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受此影响,基金子公司新开展通道业务费率迅速提升。有业内人士分析,这将促使部分通道业务向信托等其他资管机构回流。
这导致基金子公司运作通道业务的费率远远低于信托与券商资管机构,吸引银行将大量信贷出表业务交给基金子公司通道业务操作。 多位基金子公司人士直言,在上述三项监管政策出台后,市场格局又会发生重大变化——由于基金子公司通道业务也需要进行风险资本计提,导致基金子公司不得不通过提价维持盈亏平衡,令银行会将不少信贷资产出表重新交给信托、券商资管机构操作。 有基金子公司内部粗略测算,考虑到风险资本计提、引入风险准备...
” 在信托层面,并非所有信托公司都感觉到变化。西南地区某信托公司信托业务部副总称:“信托通道业务有一些增加,从7月份开始比较明显,但总体增幅不大。” 但也有信托经理表示:“目前还不明显,基金子公司的可用额度还没有消耗完。” 回流本因:杠杆受限“具体来看,回流信托的通道业务以两类为主,分别是非标业务和股票质押式回购。产业基金、政府引导基金等继续沿用基金子公司通道。”上述信托业务部副总称,“这两类业务信托...
资管业最大的亮点便是基金子公司规模狂飙突进,从0到11万亿,基金子公司用很短的时间走了其他行业数年甚至数十年的路。但近期监管层就《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》公开征求意见,在这些新规则下,基金子公司将从过去的追求“量”,转变为追求“质”。
近日,中国基金行业协会公布了几份基金子公司的处分决定。据了解,今年以来,监管层对于基金子公司的管理越来越严,多项规范政策正在出台,监管层对于基金子公司的监管也由此前的粗放式管理转为精细化管理。目前,基金子公司杠杆普遍很高,居于前二十位的基金子公司杠杆比例更是高达上千倍。
基金子公司并不直接参与该业务的资产管理,也无需主动、系统地进行项目开发、产品设计以及风控安排。理论上不承担风险,收益也相对微薄,但是架不住量大。 很显然,基金子公司拓展这一模式受益于净资本不受限,而同类型“竞品”则做不到。因而基金子公司通道模式得以乘数级放大,直至一骑绝尘。这也间接促成了前两年信托人才的流失,甚至整个信托团队跳槽至基金子公司也并不鲜见。
日前,证监会就《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》公开征求意见。
近期,针对基金子公司存在的诸多风险漏洞,证监会修订、起草了《证券投资基金管理公司子公司管理规定》(下称《管理规定》)和《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标指引》,以此来加强对基金子公司的监管、防控风险。
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