蓝思科技3月18号上市定位分析
- 发布时间：2015-03-17 15:54:48 来源：中国网财经 责任编辑：刘小菲
中国网财经3月17日讯 根据深交所安排，蓝思科技将于2015年3月18日(周三)在创业板上市。
【基本信息】
| 股票代码 | 300433 | 股票简称 | 蓝思科技 |
| 申购代码 | 300433 | 上市地点 | 深圳证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 22.99 | 发行市盈率 | 22.98 |
| 市盈率参考行业 | 计算机、通信和其他电子设备制造业 | 参考行业市盈率 | 57.61 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 15.49 |
| 网上发行日期 | 2015-03-10 (周二) | 网下配售日期 | 2015-3-10 |
| 网上发行数量(股) | 60,624,000 | 网下配售数量(股) | 6,736,000.00 |
| 老股转让数量(股) | 回拨数量(股) | 41,264,000.00 | |
| 申购数量上限(股) | 19000.00 | 总发行数量(股) | 67,360,000 |
| 顶格申购需配市值(万元) | 19.00 | 市值确认日 | T-2日(T:网上申购日) |
【申购状况】
| 中签号公布日期 | 2015-03-13 (周五) | 上市日期 | 2015-03-18 (周三) |
| 网上发行中签率(%) | 0.6557 | 网下配售中签率(%) | 0.1949 |
| 网上冻结资金返还日期 | 2015-3-13 周五 | 网下配售认购倍数 | 513.05 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 385050.00 | 初步询价累计报价倍数 | 80.22 |
| 网上每中一签约(万元) | 175 | 网下配售冻结资金(亿元) | 794.51 |
| 网上申购冻结资金(亿元) | 2125.56 | 冻结资金总计(亿元) | 2920.07 |
| 网上有效申购户数(户) | 1286999 | 网下有效申购户数(户) | 105 |
| 网上有效申购股数(万股) | 924556.40 | 网下有效申购股数(万股) | 345590.00 |
【公司简介】
研发、生产与销售光学镜片、玻璃制品、金属配件、TFT-LCD、PDP、OLED、FED平板显示屏、3D显示屏及显示屏材料制造?触控开关面板及模组(涉及审批及许可经营的凭批准文件及许可证经营。
| 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 大尺寸触控功能玻璃面板建设项目 | 184629.31 |
| 2 | 中小尺寸触控功能玻璃面板技改项目 | 177550.24 |
| 投资金额总计 | 362179.55 | |
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -207318.91 | |
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 233.87% | |
【机构研究】
兴业证券：蓝思科技合理估值区间为20-25倍PE
蓝思科技拟发行不超过6736 万股，发行后总股本不超过6.7336 亿股，募集资金15.49 亿元。发行完成后实际控制人仍为周群飞和郑俊龙夫妇。
全球视窗玻璃保护屏主要供应商：公司是全球视窗保护玻璃主要供应商，并向蓝宝石摄像头保护镜片、指纹识别保护镜片等延伸。伴随着手机、平板等下游应用出货增长和公司募投产能释放，预计2015 至2017 年收入将分别达到186 亿、233 亿、280 亿，同比增长28.0%、25.4%、20.4%。
视窗玻璃保护屏渗透率提升，且受益下游终端市场增长：传统的亚克力保护屏性能差，且不适用于智能终端设备，随着智能终端占比的提升，视窗玻璃保护屏渗透率将提升。同时智能手机和平板电脑出货的不断增长，推升了视窗保护屏的市场需求。
公司主业清晰，募投项目进一步提升产能：公司主业清晰，未来增长源自视窗保护玻璃产品以及蓝宝石、陶瓷等新材料产品。募集资金将投向中小尺寸和大尺寸玻璃保护屏项目，进一步提升产能，发挥规模优势。
估值及投资建议：预计公司2015-2017 年EPS 分别为2.62、3.60、4.62 元。
假设足额发行6736 万股，预计发行价格约为22.99 元。我们认为可给予公司2015 年20-25 倍PE，上市后存在较大上涨空间，建议积极申购。
风险提示：行业竞争加剧、客户相对集中、下游需求变化、汇率风险。
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