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明星分析师微信泄密吓退基金经理

  • 发布时间:2014-06-09 08:30:00  来源:中国经济网  作者:佚名  责任编辑:张明江

  延续数月的“捕鼠风暴”仍在持续。包括基金、券商等机构人士对外发布消息都小心翼翼,上周,中信分析师在微信上爆出了泄密门,多名基金经理退群以证清白。被监管重点核查的公募基金业,老鼠仓已经由点及面全行业爆发开来。基金行业信誉受损、人员动荡,甚至股东也开始抛售中小公司股权。

  明星分析师泄密股权激励方案

  “捕鼠风暴”不仅在公募基金业掀起血雨腥风,更是刮向了资本市场的各个利益环节: 银行 、券商、 保险 、私募,人人谈“核查”色变。

  6月6日上午11时17分许, 中信证券 医药行业 首席分析师张明芳在其微信朋友圈,发布关于 丽珠集团 的非公开消息称,丽珠集团将于下周二公布管理层限制性股票+期权方案:以2013年扣非净利润为基数,2014-2016年净利润同比增速分别不低于15%、20%、30%,并建议机构投资者增持,看好公司研发、销售能力及产品线,随着公司激励机制的完善,未来三年业绩增速逐年加快确定。

  与此同时,这则标题为《中信医药张明芳&丽珠集团重大跟踪》消息,在多个中信医药的相关微信群中传播。随后,张明芳在微信群、朋友圈两次致歉,并归咎于“体力、智力透支,忙中出乱”。此举导致多名相关的行业分析师和基金经理退群以证清白。

  中信证券董秘郑京当天回应媒体称,公司正在核查此事真假。

  丽珠集团股价近段时间一直表现较为强势,特别是之前已连涨两天,继6月5日上涨3 .87%后,6月6日再涨2 .81%,当天,丽珠集团最高价为49.90元,最低为47.85元,收盘报收于49 .10元。在张明芳发布时,正值丽珠集团股价处于当天最高点。但是,由于该消息的发布有明显内幕交易的嫌疑,当时张明芳群内的众基金经理显然已被吓住,因此并未有听闻此利好消息而买入的,当天股价反而一路下行。

  “在敏感时期、敏感价位操作,基本上就会被稽查人士盯上了。”一位知情人士表示。

  “最近老鼠仓查得这么严,不少退群的人应该是觉得要避嫌,小心为好。”深圳一位基金人士也向南都记者表示,并未多与张明芳打交道,自己也并不在张明芳的群里。

  上海的一位券商研究员也表示,近期监管层稽查内幕信息交易风声鹤唳,不仅拓展到券商研究领域,稽查对象也包括买方机构,故人人自危,唯恐避之不及。

   小道消息满天飞 涉案人员越来越多

  去年底以来,基金“老鼠仓”的曝光节奏远超往年,从前些年星星点点偶曝一两位基金经理涉案,到如今由点及面全行业爆发开来,涉案人员越来越多。值得注意的是,涉案人员已经由以往的基金经理个人,扩展到上游研究员、后台交易员,甚至下游的托管银行人员。

  今年以起,中邮、嘉实、上投摩根、汇添富、光大保德信、汇丰晋信6家公司旗下基金经理正式被证监会立案调查,易方达、华夏、华宝兴业、海富通等公司也已被卷入“调查门”。从管理层的消息透露,目前已经有10余家 基金公司涉及“老鼠仓”事件。

  业内上周再次流传,本轮老鼠仓可能涉及到的基金公司达到20家左右,但上周末,证监会也并没有公布新一批的老鼠仓名单。

  此前,一直流传证监会稽查部门排查出一份50人嫌疑人名单,“今年基金业最多的新闻就是老鼠仓了。目前各种小道消息流传,令不少基金经理草木皆兵。”上海一位基金业内人士称,一些公司高管也频频打探老鼠仓的查处信息,万一真的落到自己公司好早准备应对预案。

  “公募基金老鼠仓的存在,与当前国内公募基金的游戏规则有关。此前监管不严,事后惩处不力。只有加大违规成本,才能起到相应的震慑作用。”北京一位不愿具名的基金分析师称。

  目前正处于二审阶段的“马乐案”,部分交易即发生在2012年6月以后,其交易和获利金额甚至超越了李旭利案,但一审法院却认定马乐认罪态度较好,有自首情节并且退赔了所有赃款,还是对他实施了缓刑判决。检察院认为该判决过轻,提出了抗诉,该案已经进入二审。不少业内人士称,此案判决将对此后的案件具有标志性意义。

  基金业“菜鸟”当道

  证监会在基金、保险资管系统大抓内幕交易,“捕鼠风暴”让诸多基金经理意兴阑珊,爆发出走潮。今年以来已有超2 0 0只基金涉及基金经理离职,这一数据超过往年。

  今年以来,除了 南方基金投研团队相对稳定外,嘉实、博时、景顺、易方达、华夏、大成等排名靠前公司旗下的基金经理变更均超过14起。其中, 嘉实基金有29起基金经理变更,投研人员大换血。此外,在中型基金公司中,海富通、信诚两公司基金经理变更数量较多。次新基金公司中, 安信基金、英大基金、方正富邦前海开源华润元大基金等,基金经理年内离职率已经过半。

  在老基金经理离职后,留下了一群“新兵”管理着庞大的资金,基金经理任职年限不断下滑。

  数据统计,目前,内地现任基金经理的平均任职日期只有约588天,44%左右的现任基金经理的任职年限还不到一年,只有近28%的现任经理可以够上“任职期限两年以上”的标准。

  目前,据可比数据的85家基金公司中,多数基金公司旗下基金经理的平均年限为2~3年,共53家,占比约62%;平均年限为1年多的有6家,占比7%;平均年限不足1年的有13家,占比15%;平均年限超过4年的也只是13家。

  “菜鸟当道也是没办法的事情,整个行业人才缺失严重,人才的储备跟不上公司扩张的脚步。”一位基金内部人士称。

   牌照不再值钱,股东甩卖基金股权

  基金行业信用、人才不断流失的同时,随着公募牌照放开,公募牌照价值不再,股东方也开始抛弃中小基金公司股权。

  连续亏损三年,纽银西部基金的外资股东纽银资产将股权售出,成为外资放弃内地基金牌照的又一案例。

  从纽银基金来看,2012年纽银基金仅发行了两只基金,而从基金产品发行井喷的2013年至今,钮银基金不仅未发行新产品,规模还不断下滑。今年一季度,钮银基金的规模更缩至4 .26亿元。从纽银西部基金的大股东 西部证券 历年的年报中可以看出,纽银西部基金只在成立当年实现净利润4350 .43万元,此后则一直亏损,2011年亏损4248万元,2012年亏损1331万元,2013年再亏损4338万元。

  同时,纽银西部基金的人事动荡持续不断,高管、投研相继离去,而总经理陈喆的离职,也被看作是外方股东离去后的必然结果。

  就在纽银基金股权被甩卖之时, 美邦服饰 也有意转让其手中持有的 长安基金33%的股权。长安基金的盈利情况同样并不乐观。根据美邦服饰财报,2013年,长安基金营业收入6198万元,净亏损1629万元。今年一季度末,长安基金公募规模为8.77亿元。

  近期两单基金公司股权转让,凸显了时下公募基金行业尤其是次新基金公司艰难的生存境地。

  金牛理财网数据显示,可查的37家基金公司利润数据中,2013年方正富邦、纽银梅隆、金鹰、国金通用、鑫元、长安、财通、诺德等8家基金公司仍处于亏损状态,比例超过了20%。

  “基金行业钱景不似从前,已经迎来行业洗牌期。相比家底厚实的大公司,中小基金公司鲜有品牌、渠道和资金优势,在竞争日趋激烈的行业内生存压力突起。”上海一基金公司人士告诉记者,基金公司的运营成本不断增高,基金公司的规模如果达不到300亿,那么,基本上处于亏钱的状态。

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