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2020年01月18日 星期六

一季度业绩企稳 QDII成避险“利器”

  海外市场的持续向好,正让 QDII产品的资产配置功用日渐凸显。统计显示,今年一季度QDII产品业绩企稳向好信号明显。

  业内资深人士指出,在人民币汇率双向波动趋势日渐明显的当下,QDII的严冬正在成为“过去时”,QDII产品未来将成为投资者规避单一投资市场风险的“利器”。

  一季度业绩企稳

  与一季度投资A股的 基金 表现相比,基金系QDII受到 全球股市整体向好以及人民币贬值等因素的影响,整体表现可谓不错。据 华泰证券 最新的报告统计,今年一季度,QDII基金整体表现较好,平均上涨0.76%。

  具体来看,一季度主题类QDII基金整体上涨6.85%,表现最好。其中,黄金、 大宗商品、抗通胀以及不动产主题的QDII基金分别上涨5.92%、5.93%、1.46%和8.92%。

  在这些主题类QDII基金中,不动产主题最为抢眼,银河证券截至4月25日的数据显示,今年以来成立满1年的4只(美元和人民币份额合并计算)海外 房地产 主题QDII基金的业绩,在82只股票型QDII基金中排名前十,且目前的配置价值依然显著。

  不仅基金系QDII交出了不错的“成绩单”,运行时间更长的 银行 系QDII同样表现良好。据普益财富的统计,截至5月4日,正在运行的206款银行QDII 理财产品中,近一年累计收益率为正的有100款(占比48.54%),所有产品近一年的平均净值增长率为1.19%。其中,花旗银行的“施罗德多元化投资方略基金系列-亚洲灵活配置”位列产品收益榜首位,其近一年的累计收益率为44.83%。

  从银行性质看,中资银行正在运行的16款QDII 理财产品中,有11款产品(占比68.75%)近一年累计收益率为正, 招商银行 的“德盛总回报亚洲 股票基金链接”产品以10.60%的近一年累计收益率排名第一。此外,外资银行正在运行的190款QDII理财产品中,有89款产品(占比46.84%)近一年累计收益率为正。

  继续看好欧美股市

  “目前来看,投资QDII产品是个不错的时机。”渣打银行个人银行财富管理部产品总监郑毓栋表示。他认为,今年以来由于人民币兑美元持续贬值的趋势明显,使得市场对于人民币汇率未来双向波动趋势加强的判断更为确定。“同时,鉴于欧美经济处于复苏的背景下,人民币汇率的贬值或者波动加剧也将使得QDII投资叠加汇率收益。因此从资产配置的角度看,QDII无疑是投资者分散风险、对冲单一货币投资可能带来损失的最好工具。”

  具体从投资领域来看,华泰证券的统计显示,一季度QDII 基金的区域配置中,美国市场继续受到投资者青睐,占比从去年四季度的21.9%上升到24.3%,比例提升2.41%。

  此外, 国金证券 的最新研报表示,综合QDII 基金一季报的观点,未来继续看好成熟市场股市,但关注点转向欧股。报告指出,虽然欧元区各国经济改善并不均衡,但是欧洲市场基本面已逐渐改善,估值水平具有吸引力,而且欧洲央行宽松的货币政策将有利于其资本市场的表现。

  郑毓栋也认同该观点:“近期欧元区公布的 PMI数据和企业的盈利情况都不错,美股虽然不久前又创新高,但是在经济环境向好的大背景下,我们相信企业的业绩和盈利是有保障的。所以,虽然银行系QDII产品的投资范围很广,但目前我们更看好欧美成熟市场的股票投资。”

  数据显示,一季度QDII 基金行业配置占比最高的三个行业分别是金融(占比23.0%)、信息技术(占比20.1%)和非日常生活消费品(占比15.3%)。

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