伴随资管新规打破刚兑,理财产品正加速向净值化转型,叠加市场持续震荡和低利率的大环境,越来越多追求稳健的资金开始另谋“出路”。“固收打底+权益增强”的“固收+”基金持续得到投资者关注。据基金二季报披露,全市场“固收+”基金产品规模已突破2万亿元。三季度以来,“固收+”产品线仍在持续扩容。日前,嘉实基金公告,由嘉实基金固定收益总监、“固收+”CIO胡永青执掌的嘉实民安添复一年持有期混合型基金(A类:012065,C类012066)于9月29日起全面发行。
作为嘉实基金“固收+”领域建设的总指挥师,胡永青拥有18年从业经验,擅长大类资产配置,强调估值的安全边际。相比追求极致进取的投资回报,胡永青更愿意打造好稳固的“塔基”,让更多追求稳健回报的投资者获得更好的投资体验。胡永青介绍,嘉实“固收+”产品的整体构造思路是,在信用债等固定收益的标的基础上,通过权益、转债、打新等多种资产力争增强收益,即“1+N”。
在胡永青看来,“固收+”投资的核心竞争力就是以绝对回报为目标,做好“+”后面的大类资产配置。成熟的策略是1+N战略战术相结合,采用衍生工具、打新等方式增厚收益,并通过风险预算、安全垫等方式严控下行风险,能够力争实现给投资者带来“进可攻、退可守”的持续回报。
从基金公告看,嘉实民安添复拟投资股票资产占基金资产的比例为0%-30%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%;投资同业存单的比例不超过基金资产的20%。在信用债投资方面,信用债的信用等级不低于AA。
而且,“固收+”并不是简单地将权益资产和固收资产进行拼凑相加,而是一个有机整体,需要综合考虑产品的定位以及客户的持有体验,根据市场情况进行动态调整。在胡永青带领的团队中,不同的细分资产,如利率债、信用债、可转债、股票、国债期货等,都有非常专业的投资经理或基金经理来做专注的研究和投资,每个成员都有自己鲜明的特点和标签,最终通过整合输出统一战斗力。
此外,据历史数据测算,持有期越长,获得正收益的概率越大;持有期越长,获得更高收益的概率越大。为了更好地提升投资者持基体验,嘉实民安添复还采用一年持有期设计,投资者买入确认后需要持有一年以上才能赎回,既管住了追涨杀跌的手,也兼顾了流动性需求,适合有一年以上闲钱理财需求的客户。未来开放申购后,投资者可及时关注公告随时买入,也解决了做决策的时间点问题。
(责任编辑:叶景)