2016年12月底九泰基金参与的华友钴业定增项目,仅两月有余浮盈已达到78%,华友钴业投资仅仅是九泰基金定增牛投资实力的一个缩影。据统计,截止到2017年2月23日,九泰基金近3个月已投全部定增项目平均浮盈近17%。
对于上周末监管层公布的定增融资新规,九泰基金定增投资中心总经理刘开运表示,新规出台有利于进一步规范定增市场,同时也将进一步考验机构投资实力,对于九泰基金这样已建立系统化定增投研体系,过往投资经验丰富且专业深耕定增的机构,将获得更广泛的发展空间。
九泰所投华友钴业定增项目两个月浮盈逾78%
华友钴业的非公开发行报告显示,2016年12月底九泰基金中标华友 钴业非公开发行项目,交易价格为每股31.86元,认购金额1.79亿元,截至2017年2月23日收盘,该股价格为56.57元/股,这也意味着九泰基金参与该只股票的定增浮盈已经约1.4亿元,浮盈比例78%。
华友钴业投资仅仅是九泰基金定增牛投资实力的一个缩影。据统计,自2016年12月以来,截止到2017年2月23日,九泰基金近3个月已投全部定增项目平均浮盈近17%。除华友钴业以外,九泰基金参与的中兵红箭、南京港、豫光金铅等项目浮盈更是超过20%。
数据来源:wind,九泰基金整理。数据截止到2月23日
九泰基金率先在业内成立了超过40人的专业定增投资团队,涵盖投资、研究和产品体系,投研团队每周对定增项目进行更新,形成了10-20只的重点定增项目股票池。在行业和公司的选择上,九泰基金坚持选择一些真正具有成长价值的公司进行投资。主动规避一些二级市场投资的热点和已经属于衰退期的行业。在成长性较好的行业里选择基本面较扎实的企业,发展战略比较清晰的公司进行投资。
融资新规考验专业机构投资实力
近日,证监会发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》,对非公开发行股票的定价规则、发行频率、发行数量都做出了限定,定增套利空间受到限制。九泰基金定增投资中心总经理刘开运认为,此次政策调整,会对整个定增市场的容量、投资模式产生一定影响,从而影响到今后一段时间定增投资的整体形势。
刘开运指出,规定的出台从中长期来看,上市公司融资规模会受到影响,项目投资的折价率会进一步收缩。以往的部分定增项目可以采取高折价率策略,未来这一策略将变得无效。未来的定增基金将更加关注上市公司自身的内在价值与内生成长性,更加关注上市公司的核心竞争能力。同时,定增基金也将完善其他投资策略,比如定增驱动的事件驱动策略等。
事实上,作为定增市场的积极参与者,九泰基金一直密切关注监管层动态和市场走势,并以此调整投资策略。投资过程中一方面参考项目折价率,但更要深入调研企业本身的基本面并预判企业未来的成长空间,不以折价率高低为项目唯一评价标准。这也保证了九泰基金所投定增项目的整体收益,处在行业前列。
据悉,在具备专业投资优势的同时,基金公司目前参与定增的雄厚资金实力也让其他机构望尘莫及,并有能力参与市场上任何起点规模的定增项目。
与此同时, 九泰基金陆续发行一对一的定增专户产品,3000万起即可以参加起点规模较高的定增项目。例如即将报价的全球有色金属巨头洛阳钼业(603993)起点规模为18亿元一份,一般的投资者很难参与一份的投资,但是通过九泰基金的平台就可以参与数十亿元级别以上的项目。
九泰基金投研团队通过深度研究,精选优质标的,提升投资收益率;作为PE系基金管理公司九泰基金,与投行、上市公司保持密切沟通,为机构投资提供稳健保障。
(责任编辑:陈娟娟)