新闻源 财富源

2020年02月20日 星期四

国金证券公募基金策略周报:相机而动 攻守兼备

  相机而动,攻守兼备

  国金证券:王聃聃 张剑辉

  过去一周基金市场分析

  9月绝大多数基金取得正收益——股票型及混合型开放式基金一周净值表现

  本周(2012-09-21~2012-09-27)先抑后扬,上证指数收于2056.32点,上涨1.55%;深证综指收于837.96点,小幅下跌0.27%。在此背景下各板块表现分化,其中能源、金融地产等周期性板块表现居前,而投资品、医药、信息技术有小幅下跌。

  伴随着市场收涨,指数型基金一周收益率加权平均上涨2.31%,纳入统计的173只基金139涨34跌。其中深红利、深成ETF、国投金融、南方深成、申万深成、金融ETF等基金表现相对出色。本周主动管理的股票型和混合型基金业绩随市上涨,其中股票型基金净值加权平均上涨1.12%,混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨1.38%,混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨1.12%,混合-保守配置型基金净值加权平均上涨0.89%。

  从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看,截止9月27日,9月份上证指数上涨0.43%,偏股主动管理型基金加权平均净值上涨1.36%,整体表现优于基础市场。其中近73%的基金取得绝对收益,64%取得超越上证指数收益。在能源、原材料等板块表现相对较好背景下,持有较多相关行业的基金如东吴行业、易方达资源行业南方盛元、大成行业等基金表现突出。

  LOF成交量大幅下滑——上市交易型基金一周表现

  本周上市交易的LOF基金整体价格平均上涨0.47%,同期净值加权平均上涨1.51%。基金净值方面,纳入统计的61只基金48涨1平12跌,其中中欧小盘、国投金融、天弘深成、融通巨潮、信诚深度等基金表现居前。从二级市场表现来看,共有35只基金实现正收益,其中银华300、天弘深成、国投资源分别上涨17.18%、6.8%和5.9%,表现突出。相应的溢价率也相对较高。从LOF基金成交来看,61只基金成交84万手,成交量较上周大幅下滑,整体显示LOF二级市场交易清淡。ETF基金价格平均一周上涨0.98%,43只基金31涨1平12跌,其中深红利、深成ETF、金融ETF分别上涨3.79%、3.33%和3%表现相对较好。

  截至9月27日,LOF基金整体折价0.44%,其中信诚机遇、东吴100、建信300折价率相对较高,折价率分别为9.66%、5.41%和3.64%;而银华300、富国500、申万量化溢价率相对较高,折价率分别为13.7%、9.33%和8.73%。ETF基金整体折价0.16%,其中责任ETF、周期ETF折价率相对较高,分别为4.18%和4.06%。而中小成长、深F120溢价率相对较高,分别为0.53%和0.35%。

  债券基金净值普涨——固定收益类基金一周净值表现

  本周(2012-09-21~2012-09-27)债券市场收涨,其中国债指数上涨0.1%,企债指数上涨0.16%,可转债指数上涨0.14%。全周债券-普通债券型开放式基金收益率加权平均上涨0.33%,124只普通债券型开放式基金112涨6平6跌,其中嘉实多利、融华债券、嘉实多元、民生强债等基金表现居前;债券-新股申购型开放式基金收益加权平均上涨0.23%,92只基金86涨2平4跌,其中长城积债、东方稳健、浦银价值、工银添利、普天债券等基金表现相对较好;债券-完全债券型基金净值上涨0.18%,20只基金6平1平13跌,其中招商债券、南方50、长信中短债、华夏亚债等基金表现相对较好;14只封闭式债券型基金净值简单平均上涨0.23%,价格上涨0.69%,整体折价3.83%,其中招商信用、融通添利、建信信用折价率相对较高;而建信信用、融通添利、信用增利到期年化收益率相对较高。

  本周纳入统计的20只债券型杠杆份额基金整体价格简单平均上涨3.81%,表现出色。20只基金19涨2跌,其中多利进取、双翼B、景丰B分别上涨22.74%、7.82%、4.29%表现突出。固定收益份额基金仅增浦银增A实现0.1%正收益。

  从折溢价变化来看(截至09-27),债券型杠杆份额基金整体折价率较上周有所收窄,不具备配对转换业务的杠杠份额基金中除了回报B、双翼B、浦银增B、汇利B分别溢价29.41%、26.08%、3.1%和0.49%外,其余基金处于折价交易,其中利鑫B、添利B和丰泽B折价率相对较高,分别为13.47%、11.93%和8.38%。而具备配对转换业务的3只杠杠份额基金中多利进取、互利B溢价交易,溢价率分别为106.89%和21.2%,而鼎利B折价3.21%。债券型固定收益份额基金除了鼎利A溢价交易外,其余均处于折价交易,其中不具备配对转换业务基金中聚利A和增利A折价率相对较高。

  本周保本型基金净值加权平均上涨0.29%,25只保本型基金20涨3平2跌,其中南方恒元、广发保本、银华永祥等基金表现居前。85只货币基金万份单位收益平均为7.48,7日年化收益率平均为3.42%。

  大宗商品基金表现相对抗跌——QDII开放式基金一周净值表现

  本周(2012-09-20~2012-09-26)恒生中国企业指数下跌2.24%,MSCI亚太综合指数(不含日本)下跌1.38%,MSCI全球指数下跌2.02%。在此背景下,QDII基金净值加权平均下跌1.65%,纳入统计的60只基金1平61跌。其中富国全球债券、华宝海外、华宝动量优选、上投亚太、上投新兴以及大宗商品基金如信诚商品、国泰商品、添富贵金等基金表现相对抗跌。

  杠杆份额基金表现相对较好——股票型封闭式基金一周市场表现

  本周封闭式基金随市上涨0.85%,26只封闭式基金价格19涨7跌,其中到期年化收益率较高的基金如基金兴华基金同盛基金普丰基金金鑫等表现居前。

  传统封闭式基金整体折价率(按照09-21净值、价格计算)为10.22%,折价率较上周小幅下滑。在平均剩余存续期2.22年的背景下,平均到期年化收益率(按当前市价买入并持有到期按当前净值赎回的年化收益率水平)5.64%。从换手率来看,封闭式基金中基金鸿阳建信优势的换手率较高。

  从股票型分级基金表现来看,本周股票型杠杆份额基金随市上涨,整体表现较好,价格简单平均上涨1.59%。其中瑞福进取、银华鑫利、申万进取、过跳进去、广发100B、诺安进取等6只基金涨幅超过5%,表现出色。固定收益份额基金同样表现较好,整体价格简单平均上涨0.98%。其中银华稳进诺安稳健、信诚500A、信诚300A等4只基金涨幅超过2%,表现相对较好。

  从折溢价变化来看(截至09-27),股票型杠杆份额基金整体溢价率较上周有所收窄,其中具备配对转换业务的基金中除瑞和小康、双力B、盛世B、同庆800B折价交易外,其余基金均溢价交易。股票型固定收益份额基金除银华瑞吉、同庆800A、双力A、盛世A、中小板A、银华瑞吉小幅溢价交易外,其余基金均处于折价交易。而从具有配对转换业务的创新基金整体溢价率来看,共有兴全合润、银华消费、银华资源、长盛同瑞、中欧盛世、泰达500、久兆300、工银500、诺安中创、华安300、金鹰500等11只基金整体折溢价超过1%外,其余基金整体折溢价均在在1%之内。

  • 来源:中国网 作者:王聃聃 张剑辉
  • 编辑:张明江

国金证券(600109) 详细

  • 股票名称 最新价 涨跌幅