旗下4只基金集中持有双汇发展779万股,交银施罗德稳健配置持有双汇发展510万股,占其净值比例为8.32%。

  大成、兴全、交银施罗德持股最集中 “踩雷”风险陡增

  中国网财经中心对除酒类、乳类以外的39只食品类相关股票做了统计,分别为克明面业、金健米业、安琪酵母、冠农股份、唐人神、大江股份、南宁糖业、东凌粮油、中粮屯河、金字火腿、荣华实业、双汇发展、天宝股份、西王食品、广弘控股、哈高科、好想你、高金食品、恰恰食品、好当家、獐子岛、壹桥苗业、中水渔业、开创国际、民和股份、益生股份、圣农发展、新五丰、华英农业、福成五丰、罗牛山、海南椰岛、双塔食品、梅花集团、恒顺醋业、莲花味精、顺鑫农业、三全食品、北大荒,除梅花集团外,其余38只股票均有基金重仓持有,可见基金对食品行业的钟爱。

  据统计,截至去年底,因双汇发展“瘦肉精”事件,基金亏损额近50亿元,然而亏损无碍基金公司对双汇发展的钟爱,根据双汇发展公开资料显示,截至今年一季度,共有包括社保基金一零二组合在内的144只基金持有双汇发展,易方达系、嘉实系、华夏系、博时系基金皆有在列。前十大流通股东,包括3只QFII,3只基金,1只社保基金。

  在仓位的控制上,一季度144只基金共有110只基金增持,25只基金减持,9只基金维持仓位不变,更显示了基金长期“驻扎”双汇发展的决心。

  中国网财经中心记者统计发现,双汇发展自去年停牌一个月后连续无量跌停,股价曾一度跌至58元的最低值,而后机构纷纷自救,截至去年底,双汇发展股价曾一度逆势攀升至79元,今年一季度,超过110只基金在一季度增持后,双汇发展股价一路走低,截至今年7月4日,双汇发展股价再次跌回60元,今年以来累计下跌13.04%,最近三个月股价累计下跌10.93%,一个轮回结束,双汇发展股价回到原点,增持基金再陷亏损怪圈。

  兴业全球基金旗下共有7只基金重仓持有2只食品类股票,其中6只持有双汇发展,1只持有安琪酵母,截至今年一季度,兴全旗下基金共持有双汇发展2600万股,其中兴全趋势自去年以来多次大幅减持,去年三季度,该基金持有1398.68万股,截至今年一季度仍持有1063万股,占本基金所持流通股比例高达13.50%,占本基金净值比例6.97%,同时中国网财经中心记者发现,该基金其他重仓股半数以上今年涨幅明显,然而基金净值今年以来累计上涨仅在4%左右徘徊,在65只同类基金中排名46位,相对靠后,这与其第一大重仓股双汇发展股价下跌不无关系。

  此外,双汇发展在兴全系其他5只基金中,流通股占比也相对较高。其中兴全社会责任持有双汇发展339万股,占流通股比例高达9.08%,占净值比例5.23%;兴全全球视野持有双汇发展320万股,占流通股比例高达10.52%,占净值比例4.99%;兴全绿色持有双汇发展较少,仅为88万股,不过相对该基金不足14亿元的规模,双汇发展占其流通股比例高达12.28%,占净值比例4.4%;此外,兴全合润分级、兴全沪深300持有双汇发展占其流通股比例也高达8%。兴全系基金今年上半年业绩排名均在中游,受双汇发展股价下跌影响颇大。

  大成基金是另一家集中持有双汇发展的基金公司,旗下仅有8只基金持有食品类股票,其中6只集中持有双汇发展。然而大成旗下基金对待双汇发展则态度迥异,与兴业全球基金一致减持不同,大成旗下基金有3只减持,2只仓位不变,1只增持,截至今年一季度共持有246万股,其中大成积极成长持有82万股,占流通股比例7.63%,占净值比例3.07%;大成策略回报持有48万股,占流通股比例高达9.58%,占净值比例3.44%;大成强化收益债券仅持有两只股票,均为5万股,双汇发展占去一半,占净值比例3.11%。双汇发展去年底的高股价与今年急跌形成的强烈反差,集中持有双汇发展并未给大成系基金带来预期收益,相反的操作反映了大成基金对持股双汇发展的矛盾心理。双汇事件余波未平,重庆啤酒事件再次将大成基金推上风口浪尖,持有食品饮料股接连“踩雷”,也让同门基金持股方向出现偏差。

  交银施罗德基金是另外一个集中持有双汇发展的基金公司。中国网财经中心记者发现,交银施罗德旗下共有4只基金持有食品类股票,全部集中在双汇发展,截至今年一季度共持有779万股,且4只基金均为增持。其中交银施罗德稳健配置持有510万股,占其持有流通股比例高达16.23%,占其净值比例为8.32%;交银施罗德精选持有228万股,占其持有流通股比例7.99%,占其净值比例3.12%;交银施罗德优势行业持有20万股,而相对其较小的规模,双汇发展占其流通股比例高达10.44%,占其净值比例3.06%;交银施罗德先进制造持有20万股,占其流通股比例7.5%,占其净值比例2.69%。可见交银施罗德旗下4只基金对双汇发展的重视,然而双汇发展近一个季度股价下跌已超10%,4只基金一个季度亏损已超4000万元。

双汇发展十大基金股东 (数据截至7月6日) (数据来源:巨灵数据)
基金名称 持股数(股) 占流通市值比例(%) 市值(万元) 占净值比例(%)
兴全趋势 10,632,853 13.5 63780 6.97
易方达深证100ETF 5,202,217 1.94 31200 1.82
交银施罗德稳健配置 5,100,994 16.23 30600 8.32
广发聚富 5,052,370 16.55 30300 7.09
华宝兴业行业精选 4,105,836 5.59 24600 2.83
南方绩优成长 4,057,673 6.23 24300 3.69
天弘精选 3,856,609 15.25 23100 9.68
嘉实策略增长 3,830,489 6.67 22980 3.72
兴全社会责任 3,394,678 9.08 20340 5.23
兴全全球视野 3,207,520 10.52 19260 4.99

  南方、建信、华宝兴业接手双汇发展陷亏损

  建信基金也对食品饮料行业情有独钟,其持有双汇发展、伊利股份、海南椰岛最多,其中5只持有双汇发展、8只持有伊利股份、3只持有海南椰岛。从其旗下基金持股数则可以看出其对食品饮料行业的重视程度。

  建信系3这基金小幅增持双汇发展,1只持平,1只减持,截至今年一季度共持有双汇发展527万股,这5只基金持有双汇发展占其流通股比例均在7%以上,其中建信恒稳价值最高达12%,占其净值比例4.93%,二季度以来双汇发展股价跌幅已超10%,“随大溜”增持双汇发展,建信基金受伤匪浅。此外,建信系8只基金7只增持伊利股份,共持有2360万股,持股过度集中,一旦遭遇“黑天鹅”突袭,旗下众多基金将难逃亏损,其中伊利股份因公司产品被曝汞含量超标以来股价一路走低,截至7月2日,旗下8只基金计亏超8000万元。

  华宝兴业旗下7只基金共持有6只食品股,其中大头均押在了双汇发展上。截至今年一季度,华宝兴业旗下4只基金共持有双汇发展916万股,其中华宝兴业行业精选持有410万股;华宝兴业收益增长持有270万股,占其持有流通股比例高达15.27%,占其净值比例6.62%;华宝兴业宝康消费品持有210万股,占其持有流通股比例14.51%,占其净值比例6.06%;华宝兴业大盘精选持有26万股,占其持有流通股比例7.75%。可见华宝兴业基金对双汇发展的宠爱,然而宠爱难阻双汇发展股价急跌,华宝兴业基金二季度近5000万元的亏损已不可避免。

  南方基金旗下9只基金分布8只食品股,而其最钟爱的仍然是双汇发展,共有5只基金持有1180万股,其中4只增持,1只不变。旗下持股最多的为南方绩优成长,持有405万股,占其持有流通股比例6.23%,占其净值比例3.69%;南方稳健成长持有272万股,占其持有流通股比例13.37%,占其净值比例4.61%;南方稳健成长贰号持有271万股,占其持有流通股比例13.77%,占其净值比例4.92%;南方高增持有135万股,占其持有流通股比例7.61%,占其净值比例3.01%;南方积配持有97万股,占其持有流通股比例12.36%,占其净值比例3.78%。除南方积配外,其余4只基金持有双汇发展均超100万股,且占其持流通股比例均在6%以上,最高接近14%,且南方基金持股数仅次于兴全基金,而因双汇发展二季度以来股价急跌10%,南方基金二季度计亏超8000万元。

  北大荒是南方基金另外一只重仓持有的食品股,旗下南方隆元、基金开元合计持股5800万股,占其持有流通股比例分别为8.55%、9.96%,占净值比例分别为6.96%、6.44%,分别为北大荒第4、5大股东,食品安全问题一旦爆发,南方系两基金首当其冲。而且北大荒自去年初以来股价一路走低,一年半以来跌幅已达50%,今年以来股价累计下跌超10%。双汇发展、北大荒双双打压,且持股遍布食品行业,南方基金一旦“踩雷”,将损失惨重。

双汇发展持仓占基金净值比例排行(数据截止今年一季度)

基金名称

持股名称

持股数量(万股)

占基金净值比例(%)

天弘精选

双汇发展

385

9.68

长盛同祥泛资源主题

双汇发展

9.5

9.02

博时卓越品牌

双汇发展

44

8.7

交银施罗德稳健配置

双汇发展

510

8.32

长盛创新先锋

双汇发展

19

7.66

广发聚富

双汇发展

505

7.09

兴全趋势

双汇发展

1063

6.97

华宝兴业收益增长

双汇发展

270

6.62

华宝兴业宝康消费品

双汇发展

210

6.06

华泰柏瑞价值增长

双汇发展

59

5.51

兴全社会责任

双汇发展

339

5.23

嘉实研究精选

双汇发展

192

5.04

国联安主题驱动

双汇发展

13

5.01

其他主要食品股持仓占基金净值比例的基金

建信收益增强债券

克明面业

103

6.3

天弘精选混合

安琪酵母

513

4.98

国泰价值经典

西王食品

43.6

3.16

长信内需成长

洽洽食品

14

4.05

天弘精选混合

好当家

1436

4.88

富兰克林国海中小盘

獐子岛

315

5.14

博时策略灵活

圣农发展

426

3.4

博时行业轮动

圣农发展

119

3.14

国联安德盛小盘

双塔食品

284

3.34

南方隆元

北大荒

4500

6.96

南方基金开元

北大荒

1378

6.44

  天弘精选混合押宝食品股全军覆没

  天弘精选混合长期坚守消费股,对食品股更是情有独钟,双汇发展是其第一大重仓股,截至今年一季度持有385万股,占其所持流通股比例为15.25%,占其净值比例9.68%;安琪酵母是其第四大重仓股,今年一季度持有513万股,占其所持流通股比例为7.85%,占其净值比例4.98%;好当家是其第六大重仓股,持有1436万股,在12只持股基金中排名第一,占其持有流通股比例为7.68%,占其净值比例为4.88%;三全食品是其持有的另外一只食品股,持有307万股,占其所持流通股比例为4.73%,占其净值比例为3%。而据中国网财经中心记者统计,这4只股票今年以来股价集体下跌,截至7月4日,跌幅分别为12.68%、16.83%、16.02%、17.98%,拖累了其净值增幅。天弘精选混合持有4只食品股全军覆没,且一只基金持有4只食品股,却持股之多,“踩雷”风险极大。

  华夏、广发全面布局食品股 踩雷成大概率事件

  与兴全、交银施罗德集中持股不同,华夏基金、广发基金选择大范围持有食品股。

  华夏基金旗下也有9只基金分别持有8只食品类股票,其中华夏红利最痴迷,持有食品类股票多达5只,且持股均在百万股以上,此外,华夏红利一季度持有伊利股份957万股,大范围持有食品股成为华夏系“踩雷”概率最高的基金之一。

  广发旗下8只基金分别持有9只食品类股票,而且一季度均为增持,广发基金对食品股的钟爱可见一斑。其中广发聚富持有双汇发展505万股,是其第一大重仓股,在基金持股中排名第四,占其所持流通股比例高达16.55%,占其净值比例为7.09,然而今年以来以双汇发展为代表的食品股跌多涨少,拖累了基金净值上涨,更徒增“踩雷”风险。

  中小基金公司冷对食品行业

  中小基金公司与大中型基金公司不同,持有消费板块集中于白酒股,食品类、乳类股票鲜见中小基金公司的身影,银河基金、金鹰基金、东方基金等基金公司对食品类股票敬而远之,而其中银河系9只基金则分别持有山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒等5只白酒股,这也是中小基金共同持股风格,“避险”倾向明显。

  食品安全问题风险积聚 潜在风险须警惕

  虽然食品行业仅双汇发展曝出“瘦肉精”事件,然而消费类板块伊利股份、古越龙山纷纷被曝“汞超标”、“致癌”,医药板块更是基金“踩雷”多发区,整个食品行业安全问题不容小觑,39只食品股,38只有基金重仓,虽然市值较小的一些食品股基金持股较少,但是食品安全问题一旦爆发,基民赎回浪潮将再袭基金行业,基金公司持有食品类股票须慎之又慎,而基民在选择投资方向时,也须谨慎投资此类基金。

  • 来源:中国网
  • 编辑:张明江

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