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2017年12月11日 星期一

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最后五周谁能问鼎

  这场竞争没有加时赛,只剩下最后五周,即25个交易日。

  五周过后,公募基金界将产生今年的新科状元。当然,这位状元的折桂之路并不会乐观:昨日大盘继续下跌,沪指跌0.72%依然无法收复2400点,462.5亿元的成交,则再度萎缩至近三年来的低谷。至此,年内沪指已下跌15.24%——熊态毕现的大环境,也令当前的偏股型基金无一录得年内净值正收益。

  但这并不意味着各家基金已看淡了年度排名,毕竟熊市之中,“抗跌”也会令市场铭记,例如2008年度泰达荷银成长的王勇,或华夏大盘的王亚伟。然后,基金经理的奖金、基金公司的新基发行,都将因名次而“质变”。

  因此,在年末行情中,各大基金因排名争夺战自然是“无所不用其极”——重仓股、独门股、隐形股等等,也时常上演“救主”行情。最近的例子如重庆啤酒,仅周四的涨停,便令高度重仓的大成系多只基金单日净值收益率普涨,其中大成财富2020、大成精选单日即涨1.28%,排名迅速上升至前三分之一。

  当然,目前偏股型基金的净值收益率排名(截至周四,下同)并不足以“预测”出谁将赢得最后的胜利,如前文所述,榜单前十的首末的年内净值收益率相差仅仅为1.94%。况且,“预测”从来不是我们干的事。我们会持续关注的,是最后五周里,那些身处第一梯队的基金们将凭什么来问鼎。

  “王亚伟概念股”率先反弹

  华夏基金在本轮反弹(10月24日至今,下同)中显著发力,除华夏策略暂居榜首外,华夏收入等5只基金的收益率均已入围榜单前十分之一内。而在本轮反弹前的10月21日,该系基金中表现最好华夏策略的年内净值收益率还为-10.03%,排名在前十之外。

  王亚伟依然是华夏系的“关键先生”,本轮反弹中,其操刀的华夏策略、华夏大盘的净值上升力度最大,且在本月大盘调整中仍能录得正收益。

  从持股来看,王亚伟三季度末合计重仓61只个股,其中期末合计持仓市值在4亿元以上的个股包括广汇股份(4170万股,9.5亿元)、大秦铁路(7001万股,5.02亿元)、葛洲坝(5201万股,4.18亿元)、东方金钰(2774万股、4.03亿元)及中国联通(7851万股,4.02亿元)等,其中四季度以来广汇股份涨幅最大,为6.23%;东方金钰最小,也有3.99%。事实上,该批重仓股今年来的走势整体趋稳,也为王亚伟打下了夺冠的基础。

  本轮反弹中,王亚伟所重仓的61只个股共有56股区间收涨,其中冠昊生物、聚龙股份等9只个股的涨幅超过20%,太工天成、山东海化、深天健、宝钢股份及兴业银行等5股区间收跌。

  以运作的角度看,长城集团、广电网络、美尔雅、山东海化等个股出现多只华夏系基金联袂重仓,其中长城集团为华夏系在三季度新进,仅王亚伟的持仓市值便已超过7000万元。

  事实上,每年的11月底华夏基金已基本完成了对业绩的考核,以当前的局势看,包括王亚伟在内的基金经理并不担忧年终奖金的着落。但有别于往年的是,本月初华夏基金31%股权已确定三家受让方。换句话说,公司有望在明年重启因监管处罚而停止近两年的新基金发行。在“造势”的需求下,华夏系的冲刺欲望也并不弱于其他基金。

  宝盈资源重仓中小盘股

  在第一梯队中,宝盈资源在本轮反弹中的表现令人侧目:区间涨幅高达11.79%,居偏股型基金之首。同样,在本月的调整行情中,该基金的净值收益率尚上涨2.65%,“抗跌”能力也颇为突出。

  作为目前排名前十的基金中规模最小的基金,宝盈资源在三季度末所披露的重仓股仅12只,且仅两股为主板股。其中,第一大重仓股凯美特气的期末持仓市值也仅为3820万元。

  不过,这批重仓股在本轮反弹中的表现却相对可观:开尔新材涨35%、拓尔思涨27%、新莱应材涨25%,东方财富、瑞康医药、凯美特气等涨幅也在15%以上。即便本月大市转跌,其所重仓的个股也取得了1.93%的平均涨幅,其中开尔新材、新莱应材在新材料概念股炒作潮中均录得10%以上的涨幅。不过,相比其他大基金,宝盈资源在冲刺阶段的“短板”则同门基金能给予的帮助也相对有限。同时,排名居前的尚有东方系、新华系及鹏华系。

  其中,东方系中的东方龙、东方策略均为于鑫所管理,两只基金在二季度、三季度的表现相对较强,10月21日反弹前分别居偏股型基金收益榜的第1位、第5位。但本轮反弹中,两只基金均出现一定“滞涨”,本月调整中的跌幅也均与大盘同步。主要原因在于该基金在三季度末高度重仓银行、保险等金融股,如东方龙三季度末的前七大重仓股全为金融股,该类品种此前一度担任“护盘”主力,但近期调整势头明显。值得注意的是,两只基金的期末第一大重仓股均为农业银行,有报道称海外资金正在做空农业银行H股,该股A股近两周来已跌逾4%。

  与东方系相似,此前领先的鹏华系近一个月来也存在“滞涨、跟跌”的情况,鹏华消费、鹏华价值在本月来的净值收益率分别下跌1.64%、4.87%。前者的资金规模也较小,三季度末披露的重仓股仅10只,前期领涨得益于第一大、第二大重仓股五粮液、贵州茅台的逆市上涨。与华夏系等基金相比,其在冲刺阶段的“短板”或也为缺乏高度控盘的品种。

  新华系方面,崔建波管理的新华泛资源继续领跑,该基金同样是“袖珍”规模,三季度末的股票总市值仅5.15亿元,披露重仓股共计11只,主要集中于食品(含酿酒)、银行等品种中。本轮反弹中,伊利股份、三聚环保及千山药机等涨幅均在15%或以上。

  个股关注

  长城集团(300089):华夏系近亿元建仓

  基金布局:三季度华夏系旗下4只基金(含其管理的社保一零七组合)大举新进704万股,占流通盘达14.5%。其中,王亚伟所操刀的华夏大盘、华夏策略分别新进350万股、154万股,独揽该股逾10%的流通筹码。

  看点:主营艺术陶瓷,前三季度实现净利润4472万元,同比增15%。三季度末的股东数环比缩减7.87%,筹码实现连续三个季度的集中。

  走势:进入四季度该股即先于大盘筑底反弹,并搭建上升通道至今,长期均线亦有翘头迹象。昨日跌1.14%、报收于17.4元,仍处王亚伟等资金入场成本区间内。

  广电网络(600831):王亚伟坐享“传媒盛宴”

  基金布局:二季度时华夏系几乎倾巢出动,至三季度末该系基金仍持逾7%的流通筹码于手。其中,王亚伟独揽2725万股,该股仍列华夏大盘、华夏策略的第八大重仓股。

  看点:为国内唯一拥有“省域广电网”资源的上市公司,最大看点便是当地广电资源整合下的资产整合预期。年初陕西已着手推进省级广播电视体制改革方案,实际控制人被纳入陕西广电网络产业集团公司的整合标的。

  走势:在三季度强势“抗跌”后,该股在本轮反弹中的“传媒行情”中创出年内新高,近期高位回落后,继续逆市缩量整固。昨日涨1.56%、报收于11.73元。

  凯美特气(002549):宝盈系持逾35%流通盘

  基金布局:三季度末宝盈系共有5只基金配置该股,合计持股规模为1090万股,占流通盘达36.35%,控盘优势突出。同时,宝盈资源持131万股,为该基金第一大重仓股。

  看点:主营液体二氧化碳,受益于食品消费需求的增长。前三季度实现净利润6461万元,同比增1.03倍,预计年度净利润同比增90%-110%。期末股东数环比锐减16%,筹码实现连续三个季度的集中。

  走势:上市来股价呈振荡上行格局,8月底方进入“补跌”。随着10月下旬大盘反弹,该股重启升势,近期“抗跌”色彩依然浓厚,昨日涨0.85%、报收于30.82元。

  千山药机(300216):新华系持近11%流通盘

  基金布局:三季报前十大流通股东悉数为机构,合计持有702.27万股,较二季度末的471.49万股增加近50%,占流通盘41.31%。其中新华系为最大机构持有者,新华优选和新华泛资源合计持有178.12万股,合计占流通盘10.48%。

  看点:随着今年新版GMP认证的正式颁布施行,其他同业因缺乏竞争力退出市场,公司的市场规模则随之扩大,前三季度实现净利润3707万元,同比增15%。三季度末的股东数环比缩减36%,筹码高度集中。

  走势:10月24日后该股连续收阳,曾经连收九连阳,就算在近期大市不景气情况下,本周也连收四连阳,昨日逆势涨0.39%,报38.6元,现价仍处新华系等资金入场成本区间内。

  • 来源:东方网 作者:陈永洲
  • 编辑:李杨

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