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基金净值遭腰斩 华安核心优选四面楚歌

华安核心优选基金经理 吴丰树(图片来源:资料图)

华安核心优选基金经理 陈俏宇(图片来源:资料图)

  2011年12月27日讯(记者 张明江) 2011年是基金行业的“夕阳元年”,这一年,多数基金净值有规律的集体走低、基金高管变动频繁、基金规模持续缩水、“踩雷”者前仆后继、赎回潮风起云涌、不再凌驾于通胀之上、基金老鼠仓频出、基金经理八卦事件满天飞,整个基金行业已然走上了下坡路。

  曾经风光一时的华安基金也正在沉沦,旗下华安核心优选基金今年以来净值急跌30.97%,排名倒数,已然成为华安基金的一个“缩影”。

  基金净值遭腰斩 年内巨亏千万

  截至12月26日,华安核心优选年内净值跌幅高达30.97%,净值0.8246元,较年初的1.2034元已跌去3成之多,净值遭“腰斩”,在353只同类基金中排名315为,排名垫底,据华安核心优选前三季度报告显示,该基金共亏损逾6000万元,而四季度以来基金净值一路走低,亏损将再被放大。

  换汤不换药 减持中国北车仍痴迷高铁板块

  从华安核心优选前三季度报告看,该基金对高铁板块一直情有独钟,中国北车便是其二季度十大重仓股之一,7.23动车事故以来高铁板块急跌,华安核心优选“割肉”出逃,中国北车也从其十大重仓股中销声匿迹,但是根据华安核心优选三季报显示,广深铁路仍是其第三大重仓股,可谓“换汤不换药”,而广深铁路三季度以来股价持续下跌,该基金对高铁板块痴迷可见一斑,更与华安核心优选投资具备长期增长潜力个股的投资风格相抵触,此举不禁令人侧目。

  “死扛”长期投资思路 频繁换股慢半拍

  华安核心优选坚持持有周期性板块、看好新兴产业个股以及银行股,而面对市场单边下跌,华安核心优选虽然规避了跌幅较大的个股,但重仓股股价跌幅仍较大,而且该基金调仓步伐总落后市场一个节奏,造成基金净值持续走低。根据其前三季度报告,民生银行华域汽车洪都航空中材国际巨化股份海螺水泥中国船舶浦发银行三维工程煤气化中国神华等个股频繁出入其十大重仓股,其中大多股价今年以来持续走低,没有及时减持蓝筹板块及程正磊公司,对其净值拖累较大。而且错过了一季度周期股大涨行情,二季度不合时宜的参与周期股投资,恰逢板块调整,又一次错过了修复净值的机会。

  根据华安核心优选一季度报告,华兰生物赫然是其第一大重仓股,“采血门”后迅速割肉出逃,二季度退出十大重仓股,损失不小。

  忽略防守板块 虽有远虑近忧难免

  减持持股风格没有错,但是一再忽略食品饮料等防御性板块,可知其选股能力薄弱。

  华安核心优选在三季报中坦言:我们之前对市场谨慎乐观的判断与市场走势发生明显偏差,致使基金净值表现不佳。虽然我们更多地采取自下而上的选股策略来规避宏观上的不确定性,但股票仓位上没有及时根据市场状况作出大幅度的调整,这显然对基金净值造成不利影响。板块选择上,我们比较成功地躲过投资品板块的大跌,遗憾的是没有能够预见性地超配食品饮料 而超配的高铁板块则由于动车事故表现十分不理想。

  根据华安核心优选三季报,其十大重仓股为华域汽车、华夏银行、广深铁路、恒生电子南京中商、三维工程、煤气化、光线传媒、中国神华、中国化学,持股基本符合其积极逢低吸纳那些具备长期增长潜力的个股的投资风格,但是食品饮料板块竟无缘其十大重仓股,近期净值下跌压力依然很大。

  遭遇巨额赎回 份额缩水严重

  据华安核心优选数据显示,截至三季度,该基金遭巨额赎回逾1亿份,其中二季度随着净值记得,净赎回多达8000万份,截至三季末仅剩27 900.7942万份,较去年的38 472.8005万份缩水一成多。

  基金高层频繁变动 影响难以估量

  今年以来,王国卫、李炳旺、俞妙根、韩勇、邵杰军等5位高管连续“出走”,其中包括董事长、两位副总经理以及投研核心人物,高层“大换血”对旗下基金投资风格影响自然不可估量,人心涣散造成旗下基金业绩低迷也众说纷纭,不过随着信任董事长朱仲群赴任,华安基金高层变动总算告一段落,华安旗下基金业绩持续性也有待考证。

  基金经理简介:

  · 吴丰树先生,2002年毕业于加拿大约克大学,获工商管理硕士学位。拥有CFA资格,8年证券、基金行业从业经历。2003年2月至2008年5月在中国国际金融有限公司研究部工作,期间曾任副总经理级研究员。2008年5月加入华宝兴业基金管理有限公司,2008年9月起任华宝兴业行业精选股票型证券投资基金基金经理的职务。2011年3月份加入华安基金管理有限公司。2011年7月19日起担任华安核心优选股票型证券投资基金的基金经理。

  · 陈俏宇女士,工商管理硕士,中国注册会计师协会非执业会员,14年证券、基金从业经历。曾在上海万国证券公司发行部、申银万国证券有限公司国际业务部、上海申银万国证券研究所有限公司行业部工作。2003年加入华安基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员、专户理财部投资经理、安顺证券投资基金和华安宏利股票型证券投资基金的基金经理助理,2007年3月至2008年2月担任安顺证券投资基金、华安宏利股票型证券投资基金的基金经理,2008年2月起担任安信证券投资基金的基金经理,2008年10月22日起担任华安核心优选股票型证券投资基金的基金经理,2011年4月22日起同时担任华安升级主题股票型证券投资基金的基金经理。

  • 来源:中国网 作者:张明江
  • 编辑:张明江

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