深圳商报记者 李玲
新股发行节奏近期明显上升,无风险收益逐步提升。此前一度集中转型打新基金,近期再度成为投资者追捧的对象,新基金再度扎堆发行。但值得注意的是,近期多家基金公司旗下产品被列入打新黑名单之中。业内人士认为,虽然上述产品此类行为并未对基金净值造成影响,但从侧面反映公司风控存在一定问题。
打新基金重受追捧
去年11月初,新股发行为了抑制巨资炒新,将取消现行的新股申购预先缴款,改为定配售数量后再缴款;小盘股取消询价环节。此后,打新中签率大幅下降,此前炙手可热的打新基金纷纷遭遇净赎回。
统计显示,鹏华弘盛混合C、易方达新享灵活配置混合A、兴业聚利灵活配置、银华汇利灵活配置等6只产品,今年以来净值增长率居前。但这些产品的优秀业绩与基金经理的投资能力并无相关性。业内人士透露,上述产品此前均为打新基金,但在规则更改之后,基金等机构中签率也出现大幅下降,此类产品生存空间被压缩,机构资金开始撤退。赎回费计入资产,导致未赎回投资者收益出现一夜上升。随后,还有多只产品出现上述现象。
三季度以来,新股发行节奏明显加快,市场仍然未见明显起色。而据测算,打新基金多数以“固收+打新”为投资策略,年化收益率可达到6%左右,这种低风险产品再度开始受到投资者青睐,多只打新基金集中发行。
天天基金网数据显示,近一个月以来已获配新股金额占净资产比最高的为安信新优选混合、南方荣光A、中融新动力混合三只产品,占比分别达到44.31%、14.36%级10.97%。从近一年数据来看,华安信惠宝、国富焦点驱动、建信安心保本二号等46只产品,获配新股数量在120只以上。同花顺数据显示,获配新股最多的基金近一年收益率多数在4%至5%之间,仅有南方丰合在5%以上。
多只基金被列入黑名单
在基金积极参与打新的同时,却有多只产品被列入打新黑名单之中。
证券业协会最新公告显示,安信优势增长灵活配置、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置因提供有效报价但未参与申购,而进入黑名单之中,至2017年4月17日才能予以解除。9月7日公告中,在三棵树、中国核建、小康股份、久之洋、环球印务、三德科技等新股网下申购中,宝盈基金旗下核心优势、泛沿海区域先进制造灵活配置等15只产品集体进入黑名单,原因均为提供有效报价单位参与申购。东方资管旗下东方红睿轩沪港深灵活配置、东方红领先精选灵活配置等11只产品,也因上述原因进入黑名单之中。此前,红塔红土盛金新动力、工银瑞信基金旗下55只产品也进入黑名单之中,这些产品自处罚之日起六个月之内均不能参与打新。
记者在采访中了解到,网下申购的机构,进行有效报价之后,最后交款阶段还要进行确认才能完成整个打新过程。而上述公司,则多数因为在最后阶段没有确认缴款而导致弃购情况发生。一位业内人士表示,这些产品虽然净值并不会因此而出现损失,但从侧面反映风控管理中存在一定漏洞,投资者应提高警惕。
此外,近期新股网下申购门槛不断升高,最高者或将达到6000万元。这也意味着,一批迷你基金将被拦截在打新门槛之外。而一些仓位较低的产品也将迅速加仓,在目前市场持续波动背景下,存在一定风险。国泰君安认为,8月以来券商自发性地提高了申购门槛,新股已经全部从原先的日均1000万市值提高到深市2000万和沪市3000万不等。按照今年以来的申购规模来看,如果不超额申购,则打新产品的最优规模在5亿至10亿,打新增强收益在2%至4%之间。但此类产品也存在一定风险,若出台较为严格的限制超报政策,由超报带来的无风险收益空间将逐步缩窄。
(责任编辑:张明江)